10月13日，民爆概念股继续走强，龙头壶化股份3天2板、金奥博涨停，雪峰科技、保利联合、凯龙股份等跟涨。
消息面上，政策驱动加速背景下，6月份以来，电子雷管替代加速，渗透率大幅提升，到8月底累计销量已经超过传统雷管。国盛证券表示，未来预计随着政策推进力度的不断加大，预计电子雷管产销量仍将迎来爆发式增长。
关键节点接踵而至
电子雷管，也称数码电子雷管、数码雷管或工业数码电子雷管，采用电子控制模块对起爆过程进行控制的电雷管，其中电子控制模块替代化学延期药剂实现延期，具有更高的安全性、可靠性与爆破效率。相比传统雷管，电子雷管安全系数高、管理环节方便、社会危害系数低，可实现火工品的闭合管理，更适应当前爆破行业发展趋势。
近年来，国家颁布了各种政策大力支持电子雷管的推广应用。
2018年，工信部颁发《关于推进民爆行业高质量发展的意见》，加大对数码电子雷管的推广应用力度。
2021年11月，工信部发布《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》，要求除保留少量产能用于出口或其它经许可的特殊用途外，到2022年6月，将停止生产普通工业雷管，全面推广使用数码电子雷管。
今年7月20日，政策驱动进一步加速，工信部安全生产司发布《关于进一步做好数码电子雷管推广应用工作》的通知强调，煤矿许用工业雷管将于2022年9月底前停止生产，并于11月底前停止销售。
国盛证券表示，政策强驱动将加速电子雷管替代步伐，电子雷管需求爆发在即，未来预计随着政策推进力度的不断加大，预计电子雷管产销量将迎来爆发式增长。
电子雷管替代加速，传统雷管产量锐减超80%
从替换进程来看，自6月份停止生产普通工业雷管，全面推广使用数码电子雷管以来，据国盛证券研报，电子雷管替代加速，渗透率快速提升，而传统雷管产量锐减。
据中国民爆信息网披露数据，今年6月份开始，电子雷管出货量达0.21亿发，环比增长40%，渗透率快速提升；同时传统雷管产量快速减少，由6月份的0.99亿发锐减至7月份的0.17亿发，环比降幅高达82.8%。
同时从传统雷管与电子雷管的占比可以看出，2022下半年电子雷管累计占比显著提高，6月底电子雷管累计销量占比仅21.3%，而到8月底已经快速提升至50.7%，累计销量超过传统雷管。
国盛证券预计，到年底电子雷管的累计销量占比还将进一步大幅提高。光大证券预计市场传统雷管每年用量约10-12亿发,假设未来电子雷管100%渗透，按均价15元计算，电子雷管市场空间将达到150-180亿元。
相关产业链及公司
电子雷管产业链清晰，上游主要为聚乙烯、爆破线、法兰管壳等原材料，中游包括延时芯片模块、起 爆器等核心零件，下游应用主要集中在矿山开采、铁路道路建设和水利建设等领域。
国盛证券表示可以重点关注两类公司：
1）电子雷管营收占比较高公司。
2）核心延时芯片模组供应商。电子控制模块包括芯片、储能元器件、开关元器件、防护元器件以及点火元器件，能实现身份识别、在线检测、授时延时、起爆控制等多种功能指令。同时电子控制模块内置密码及身份码，能够对电子雷管在生产、存储、流通和使用各环节进行闭环安全管控，有效杜绝了民爆物品的非法使用，提高社会安全水平。
目前国内已有多家公司具备研发及批量生产电子雷管相关延时芯片模块的公司。