走势异常?交易员怀疑:日本财务省上周已经悄悄干预外汇

市场猜测,在美国通胀数据引发日元剧烈波动之际,日本财务省上周已悄然入场稳定市场。

交易员猜测,日本财务省上周可能已入场干预外汇。在美国公布9月通胀数据后,日元汇率周四一度跌至1990年以来的最低水平,但随后小幅回升。

美国劳工部上周四公布的数据显示,美国9月消费者物价指数(CPI)同比涨幅达到8.2% ,高于预期的8.1%,已连续第七个月位于8%上方。9月核心CPI同比上涨6.6%,不仅高于市场预期的6.5%以及前值的6.3%,且创1982年8月以来的新高。

在美国通胀数据公布后,日元汇率剧烈波动。美元兑日元汇率(USD/JPY)一度攀升至147.67,为1990年8月以来的最高水平。但日元汇率随后快速反弹,美元兑日元汇率到上周五早盘已经回落至147.25上下。

市场猜测,日元上周四的剧烈波动可能与日本财务省的“隐秘干预”(stealth intervention)有关。“隐秘干预”一般指政府以较小的规模入场干预。与常规干预相比,这种操作更难被发现。

三菱日联摩根士丹利证券驻东京的首席货币策略师Daisaku Ueno表示,从日本央行的经常账户余额赤字来看,财务省上周进行干预的可能性很大。有市场分析测算认为,财务省上周的“隐秘干预”规模可能在1万亿日元左右。

由于美日货币政策差异扩大,今年以来日元兑美元已经暴跌了约23%。尽管日本财务省已经投入2.84万亿日元(195亿美元)进行干预,但在美联储持续加息预期影响下,日元汇率已经回吐上个月干预带来的涨幅。

美元兑日元汇率目前逼近150这一关键点位,市场正密切关注日本财务省本周是否会继续行动。日本财务大臣铃木俊一本周一重申,如果出现投机性外汇变动,日本政府将采取大胆行动。

有市场分析认为,日本政府和央行更在意的是日元贬值的速度。因此再次干预的可能性应该通过观察日元是否快速波动来进行判断。但也有市场分析认为,150会是一个关键心理水平,一旦突破,可能会在日本国内形成压力,要求政府再次采取行动。

裕信银行外汇策略师 Roberto Mialich上周五在报告中称,由于预期的波动性很高,市场的紧张情绪将持续下去。市场可能会进一步将门槛提高至150,许多投资者怀疑这会是日本政府目前可能容忍的日元的最大跌幅。

日本央行目前依然坚持宽松政策。央行行长黑田东彦表示,日本仍处于从疫情恢复的过程中,维持货币宽松是合适的。日本政府目前对央行政策予以支持,首相岸田文雄周一表示,他会把货币政策的具体执行方案留给日本央行。

 

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