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播音 | 田东
市场概述
美联储如期加息75个基点，鲍威尔不排除9月再大幅加息，但谈及放慢加息节奏的可能性被视为释放鸽派信号，美股尾盘涨幅迅速扩大，标普七周来首次收高于4000点，11大板块齐涨，谷歌领涨通信股，道指涨超400点，科技止步三连跌，纳指100涨超4%创20个月最佳，Meta三季度指引不佳，盘后跌3%。鲍威尔“放鸽”令短端美债收益率暴跌，两年/30年期曲线摆脱倒挂，长债收益率转涨。美元跌破107，非美货币普涨，欧元英镑澳元涨超1%，比特币上逼2.3万美元。黄金止步两连跌，现货黄金升至1740美元，伦铜连涨四日上破7600美元，小麦转跌。美国油储降超预期、出口新高，油价反弹超3美元，美油升破98美元，欧美天然气冲高回落，荷兰天然气一度涨14%，连涨六日逼近新高。
中国市场方面，A股三大指数全天窄幅震荡，光伏、汽车产业链掀涨停潮；恒指、恒生科技指数双双收跌超1%，地产股终结两连涨，碧桂园跳水15%。
要闻
习近平在省部级主要领导干部专题研讨班上发表重要讲话。
美联储如期再加息75个基点，重申强烈承诺降通胀，承认最近的支出和生产指标已减弱，将超额准备金利率（IOER）也上调75基点；鲍威尔：另一个非同寻常的大幅加息将取决于数据，尚未决定何时开始放慢加息步伐。
广告不振，Meta史上首次营收下降，二季度业绩及指引均逊预期，盘后一度跌6%。
国家能源局：有信心实现2030年前碳达峰，清洁能源已占能源消费增量60%以上，继续推动新型储能试点和示范。
华为正式发布HarmonyOS 3操作系统，有六大升级。
瑞信遭遇连环爆雷：连续三个季度巨亏，CEO下台，内部进行战略审查。
市场收报
美股：道指涨1.37%，标普500指数涨2.62%，纳斯达克涨4.06%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.49%。德国DAX 30指数收涨0.53%。法国CAC 40指数收涨0.75%。英国富时100指数收涨0.57%。
A股：沪指收报3275.76点，跌0.05%，成交额3398亿元。深成指收报12399.69点，跌0.07%，成交额5222亿元。创业板指收报2714.25点，涨0.03%，成交额1750亿元。
黄金：COMEX 8月黄金期货收涨约0.1%，报1719.10美元/盎司。鲍威尔新闻发布会后，现货黄金涨超1.2%，徘徊于日高1740.36美元/盎司附近。
原油：WTI 9月原油期货收涨2.28美元，涨幅2.40%，报97.26美元/桶，创一周以来最高收盘价。布伦特9月原油期货涨2.13%至106.62美元。
ETF：标普500 SPY收涨2.6%，纳斯达克100 QQQ收涨4.23%，黄金GLD收涨1.02%，金矿GDX收涨1.71%，白银SLV收涨2.56%，美国原油基金USO收涨3.61%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收涨2.11%。
要闻详情
国内宏观
习近平强调，即将召开的党的二十大，是在进入全面建设社会主义现代化国家新征程的关键时刻召开的一次十分重要的大会，将科学谋划未来5年乃至更长时期党和国家事业发展的目标任务和大政方针，事关党和国家事业继往开来，事关中国特色社会主义前途命运，事关中华民族伟大复兴。
国家能源局：有信心实现2030年前碳达峰，清洁能源已占能源消费增量60%以上，继续推动新型储能试点和示范
