电驱集成化,新能源两大阵营的下一个争夺战场 | 见智研究

作者: 韩枫
电驱系统已成为电动车增长最快的环节之一,目前渗透率仍有大幅增长空间,产业链两大阵营将如何对垒?

新能源汽车虽然经历短期销量的下滑,但这并不影响下半年行业然就旺盛的景气度。甚至整车厂还会加班赶工期,对于汽车零部件的旺盛需求也是只增不减。

而对于汽车种类繁杂的零部件来说,见智研究认为由汽车电动化所催生出对三电系统需求的增长是前所未有的,并且三电系统的集成化发展趋势对供应链来说也是新的洗牌。

换掉发动机和变速箱,电控系统来补位

首先,电动车与燃油车的不同在于驱动系统,将汽油替换为电池后,还需要搭配其他的电源模块,如车载充电机OBC、DC/DC转换器、电压分配PDU,它们被称之“小三电”,主要用于电压和电流的调节控制。

其次,还要将发动机换成驱动电机,并搭配电控系统,目前市面上的新能车,包括混动和增程式都配置了永磁同步驱动电机,包括前驱和后驱,电机驱动一般在低配车型上。

此外,动力模块中的变速箱还要替换为减速器。

上述的电机、电控以及小三电均是由新能源汽车的转变催生出对零件的新增需求。

对于新能源汽车上述提到三电所包含的零部件来说,除了材料方面可以进行优化,比如将电控系统中的逆变器电路板中的硅基功率模块替换为SiC功率模块。另一个重要发展方向就是集成化,将多个功能模块封装在一起,从而实现电驱系统集化。

更值得注意的是,电驱系统的市场增长空间非常大。根据安信券商对电驱行业的市场规模预测来看,估算2025年国内电动车电驱动行业的市场规模超过1100 亿,21-25年市场规模的CAGR约48%,此前2021年国内电驱系统行业规模约378亿元。也就是说,电驱系统是成长性非常高的赛道。

电驱系统集成化是大趋势,三大种类不断演进

在当前市场中,电驱集成化的发展成为整车厂非常喜欢的设计方案。具体来看有三种分类。

常见的是电机、电控和减速器进行集成封装,成为“三合一”电驱,这种封装方案能够简化三电系统。

其次,就是“多合一”电驱,在三合一的基础上根据公司的技术和产品特性进行选择性封装,比如英博尔的“六合一”电驱总成,将大三电和小三电进行集成;当然也有四合一、五合一的总成,这就要看公司生产产品的技术能力。像是华为的“七合一“电驱总成,是在六合一的基础上又封装进来BMS。

最终就是向动力域控制器的方向发展在六合一的基础上进一步集成BMS和VCU,目前比亚迪有出八合一的动力域控制器。

集成化的好处有三方面

  • 较少汽车内空间的占用。集成化的设计,相较于多个零散部件在汽车内部放置更加紧凑和密集。
  • 节省汽车线束的使用。一体化的设计能够较少原来分散零件与电路板或其他装置者之间的线路连接。
  • 提高零件升级优化的效率。相较于原来单独的零部件,可有多个供应商来分别供应和组装,而集成化的设计后,可以减少零部件供应商数量,在需要多个零件优化时,提高零部件之间的适配效率。

生产商两大阵营,整车厂自供,第三方粘性效应极强

电驱行业市场参与者有两种类型,一种是整车厂,另一种是第三方独立供应商,两种类型的企业都具有各自的优势,目前来说两种势力难分上下。

首先来说新能源汽车的电驱系统,是一个资本密集型、技术密集型的行业。如果整车厂想自主研发首先要有比较充足的资金、研发团队以及生产线。

特别是龙头企业像是特斯拉就有自供三合一电驱系统,并且搭载了性能最高的SiC电路电控。特斯拉的电驱行业的市场份额约占12%。

还有一向以全产业链自主生产和供应的比亚迪,在电驱系统上也仍旧是这个路线。公司的电驱主要是公司旗下的弗迪动力来生产,并且在行业内市场份额位居第一,约占18%。比亚迪最新的方案上文也提到了是集成度非常高的动力域控制器。

此外,蔚来汽车旗下的蔚来驱动和蔚然动力也分别给整车厂提供电控和电机,市场份额约6%。

以上三大整车厂电驱系统的份额共计36%,剩余市场主要是第三方供应商,目前来说市场份额相对比较分散,包括汇川技术、巨一动力、英博尔、上海电驱动等多家厂商。

但是,见智研究发现对于第三方供应商来说有一点非常重要,就是与整车厂商具有非常强的粘性关系。一旦在某种车型上使用并且通过验证后,将不能进行更换。

这主要是由于电驱电控与汽车排放息量息相关,一旦经国家验证并且公告核准后就形成了法定的供求关系,这也就是说第三方供应商只要在某种品牌车型上使用后,将与该车型具有绑定效应。所以要关注哪个企业拿到了热销款车型,也就锁定了大额电驱系统订单。

像是市场关注度比较高的第三方供应商英博尔,在22年量产的车型中拿到了小鹏P7的前驱电机、在电源三合一产品中获得长城汽车好猫系列、以及合众汽车的哪吒系列等多款2022年新款车型的订单。

小结

汽车电动化催生出“大三电”(电池、电机、电控)以及小三电(车载充电机OBC、DC/DC转换器、电压分配PDU)的新增需求,这部分市场空间增长潜力非常大。特别是集成是电驱的需求不断增长,这种发展方向不断能够节省整车厂的原材料成本,随着动力域系统的集中化,使得零部件更加紧凑,对于整车的设计来说能够很大程度优化车体内部的空间,进而为下一步车内智能化和舒适化升级做好准备。

而对于生产企业来说整车厂和第三方两大阵营将协同发展,能够自供电驱系统的整车厂对资金、技术储备以及生产能力具有较高的要求,而对于第三方企业来说,客户粘性程度非常高。

 

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LarryG
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这个细分值得深入研究

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