9月29日,年内发行价最贵的新股万润新能破发,其申购价299.88元/股,盘中最低一度触及210.2元/股,中一签最多亏44840元。
资料显示,公司主要生产锂离子动力电池和储能电池的正极材料及其前驱体,产品为磷酸铁锂、磷酸铁等,销往宁德时代、比亚迪等国内外知名企业。
数据显示,截至26日,9月沪深两市新股首日破发率为64.7%,大幅高于3月、4月的月度破发率55%、52%,其中注册制下询价发行的新股上市首日破发率高达78.6%。
科创、创业板年内新股频频破发
Wind数据显示,截至9月29日,沪深两市共有266只个股上市,其中主板53只,科创板96只,创业板117只,上市首日平均涨幅为35.55%。
若以开盘价计算,则沪深主板个股上市首日无一破发,创业板有25只个股破发,科创板有39只个股破发。
从行业的角度来看,则破发最多的为电子行业,年内合计有17只破发,排名其次的医药生物有12只破发,机械设备破发数为9只,国防军工、计算机、电力设备、基础化工均有4只破发,环保板块有3只破发。
值得注意的是,破发与其价格区间并非完全成正比关联,从高价股来看,此前的2021“最贵新股”禾迈股份网上弃购比例为19%,但首日上涨30%。
低价股方面,科创板诺诚健华于年内9月21日上市交易,尽管其申购价仅有11.03元,但开盘即破发,盘中最低触及9.01元/股,此外发行价仅有6.05元的信科移动在9月26日上市时也开盘破发。
上市首日涨跌幅较大个股
以涨幅排名,截至9月29日,上市首日涨幅居前的个股前九全被创业板包揽,排名第一的为快可电子,上市首日大涨267.42%,纽泰格、益客食品、中汽股份上市首日涨幅均超200%,涨幅超过100%的个股合计有19只。
其中,沪深主板上市的个股开盘多数直接顶至44%,但也有劲旅环境、康冠科技、中国海油涨幅未能达到涨幅上限,呈现冲高回落态势,值得注意的是,龙源电力虽上市首日录得阴线,但较发行价依旧呈现正收益。
跌幅方面,跌幅前八的个股都为科创板公司,唯捷创芯上市首日跌36.04%,普源精电、翱捷科技跌超30%,海创药业、中科蓝讯、迈威生物等十余只股跌逾20%,从共性来看,以尚未盈利的个股居多。
若以估值的角度来看,则9月低估值新股破发概率也上升。
据申万宏源研报显示,9月有44%破发新股市盈率不足50倍,剩余66%新股估值区间在50-100倍之间;而3、4月破发新股的估值更高,其中4月首发市盈率逾100倍的破发新股占比高达45%。
受此影响,新股的主动性弃购也有所增加,2019年6月-2021年9月,注册制新股平均网上弃购比例为0.15%,而新规后弃购比例上升至2.56%。
如何看新股破发的现象?
申万宏源认为,展望未来的新股市场,新股定价将会是一个越来越市场化、投融双方持续博弈的过程。预期本轮破发潮将促使投资者进一步理性参与申购,新股首发估值有望进一步回归到一个较为合理的水平,投融双方的收益也将达到一个新的均衡点。
申万宏源表示,投资者应该加强新股投资价值研究,仔细认真学习相关行为监管规则,理性审慎实施申购,一旦申购,需要谨慎权衡是否实施弃购行为,避免因短期内多次弃购被纳入限定认购名册。对于承销商而言,应进一步审慎估值,合理定价,以使首发估值更客观体现上市公司长期合理价值。