从现在到2030年，非化石能源消费比重预计将按平均每年1个百分点的速度持续增长，有能力也有信心实现2030年前碳达峰的目标。
资金面持续宽松，DR001加权平均利率跌破1%，创去年1月来新低
尽管央行在公开市场小额净回笼，但资金面依旧持续宽松。中国货币网数据显示，DR001加权平均利率早盘即跌破1%，创下2021年1月8日以来新低。
国家统计局数据显示，1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元，同比增长1.0%（按可比口径计算）。6月份工业企业利润由降转增，行业结构有所改善。
国内公司
市场研究认为，HarmonyOS已经拥有与安卓、IOS三足鼎立的资本，随着HarmonyOS 3版本的发布，“少魂”的问题已经解决，同时HMS作为全球第三大移动生态越来越繁荣。
负极材料龙头公司璞泰来公布了其2022年的半年报业绩，公司二季度营收和归母净利润达到37.64和7.59亿元，同环比均实现增长。毛利率和净利率也都处于近2年的单季度高位，分别达到36.39%和21.92%。分析指出，原材料成本激增，但公司负极业务盈利未受太大影响；基膜及涂覆隔膜业务有望成为第二增长曲线。
中国中免二季度收入和利润均同比下滑，但业绩好于预期，下半年经营态势乐观
二季度即使剔除白云机场租金返还带来的约7亿元增量，仍旧有超6亿元的利润，好于市场预期。下半年中免在海南新增的免税项目也将为公司带来增量。随着近期国内防疫政策的优化，政策对于文旅复苏的支持，以及国内首款新冠特效药的面市，疫情扰动相比于上半年应该会减少不少程度，对于消费的信心也将进一步复苏。
海外宏观
美联储如期再加息75个基点，重申强烈承诺降通胀，承认最近的支出和生产指标已减弱，将超额准备金利率（IOER）也上调75基点；鲍威尔：另一个非同寻常的大幅加息将取决于数据，尚未决定何时开始放慢加息步伐；美股黄金大涨，美元大跌
不同于6月有一人反对加息75个基点，本次美联储决策者全体同意加75基点。联储重申高度关注通胀风险，继续强调俄乌冲突影响通胀和经济，删除中国疫情可能影响供应链的说辞，继续重申通胀高企体现能源涨价，新增说辞支出和生产指标最近减弱。本次联储将超额准备金利率（IOER）也上调75基点。
鲍威尔在新闻发布会上表示，在某个时间点放慢加息节奏可能会是适宜的、但尚未决定何时开始放慢加息步伐，必要时将毫不迟疑地采取更大幅度的行动；美联储在利率行动方面将不再提供那么清晰的前瞻指引；缩表计划大体上处于正轨；就业市场紧俏；认为美国目前没有出现经济衰退。
俄罗斯进一步削减供应，欧洲天然气价格连续六天上涨，或刷新纪录
“北溪-1”管道供气量降至最大运力的20%，天然气5天累计涨幅超32%，或将创历史纪录。
美国能源信息署（EIA）的数据显示，美国上周原油出口455万桶/日，创历史新高，单周出口量暴涨21%。分析称，布油和美油的价差为2020年4月以来最大，预计可能会在未来几周看到美国原油出口的势头持续强劲。之所以造成当前局面，部分是因为美国战略原油储备（SPR）的发布和全球供应日益短缺。
美国6月耐用品订单增长超预期，环比初值录得 1.9%，为连续4个月增加
受国防飞机订单激增影响，美国6月耐用品订单不仅没有下降，反而意外加速增加。有分析认为美国第二季度GDP可能不会再次下降。
海外公司
广告不振，Meta史上首次营收下降，二季度业绩及指引均逊预期，盘后一度跌6%
二季度Meta营收和EPS盈利均低于预期，EPS同比超预期降32%，Facebook等社交媒体收入低于预期、同比由增转降，但当季Facebook日活用户并未如市场预料创环比最大降幅，而是连续两季环比增加。Meta二季度广告收入低于预期，预计三季度广告需求继续疲软、元宇宙收入将环比下降，美元走强对三季度总营收增速有6%负面影响。
