币圈“雷曼危机”发酵:“货币危机”到“银行危机”,如今轮到对冲基金了

作者: 夏雨辰
三箭资本周二清算了数千万美元,有消息称其可能面临破产。三箭资本会是加密熊市中最新倒下的多米诺骨牌吗?

继5月中旬稳定币UST和其姊妹代币LUNA遭遇了“死亡踩踏”之后,眼看着币圈从“货币危机”发酵到“银行危机”,随后新的危机接踵而至——这次轮到了对冲基金。

有消息人士表示,受到加密货币LUNA和UST暴雷的影响,作为加密货币市场最大的对冲基金之一,三箭资本(Three Arrows Capital)可能将在大量清算后面临破产。

据去中心化金融(DeFi)新闻资讯平台The Defiant称,当地时间周二,总部位于迪拜的三箭资本清算了大约4500万美元的stETH,这是一种质押在以太坊信标链上的以太坊(ETH),三箭资本也因此成为过去一周中最大的代币卖家。

更令投资者担忧的是,据The Block称,三箭资本在Deribit和BlockFi等借贷平台的清算总额可能高达4亿美元。

如果一切属实,那么三箭资本很可能即将面临破产。

币圈“雷曼危机”蔓延到了对冲基金

在传统金融中,当公司试图通过亏本出售某些资产来偿还债务时,就会发生清算。而在DeFi领域,基金或协议出售加密资产以偿还其债务。

作为加密货币市场最大的对冲基金之一,三箭资本的投资组合曾包括Avalanche、Solana、Polkadot和Terra等代币,是币圈对冲基金中不可忽视的“顶流”。

有媒体称,三箭资本资产管理规模一度达到100亿美元。

然而,在三箭资本曾拥有的强大投资组合中,目前Terra几乎跌至零,Solana和Avalanche在各自创下历史新高以来分别下跌了77%和90%,风投“顶流”似乎陷入了困境。

随后,三箭资本的联合创始人Zhu Su的新推文似乎证实了这些猜测,并进一步引发了人们对加密借贷市场潜在连锁反应的担忧。

当地时间周二晚间,Zhu Su发表推文称:

我们正在与相关方进行沟通,并致力于完全解决这个问题。

加密货币市场崩盘:从“货币危机”到“银行危机”

在投资者发现对冲基金不对劲之前,币圈银行就已经率先暴雷了。

由于近期的美国CPI数据持续超预期上升,并一再刷新40年来新高,美联储发誓要按下高通胀,市场预期美联储将会持续激进加息。

受此影响,全球风险资产集体跳水。

随着流动性充裕的时代一去不复返,加密货币投资者“瑟瑟发抖”,曾经乘东风直上的加密货币市场“直面寒冬”。

不仅第一大市值比特币“跌跌不休”,第三大稳定币UST和其姊妹代币Luna遭遇的“死亡踩踏”更是引发市场震动。

华尔街见闻此前文章提及,受到风险资产崩盘的影响,币圈银行、加密借贷巨头Celsius的业务直面暴击。

为了防止挤兑,Celsius周一宣布冻结提款,此举引发了市场担忧。

投资者担心,如果Celsius被要求停止运营,那么相关数十个DeFi项目、加密货币和其他数字资产都将出现连锁反应。

有媒体称,Celsius在业内地位不容小觑,该公司号称拥有170万用户。截至5月17日,该公司拥有价值118亿美元的资产。

此外,投资者还担心,Celsius的股东Tether Limited——全球最大稳定币Tether的发行商是否也会被拖下水。要知道,Tether在币圈中是如雷曼兄弟一样的存在。

Tether是价值1800亿美元的稳定币领域最大的运营商,在促进整个加密货币市场的交易方面发挥着关键作用,还提供了与主流金融系统的联系,相当于币圈金融基础设施。

本周一,Tether在一篇博文中试图与Celsius“保持距离”:

虽然在Tether的投资组合中确实包括对公司(Celsius)的投资,但只占我们股东权益的一小部分,这项投资与我们自己的储备或稳定性之间没有相关性。

对此,加密媒体公司Blockworks的Saleuddin表示,由于Tether所披露的内容含糊不清,因此无法确切知道Tether的资产正在面临多大风险。

三箭资本会是加密熊市中最新倒下的多米诺骨牌吗?

在“货币危机”和“银行危机”之后,币圈的新危机蔓延到了对冲基金身上。

加密货币交易员Moon Overlord指出,在过去几天中,Celsius并不是stETH的最大卖家。他表示:

有人认为Celsius是最大的stETH倾销者,但是事实上,三箭资本才是。

三箭资本正在倾销他们拥有的账户和种子轮投资地址,大多数看起来都是为了偿还他们的债务和未偿还的借款。

此外,根据DeFi分析师DeFiyst的说法,三箭资本对stETH的“大甩卖”于今年5月Terra的UST稳定币崩盘之后就开始了,他指出:

stETH相对于ETH的价格曾在5月份短暂跌至95美分,三箭资本从当时为2.46亿美元的Curve中提取了12.7万stETH。

在本周开始抛售之前,他们一直在AAVE和wstETH之间频繁操作。

值得注意的是,stETH应该与ETH以1:1的比例交易,因为一旦主网合并发生,衍生代币stETH就可以兑换为以太坊。

然而,自从6月9日以来,该“挂钩”比例已经出现下滑迹象,并一度跌至0.89。

6月16日截至发稿时,Curve上的stETH与ETH兑换比例跌至0.93,stETH的市值已从5月初的约100亿美元降至40亿美元。

链上数据分析平台Nansen的数据显示,本周二,三箭资本从去中心化借贷协议Aave中提取了8万stETH,并在两笔交易中以5.6%-5.9%的价差兑换了3.89万stETH(约4500万美元)。

据The Block称,三箭资本的4亿美元头寸已经被清算。此外,加密货币分析师Onchain Wizard还称,如果市场继续下跌,三箭资本在Aave和Compound的另外3亿美元头寸也将面临清算风险。

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资金断裂一环套一环 都是韭莱

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