历史上，每年7-8月份，通常是水泥行业的消费淡季，销量和价格都会有所下降，但从近一周的市场表现来看，却略有不同。
数据显示，上周全国水泥市场价格环比上行，涨幅为0.2%，价格上涨地区主要有江苏、浙江和陕西，幅度10-50元/吨。安徽合肥环巢湖市场熟料价格则迎来了第二轮上涨，涨幅20元/吨，累计上涨40元/吨。
另一方面，水泥出货率也小幅攀升，数额达64.3%，环比上升0.8 5，同比上涨3.5%。
为何涨价？
分析师主要归结于两点，其一为错峰生产致使库存下降，其二为基建端发力。
银河证券指出，供给方面，各省份继续执行7月份错峰停窑计划，今年多数企业夏季停窑时间已超计划天数，受错峰停窑影响，近四周熟料库存呈下降趋势，上周熟料库容比为69.77%，环比继续下降。
国盛证券也在研报中提到，7月底，国内水泥市场需求受高温天气，以及下游资金短缺影响，表现仍然疲软，但企业综合出现货率环比小幅回升，受益企业执行错峰生产，库存下降，水泥价格震荡上行。
另一方面，对于基建方面，银河证券表示，水泥需求虽然延迟但并没有消失，而基建端发力将带动水泥市场需求。
西部证券也提到，从需求端来看，目前处于政策密集发布时间，地产行业基本面逐步回升，开年以来基建专项债前置且加速发行，未来随着地产回暖和专项债形成实物工作有望支撑水泥需求。
此前，重要会议提到“用好”基础设施建设投资基金。东方证券指出，这意味着未来工作推进的重点在于实物工作量而非资金的投放，因此未来基建产业链业绩提升仍将持续兑现。
东方证券认为，当前水泥板块处于基本面数据与估值水平的双重底部，需求端与基建施工关联度也较大，随着施工旺季即将到来，基本面数据回升是大概率事件，相比传统基建施工板块有较高的投资性价比。
后市水泥价格怎么看？
短期来看，国盛证券认为，鉴于8月份，各地区水泥企业错峰生产力度将进一步加大，不同地区预计减产10-30天，随着供需求不断改善，水泥价格有望开启恢复性上调走势。
天风证券表示，上半年水泥板块遭受需求下滑与煤价上涨双重压力，下半年均有望得到缓解（基建投资有望继续提速，同时地产边际好转，共同提振水泥需求且煤炭价格同比压力减弱），预计8月价格提涨有望催化估值修复。
后市方面，银河证券预计，当前煤炭价格虽有小幅下降，但单位水泥成本仍偏高，在成本支撑下，水泥价格降幅收窄，近期部分地区及企业有涨价计划，预计水泥价格已基本触底，后续下降空间不大。
西部证券认为，水泥价格回升有利于改善7月企业吨毛利。目前水泥板块PB估值处于历史底部，具备充足安全边际，水泥板块相对于沪深300大都能实现超额受益，目前处于新一轮稳增长政策周期的前期阶段，处于较好的布局时点。估值端看，行业与龙头估值处于历史底部，龙头公司股息率处于A股前列，具备长期投资价值。