瑞信遭遇连环爆雷：连续三个季度巨亏，CEO下台，内部进行战略审查
瑞士信贷集团发布第二季度财报。公司二季度净营收仅录得36.5亿瑞士法郎，同比大降29%；公司净亏损15.9亿瑞士法郎，环比扩大482%，远高于分析师预期的2.06亿亏损。世纪爆仓、洗钱风波、连续三个季度亏损，这家顶级瑞士银行的麻烦似乎仍未结束。
受铁矿石价格走软影响，矿业巨头力拓上半年利润大降29%，股息腰斩
力拓上半年销售收入297.8亿美元，同比下跌10%；基本每股收益5.327美元，同比下降29%；归属于股东的净利润89.1亿美元，同比下滑28%。高盛预计，伴随着需求减弱，铁矿石市场将在下半年转为供应过剩，价格可能跌至70美元/吨。
中国资讯——地区及产业
1、超算互联网丨国内首个超算互联网工程已经于7月下旬在济南上线。通过该工程，各地的超算中心和数据中心将实现数据和算力的互联互通，被整合成为一个算力融合的网络。据了解，超算互联网目前在山东各市已经基本完成覆盖。目前正推动算力融合到各地的数据中心，8月份可整合成为山东算网。
点评：十四五”时期，我国数字经济进入了新的发展阶段。算力作为数字时代的生产力，对经济社会发展的推动作用不断增强。算力服务网络作为“东数西算”的关键环节，旨在推动算力像水电一样，可以“全国通用、即取即用”。
2、太阳能丨据悉，特斯拉2022年二季度安装了106MW太阳能光伏，这是特斯拉四年多来实现的最高季度总量，是今年一季度48MW装机容量的两倍多。这一业绩也促使特斯拉的发电和储能部门公布了其迄今为止利润最高季度的消息。
点评：目前特斯拉正在通过扩大供应商体系的方式推动太阳能光伏业务增长，太阳能安装团队也在不断提升安装效率，实现更高的安装量和更可观的经济效益。伴随特斯拉太阳能新高，相关特斯拉太阳能供应商有望受益。
3、协作机器人丨近日，协作机器人厂商节卡宣布已完成D轮融次，引入投资折合人民币近10亿元，由淡马锡、淡明资本、软银愿景基金二期以及全球石油巨头“沙特阿美”旗下的风投基金Prosperity7 Ventures联合领投。此轮近10亿元融资，是协作机器人领域迄今单笔规模最大的股权融资。
点评：据第三方国际机构Transparency报告，到2024年底，全球协作机器人市场规模将达到950亿元，年复合增长率达30%；而巴克莱银行预测的数据为，到2025年全球协作机器人市场规模将增长到115亿美元，销量达到70万台。尽管不同机构的预测值有所差异，但不难看出，协作机器人快速增长的趋势被业界看好。
4、运载火箭丨27日，由中国科学院力学研究所抓总研制的“力箭一号”（ZK-1A）运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射，采用“一箭六星”的方式，成功将六颗卫星送入预定轨道。“力箭一号”运载火箭首次飞行任务取得圆满成功，作为中小型卫星发射优先选择，丰富了我国固体运载火箭发射能力谱系。
点评：据悉，“力箭一号”运载火箭的研制过程中，中国科学院相关院所、航天科技集团公司四院等单位联合展开科研攻坚任务，突破了大吨位固体运载器总体优化设计与试验技术、先进动力系统与推力矢量控制技术、集中-分布式现代航天电子技术、低成本箭体结构与分离技术、智慧飞行控制技术、大吨位固体火箭地面使用及热发射技术等多项重大关键技术。通过研究范式的创新实现了高效低成本敏捷开发，为我国运载火箭领域的技术变革作出了重要贡献。
