美银基金经理调查:股票配置创历史新低,创纪录投资者看空欧股

article.author.display_name 许超
机构投资者对全球股票的资产配置目前处于历史最低点,现金敞口甚至高于911事件后的水平,创纪录的投资者低配欧股。目前基金经理中最热门的交易是做多美元,做多石油和大宗商品,做多ESG资产,做空美国国债,做多成长股和做多现金。

美国银行调查显示,受对经济衰退担忧加剧。投资者对于股票的配置处于历史低点,现金敞口则攀升至历史新高。

美银全球基金经理调查显示,截至9月8日当周,管理6160亿美元资产的212名受访者中,有52%受访者表示正低配股票,62%的受访者表示正在超配现金,两项指标均创历史新高。机构投资者对全球股票的资产配置目前处于历史最低点,现金敞口甚至高于911事件后的水平。

资产配置方面,投资者目前做多现金、防御股和能源股,同时低配股票、欧元区、新兴市场和周期行业。

对于调查结果,美银策略分析师Michael Hartnett在报告中表示,随着经济担忧升级,预计衰退的投资者数量已达到2020年5月以来的最高水平。市场情绪“超级看跌”,能源危机进一步打压了风险偏好。净42%的全球投资者低配欧洲股票,为有纪录以来最高比例。

企业盈利前景也在恶化。美银调查显示,净92%的受访者现在预计未来一年利润将下降,而承担高于正常水平风险的投资者比例已降至纪录低点。

持续高通胀被基金经理们视为最大的尾部风险,其次是鹰派央行、地缘政治和全球衰退。只有1%的受访者认为疫情复燃是尾部风险。

在美联储加息问题上,净79%的受访者预计未来12个月通胀放缓,36%的受访者表示美联储将在2023年第二季度停止加息。

热门交易方面,目前基金经理中最热门的交易是做多美元,做多石油和大宗商品,做多ESG资产,做空美国国债,做多成长股和做多现金。

在欧洲能源危机方面,近70%的受访者表示,欧洲的能源危机可能推动该地区经济陷入衰退,只有很少的受访者相信对能源价格设限是最有可能的结果。

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