担心鹰派加息导致衰退,欧美股市6月交易首日震荡收跌,国债收益率大幅上行

作者: 杜玉
全球通胀担忧再度升温,对主要央行采取激进货币政策措施的预期抬升。制造业就业不佳,美股高开低走并集体收跌,纳指回吐逾1%的涨幅,周期股表现最差,明星科技多数盘中转跌,中概电动车亮眼,欧股跌超1%。供应紧张超过潜在的OPEC+超量增产影响,国际油价盘中涨近3美元,均曾徘徊118美元。加息预期提振,欧美国债收益率均大幅上行,担心经济增长,美债收益率曲线快速趋平。美元涨1%并重返102,美元兑日元升破130逼近20年最高,比特币失守3万美元。通胀对冲工具黄金收涨并上逼1850美元,需求前景改善推升伦铜重返9500美元,其他伦敦基本金属受美元走强的拖累而普跌。

在G7国家中最早大幅加息50个基点的加拿大央行再如期加息50个基点,维持鹰派论调,称通胀将进一步上扬,必要时可能更强有力行动。加元和加拿大国债收益率持续拉升。

美国经济数据展露降温迹象。美国财长耶伦看重的4月JOLTS职位空缺数从3月的历史新高回落逾45万,ISM制造业就业指标自2020年11月以来首度陷入萎缩,均揭示就业形势的潜在转变。市场预计周五公布的5月非农就业也会显示制造业就业较上个月放缓。新订单和工厂产出持续增长,表明对美国制造业的潜在需求稳固。多项统计显示,美国制造业的价格分项仍处高位。美联储发布关于区域经济状况的褐皮书报告显示,高通胀难扛,部分地区增长放缓

今年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德重申不再建议一次性大幅加息75个基点,转而支持单次加息50个基点,也不建议过于迅速地加息。后年票委、旧金山联储主席戴利称,需迅速加息至中性水平2.50%,若供需持续失衡,可能应加息至具有限制性的程度,但7月后的货币政策取决于数据。同为今年票委的克利夫兰联储主席梅斯特将于周四讨论经济前景。

美联储周三开始缩减8.9万亿美元的资产负债表,最初以每月475亿美元的步伐缩表,三个月内逐步提高上限至每月950亿美元。分析称这相当于额外加息,美股可能在未来几个月继续走低。美国资产值最大的银行摩根大通CEO戴蒙警告,美联储和俄乌冲突令美国经济“正走向飓风”。

昨日发布欧元区创纪录的通胀数据后,欧元区和英国5月制造业采购经理人指数(PMI)周三持续走弱,分别创2020 年 11 月以来和2021 年1月以来的最低增速。欧央行“大鹰派”、奥地利央行行长霍尔兹曼称,通胀破纪录,欧央行7月应加息50个基点,并获德银研报支持

美股高开低走,周期股表现最差,明星科技多数盘中转跌,中概电动车亮眼,欧股跌超1%

6月1日周三,在6月第一个交易日中,美股三大指数原本集体高开,科技股居多的纳指开盘便迅速涨超1%。但由于美国制造业就业领域出现2020年11月以来首次萎缩,美股一小时内转跌。

开盘时,道指涨0.68%,纳指涨0.79%,标普500指数涨0.62%,热门中概涨幅突出,电动汽车制造商交出亮丽成绩单,小鹏汽车、理想汽车、蔚来均涨逾1%。

盘初,道指最高涨超280点或涨0.9%,一度升破3.3万点整数位。标普大盘最高涨0.8%,网络股指数ETF和能源业ETF涨2%,全球航空业ETF跌0.8%,金融业ETF跌0.4%。纳指最高涨超156点或涨1.3%,纳斯达克100指数最高涨近180点或涨1.4%,罗素2000小盘股最高涨0.7%。

开盘40分钟,伴随美国5月ISM制造业就业指数在一年半以来首次跌破50荣枯线,美股涨幅迅速收窄,标普和道指先行转跌,纳指和罗素小盘股紧随其后。开盘一小时,道指便跌超200点,标普银行指数跌幅扩大至2%,纳指100转跌。午盘时美股全线跌超1%,小盘股跌近2%居前。