5、种鸡丨据行业网站消息，7月下旬以来，鸡苗价格强势反弹，主产区山东白羽鸡苗均价从20日的1.60元/羽上涨至27日的1.96元/羽，涨幅高达22.5%；辽宁白羽鸡苗均价从20日的1.95元/羽上涨至27日的2.45元/羽，涨幅高达25.6%。
点评：后续来看，下半年白羽鸡苗价格仍有继续走高空间，一方面，父母代鸡苗的销售量自2021年10月开始拐点向下，对应今年下半年的商品代鸡苗出现实质性的下降，供应或将进一步收紧。
6、啤酒丨26日，“世界品牌大会”发布了2022年《中国500最具价值品牌》榜单，青岛啤酒以2182.25亿元的品牌价值首次突破两千亿元，连续19年蝉联中国啤酒行业首位，啤酒龙头价值不断提升。
点评：回顾2021年整个6-9月啤酒旺季，由于江苏疫情及河南水灾等因素需求疲软，行业产量同比或对比2019年同期均下滑明显，2022年6-9月旺季基数较低。同时2022年夏季气温较高，6月五大城市的累积平均温度指数创近10年新高，进一步推动啤酒终端需求。
7、投影仪丨2022年上半年，疫情反复，消费市场低迷，依然未能阻挡家用智能投影行业的高速增长。据奥维云网（AVC）《2022年H1中国家用智能投影市场总结报告》显示，中国家用智能投影市场销量为311万台，同比增长30%。
点评：奥维云网（AVC）预测，2022年全年家用智能投影市场仍将保持高增长态势，销量将达645万台，同比增长28%；销额110.3亿元，同比增长27%。
8、锂电材料丨PVDF在锂电池正极领域的核心地位有望被深圳市研一新材料有限责任公司研发的新型正极边涂胶ZONE打破。据报道，研一公司颠覆性（颠覆现有PVDF体系）地将新型PI类材料应用于锂电功能材料（替代PVDF用于粘结剂、边涂胶、正负极功能添加剂、隔膜涂敷胶），已成为业内第一家将PI类材料真正商品化应用于锂电池领域的企业。
点评：业内人士表示，ZONE新型NMP正极边涂胶是一款颠覆性、独特性、唯一性兼具的经济性产品，是业内第一款非氟类正极边涂胶材料，以其卓越的性能和综合性价比有能力颠覆现有PVDF体系，且打破了PI材料高成本认知。
今日要闻前瞻
苹果，亚马逊，英特尔，辉瑞财报。美国二季度实际GDP。德国7月CPI。美国上周首申失业救济人数。
中国资讯——地区及产业
1、超算互联网丨国内首个超算互联网工程已经于7月下旬在济南上线。通过该工程，各地的超算中心和数据中心将实现数据和算力的互联互通，被整合成为一个算力融合的网络。据了解，超算互联网目前在山东各市已经基本完成覆盖。目前正推动算力融合到各地的数据中心，8月份可整合成为山东算网。
点评：十四五”时期，我国数字经济进入了新的发展阶段。算力作为数字时代的生产力，对经济社会发展的推动作用不断增强。算力服务网络作为“东数西算”的关键环节，旨在推动算力像水电一样，可以“全国通用、即取即用”。
2、太阳能丨据悉，特斯拉2022年二季度安装了106MW太阳能光伏，这是特斯拉四年多来实现的最高季度总量，是今年一季度48MW装机容量的两倍多。这一业绩也促使特斯拉的发电和储能部门公布了其迄今为止利润最高季度的消息。
点评：目前特斯拉正在通过扩大供应商体系的方式推动太阳能光伏业务增长，太阳能安装团队也在不断提升安装效率，实现更高的安装量和更可观的经济效益。伴随特斯拉太阳能新高，相关特斯拉太阳能供应商有望受益。
3、协作机器人丨近日，协作机器人厂商节卡宣布已完成D轮融次，引入投资折合人民币近10亿元，由淡马锡、淡明资本、软银愿景基金二期以及全球石油巨头“沙特阿美”旗下的风投基金Prosperity7 Ventures联合领投。此轮近10亿元融资，是协作机器人领域迄今单笔规模最大的股权融资。
