证监会副主席方星海30日在“2022青岛·中国财富论坛”上表示，私募投资基金行业的发展取得显著成绩。自2015年至今年6月末，私募基金资产管理规模增加了16万亿元，增长近4倍。注册制改革试点以来，超过八成的科创板企业和六成的创业板企业上市公司，在上市前获得了股权创投基金的投资。
他表示，新发展格局下，私募基金行业面临良好发展机遇，要推动行业全面提升服务实体经济水平。私募投资机构不仅要为企业提供股权融资支持，还应更加重视投后管理。私募证券基金要充分利用日益丰富的期货期权产品，开发更多符合不同投资者需求的基金产品。
私募基金行业从“量增”迈向质的发展
方星海提到，近年来，我国私募基金行业从无到有，从小到大，自2015年至今年6月末，资产管理规模增加了16万亿元，增长近4倍。截至今年6月末，在中国基金业协会登记的私募基金管理人2.4万家，管理基金数量13万只，管理资产规模接近20万亿元，基金数量和管理规模均跃居世界前列，仅次于美国。
“总体来看，我国私募基金行业从小众行业发展成为资产管理行业的重要组成部分，开始从量的增长，向质的发展迈进。”方星海说。
方星海具体总结了私募基金的六点作用。
一是，促进股权资本形成，有效提高直接融资比重。截至去年底，股权创投基金累计投资境内未上市企业股权、新三板挂牌企业股权等项目超过16万家次，形成股权资本金10万亿元。2021年投向境内未上市、未挂牌企业股权的本金新增超过8000亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.7%。注册制改革以来，超过八成的科创板企业和六成的创业板企业上市公司，在上市前获得股权创投基金投资。
二是，加大重点领域和战略性产业投资，有效支持国家重点战略。今年以来，股权创投基金投向半导体、网络信息、生物医药、新能源等行业的资金连续提升，2021年上述领域新增投资项目数量和规模均居行业各项投资前列。
三是，投早、投小、投科技活跃，有效服务双创战略。数据显示，2021年新增投资中小企业、高新技术企业、初创科技型企业的数量和规模均创历史新高，同比增长超过40%。
四是，部分头部管理人脱颖而出，专业能力得到普遍认可。近年来部分具有全球化视野的国内私募管理人积极拓展美元基金管理业务。据基金业协会统计，有300余家私募管理人既在国内发行人民币基金，也通过境外关联方在境外发行美元基金，吸引了阿布扎比投资局、加拿大养老金等国际知名长期投资者，并通过FDI等形式投资境内企业或者在境外投资中国的红筹企业。
五是，提升了证券市场的机构化程度。截至今年6月末，私募证券基金管理规模接近6万亿元，持有股票流通市值接近3万亿元，已经占到股票市场流通市值的3%。
六是，为居民财富增长做出了贡献。据基金业协会统计，2021年股票类私募证券基金的年化收益率中位数为10.6%，全年私募股权创投基金项目退出本金达到2757亿元，整体回报倍数是3.35倍（用退出的本金来衡量）。
私募基金行业面临良好发展机遇
方星海表示，私募基金行业面临良好发展机遇。
他说，从募资环节看，经过前期市场大浪淘沙，一部分合格风控水平低，投资能力弱的管理人已经被出清，这在客观上形成了管理人更加专业化，资金更加长期化的向好趋势。从投资环节看，自主创新发展将为股权投资基金创造大量投资机会，各种新技术、新模式、新业态、新产业，为创业投资基金提供了多样化的赛道和投资策略选择。
“我国拥有众多成长性高的科技创新企业，在光伏发电、新能源电池等领域国际优势显著，已成为私募股权基金的重要投资目的地。”方星海说。
从退出环节看，方星海认为，随着注册制全面推进和并购重组审核机制优化，股权创投基金通过IPO和并购重组等渠道退出日益活跃，完善反向挂钩政策，在减持方面给予投早投长的股权创投基金更多支持。同时，股权创投基金份额转让、股权创投基金实物分配股票等试点创新，都使得股权创投基金退出方式更加多元化。证监会将加强资本市场国际合作，确保我国企业境外上市退出渠道畅通。
但他也提到，私募基金行业在快速发展的过程中，积累了一些问题。首先，行业准入门槛低，机构质量参差不齐，市场化头部机构数量偏少，专业化运作水平仍有待提高，一些影响较大的风险个案严重影响了行业形象。其次，受多重因素叠加影响，当前股权创投基金长期资金来源不足，资金募集出现了暂时性困难。再者，投早投小投科技效果逐步显现，但与境外成熟市场相比，投早投小能力仍有不足。
四方面推动全面提升私募基金服务实体经济水平
方星海认为，要从以下四方面，推动私募基金行业全面提升服务实体经济水平。
首先，要牢固树立高质量发展理念。方星海说，私募投资管理人要牢记私募基金有别于公募，必须严格从合格投资者中募集资金，努力提高合规水平。全体从业人员要真心诚意恪守职责，将投资者利益放在首位，珍惜个人和企业信誉，自觉维护行业声誉。
其次，要积极承担职责使命。他提到，私募证券基金要充分利用日益丰富的期货期权产品，开发更多符合不同投资者需求的基金产品，把更多的居民储蓄吸引到证券市场中来，为市场稳定发展作出贡献。
再者，注重发挥专业投资者优势。方星海表示，私募投资机构不仅要为企业提供股权融资支持，还应更加重视投后管理，助推被投企业改善公司治理，提高规范运作水平，并在整合上下游资源等方面，为企业经营发展多方位赋能。
最后，进一步提高服务于居民财富管理的能力。方星海提到，私募投资机构要加快提升服务质量，更好适应我国居民日益多元化的财富管理需求，为客户提供更加有针对性、个性化的服务。
本文来源：上海证券报，作者：梁银妍，原标题：《方星海：从四方面入手 全面提升私募基金行业服务实体经济水平》