道指盘中最深跌405点或跌1.2%,标普最深跌1.4%并一度失守4100点,纳指最深跌180点或跌1.5%,失守1.2万点整数位,纳指100最深跌184点或跌1.5%,罗素小盘股最深跌1.8%。

截至收盘,美股主要指数均连跌两日,抹去上周四以来的大部分涨幅。标普500指数收跌近31点,跌幅0.75%,报4101.23点。道指收跌近177点,跌幅0.54%,报32813.23点。纳指收跌近87点,跌幅0.72%,报11994.46点。纳指100跌0.7%,罗素小盘股跌0.5%。

分析称,通胀恐慌已转化为增长恐慌,市场担心通胀尚未触顶会刺激美联储作出更鹰派的政策回应,进而加大经济陷入衰退的可能性,今年美联储还会有三次50个基点加息的概率居高不下。花旗警告“全球股市阵痛尚未结束”,企业盈利预期下修的最新风险将令美股大盘重新震荡入熊。

明星科技股除亚马逊外盘中均转跌,收盘涨跌不一。“元宇宙”Meta和奈飞均涨3%后转跌超2%,苹果涨2%后微跌,微软和谷歌母公司Alphabet盘中转跌后收盘均小幅转涨,亚马逊涨超4%后收涨超1%,连涨五日至一个月新高。特斯拉涨1.8%后转跌超2%,接近回吐上周四以来涨幅。桑德伯格 (Sheryl Sandberg)卸任Meta首席运营官令人意外,加深公司股价跌幅。

芯片股也盘中转跌。费城半导体指数涨1%后转跌2.8%,收跌1.6%,日高曾升破3100点,连跌两日,也接近回吐上周四以来全部涨幅。英特尔和AMD跌幅砍半并收跌0.6%,英伟达跌近2%。

高盛认为,微软等前期遭受重创的软件类股将迎来不错的抄底机会。道指成分股、基于云的企业客户管理软件公司Salesforce上调全年盈利预期,盘初最高涨15%,收涨近10%至一个月新高。

与经济周期有关的材料板块和金融股领跌大盘,高盛跌约3%,摩根大通跌超2%。与旅行出行相关的个股也不佳,波音跌约2%并领跌道指成分股。挪威邮轮和美联航跌超5%。

能源股随油价上涨。达美航空上调二季度收入前景至重回2019年水平,但警告不会在年底前增加运力,股价跌超5%,其他航司股普跌。李维斯跌1.5%后转涨超1%,上调未来五年销售前景。英国鞋履品牌Dr. Martens一度涨近30%,预计年收入因提价而更高。德银旗下资管DWS集团跌超6%,德国检察官就ESG投资误导投资者的指控突击搜查其与大股东德银总部,DWS CEO辞职。

热门中概股同样盘中转跌。中概ETF KWEB跌1.9%,CQQQ跌0.8%,纳斯达克金龙中国指数(HXC)跌1.6%。纳斯达克100四只成份股中,京东跌0.6%,拼多多跌2.7%,网易跌2.9%,但百度涨0.7%。其他个股中,阿里巴巴跌2.8%,腾讯ADR跌0.5%,但B站涨0.9%。“造车三傻”仅小鹏汽车跌,蔚来和理想汽车涨超1%,中概造车新势力5月交付加速,理想小鹏哪吒均破万,蔚来交付量垫底但重返增长。微博一季报超预期,广告收入维持正增长,涨超5%后收盘微跌。

担心破纪录的通胀数据加强欧央行鹰派大幅加息的理由,欧股齐跌。泛欧Stoxx 600指数收跌1.04%,连跌两日,基本抹去上周四以来全部涨幅,但汽车股指数涨2%创两个月来新高。英国和意大利股指跌幅均逼近1%。俄罗斯RTS指数收涨逾1.1%。