点评：据第三方国际机构Transparency报告，到2024年底，全球协作机器人市场规模将达到950亿元，年复合增长率达30%；而巴克莱银行预测的数据为，到2025年全球协作机器人市场规模将增长到115亿美元，销量达到70万台。尽管不同机构的预测值有所差异，但不难看出，协作机器人快速增长的趋势被业界看好。
4、运载火箭丨27日，由中国科学院力学研究所抓总研制的“力箭一号”（ZK-1A）运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射，采用“一箭六星”的方式，成功将六颗卫星送入预定轨道。“力箭一号”运载火箭首次飞行任务取得圆满成功，作为中小型卫星发射优先选择，丰富了我国固体运载火箭发射能力谱系。
点评：据悉，“力箭一号”运载火箭的研制过程中，中国科学院相关院所、航天科技集团公司四院等单位联合展开科研攻坚任务，突破了大吨位固体运载器总体优化设计与试验技术、先进动力系统与推力矢量控制技术、集中-分布式现代航天电子技术、低成本箭体结构与分离技术、智慧飞行控制技术、大吨位固体火箭地面使用及热发射技术等多项重大关键技术。通过研究范式的创新实现了高效低成本敏捷开发，为我国运载火箭领域的技术变革作出了重要贡献。
5、种鸡丨据行业网站消息，7月下旬以来，鸡苗价格强势反弹，主产区山东白羽鸡苗均价从20日的1.60元/羽上涨至27日的1.96元/羽，涨幅高达22.5%；辽宁白羽鸡苗均价从20日的1.95元/羽上涨至27日的2.45元/羽，涨幅高达25.6%。
点评：后续来看，下半年白羽鸡苗价格仍有继续走高空间，一方面，父母代鸡苗的销售量自2021年10月开始拐点向下，对应今年下半年的商品代鸡苗出现实质性的下降，供应或将进一步收紧。
6、啤酒丨26日，“世界品牌大会”发布了2022年《中国500最具价值品牌》榜单，青岛啤酒以2182.25亿元的品牌价值首次突破两千亿元，连续19年蝉联中国啤酒行业首位，啤酒龙头价值不断提升。
点评：回顾2021年整个6-9月啤酒旺季，由于江苏疫情及河南水灾等因素需求疲软，行业产量同比或对比2019年同期均下滑明显，2022年6-9月旺季基数较低。同时2022年夏季气温较高，6月五大城市的累积平均温度指数创近10年新高，进一步推动啤酒终端需求。
7、投影仪丨2022年上半年，疫情反复，消费市场低迷，依然未能阻挡家用智能投影行业的高速增长。据奥维云网（AVC）《2022年H1中国家用智能投影市场总结报告》显示，中国家用智能投影市场销量为311万台，同比增长30%。
点评：奥维云网（AVC）预测，2022年全年家用智能投影市场仍将保持高增长态势，销量将达645万台，同比增长28%；销额110.3亿元，同比增长27%。
8、锂电材料丨PVDF在锂电池正极领域的核心地位有望被深圳市研一新材料有限责任公司研发的新型正极边涂胶ZONE打破。据报道，研一公司颠覆性（颠覆现有PVDF体系）地将新型PI类材料应用于锂电功能材料（替代PVDF用于粘结剂、边涂胶、正负极功能添加剂、隔膜涂敷胶），已成为业内第一家将PI类材料真正商品化应用于锂电池领域的企业。
点评：业内人士表示，ZONE新型NMP正极边涂胶是一款颠覆性、独特性、唯一性兼具的经济性产品，是业内第一款非氟类正极边涂胶材料，以其卓越的性能和综合性价比有能力颠覆现有PVDF体系，且打破了PI材料高成本认知。
今日要闻前瞻
苹果，亚马逊，英特尔，辉瑞财报。美国二季度实际GDP。德国7月CPI。美国上周首申失业救济人数。
赵庆明大师课·解码全球汇率 | 详解国际金融市场和全球汇率波动的核心逻辑