加息预期提振,欧美国债收益率均大幅上行,担心经济增长,美债收益率曲线快速趋平

通胀和加息继续成为焦点,在全球主要央行加息预期集体提振之下,欧美加国债收益率均大幅走高。央行鹰派加息对经济增长的影响也持续令投资者担忧,美债收益率曲线趋平。

10年期美债收益率日内最高上行近11个基点,日高至2.95%,创5月18日以来的两周高位。30年期长债收益率最高上行近5个基点并一度升破3.10%,对货币政策更敏感的两年期美债收益率最高升超13个基点,日高上破2.67%,均创两周新高,五年期收益率也升超13个基点。美股盘初,美债收益率在曾因美国ISM制造业就业意外萎缩而有所回调。

在欧洲央行加息预期反弹之际,10年期意债收益率涨超9个基点,领跑欧元区主权债收益率。10年期德债和法债收益率均升超6个基点,10年期英债收益率涨超5个基点。同时,加债收益率在“央行加息日”拉升,十年期收益率升近12个基点并站上3%,两年期收益率升超16个基点。

供应紧张超过潜在的OPEC+超量增产影响,国际油价盘中涨近3美元,均曾徘徊118美元

国际油价收盘涨幅大为收窄。WTI 7月原油期货收涨0.59美元,涨幅0.51%,报115.26美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.69美元,涨幅0.60%,报116.29美元/桶。 

美油WTI日内最高涨3.19美元或涨2.8%,日高升破117美元并逼近118美元,重新上逼3月9日以来的近三个月高位。国际布伦特最高涨近3美元或涨2.6%,日高升破118美元,接近两个月高位。两种油价均在5月录得连续第六个月线上扬,是2011年初以来最佳表现。

分析指出,需求前景改善和欧盟决定对俄罗斯石油实施最严厉制裁,正在加剧供应担忧并推高油价。周四OPEC+将决定7月产量,知情人士称,OPEC+没有讨论将俄罗斯排除在石油供应协议之外,此前分析认为海湾国家或趁此增产,限制油价上行空间。但在北半球夏季出行高峰期,原油、柴油和汽油的供需失衡基本面是油价主要催化剂。OPEC下调今年全球供应过剩的总量预估。

据央视新闻,周三美国全国普通汽油平均价格攀升了5美分,达到每加仑4.67美元,再创新高。美国天然气期货涨幅扩大至6.8%,报8.6960美元/百万英热单位。但欧洲天然气收跌,ICE英国天然气期货跌13%,欧洲基准的TTF荷兰天然气期货跌近6%。

加息预期令美元涨1%并重返102,美元兑日元升破130逼近20年最高,比特币失守3万美元

市场计价入美联储在6月和7月各大幅加息50个基点,美元指数周三最高涨1%并重返102关口上方,连涨两日至5月23日以来最高,从周一触及101.29所创的一个月低位反弹。

欧元兑美元跌超百点或最深跌1%,失守1.07关口,从周一所创一个月新高回落,但较5月初触及1.0348所创的五年新低显著反弹。美元兑日元涨超1%并升破130关口,重新逼近20年最高。美元兑加元在加拿大央行宣布加息50个基点之后短线波动23点,下逼1.26,日内最深跌0.3%。

央行鹰派预期令风险情绪退潮,与美股变动正相关性提升的主流加密数字货币普跌。市值最大的龙头比特币跌近7%并失守3万美元整数位。市值第二大的以太坊跌超8%并失守1800美元。

通胀对冲工具黄金收涨并上逼1850美元,需求前景改善推升伦铜重返9500美元

COMEX 8月黄金期货收涨0.04%,报1848.70美元/盎司,在五个交易日里第四天上涨。

现货黄金最高涨超12美元或涨0.7%,日高上逼1850美元,稍早曾一度失守1830美元并创两周新低,受到美元和美债收益率携手走高的打压。但通胀担忧终令对冲高通胀的工具黄金反弹。

需求前景改善且全球最大铜生产国智利在4月铜产量同比降近10%,伦铜收涨52美元,重回9500美元整数位。其他伦敦基本金属受美元走强的拖累而普跌,伦锌止步三日连涨,伦镍两日连跌,伦铝刷新两周多来新低。但伦锡连涨四日。内盘期货夜市收盘涨跌各异,铁矿涨超2%。

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成去年就开始加息,还整天担心啥呢?其实早就反映在股市里了。

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