为什么整个半导体产业链中,它最值得关注?

12月14日,半导体板块掀涨停潮,易天股份敏芯股份20CM涨停,中晶科技大港股份国星光电同兴达文一科技等十余股封板,盈方微芯源微拓荆科技等也大幅走高。

消息面上,昨天盘后有传言一项半导体产业扶持计划。

值得注意的是,整个半导体产业链中,不管是消息还是分析师研报上,其中的设备细分关注度都比较高,所以今天来跟大家聊聊半导体设备相关的问题。

半导体设备包含哪些?

资料显示,半导体行业产业链上游支撑产业主要是半导体设备和材料,中游集成电路产业包括IC设计、制造和封测,下游应用产业有PC、通信、新能源等。

据上海证券研报,芯片生产实现硅料—硅片—裸晶圆—成品芯片的转变需要经过上千道工序,其中每一道工序都需要专门的半导体设备的协同。具体来看,半导体设备可分为硅片制造设备(<5%)、晶圆加工设备(80%)和芯片封测设备(10%+)。

对应具体的芯片生产工序以及工艺的不同,半导体设备拥有超50种的细分类型,例如刻蚀设备(ICP/CCP)、沉积设备(CVD/PVD/ALD)、光刻机(EUV/DUV/浸没式)、清洗机(槽式/单片式)、量测设备(膜厚/缺陷/光学尺寸)、测试设备(测试机/分选机/探针台)等。

东吴证券表示,相较半导体设计、封测环节,晶圆制造仍是中国大陆当前半导体行业短板,自主可控驱动本土晶圆厂逆周期大规模扩产。据集微咨询预测,中国大陆未来5年将新增25座12英寸晶圆厂,总规划月产能将超过160万片,对半导体设备的需求将维持高位。

东方证券也表示,天时地利人和,国内半导体设备厂商迎黄金发展期

1)天时:2022年以来,地缘政治不确定性升级,半导体供应链自主可控战略意义凸显,而半导体设备作为主要“卡脖子环节”迎来国产化的黄金窗口期。

2)地利:我国已成为全球最大的终端消费和制造中心,全球半导体产业向中国大陆转移,国内晶圆厂商的大幅扩产,极大地拉动国内半导体设备需求,助推国产化进程。

3)人和:从自身来看,国内半导体设备厂商持续取得突破,已实现28nm制程以上工艺技术覆盖,还有部分厂商技术达到国际先进水平。

比如中微公司的CCP刻蚀设备已经可以覆盖5nm以下的逻辑芯片以及128层3D NAND产线;北京屹唐干法去胶设备可用于90nm到5nm逻辑芯片;拓荆科技的PECVD也已开展10nm及以下制程产品验证测试。

东方证券认为,未来随着半导体产业向中国大陆转移,行业层面政策催化、终端国产化带动供应链重塑、上游零部件国产化进程加速将促进半导体产业链集群协同发展,叠加外延手段将成为国内半导体设备厂商长期成长的重要推手,国内半导体设备厂商有望迎来业绩加速提升阶段。

从招标数据来看,据德邦证券统计的样本,2022年11月晶圆厂共招标268台半导体设备,创2022年新高

从细分设备来看,今年1-11月中国产化率大于50%的有去胶、清洗、刻蚀设备,国产化率在20%-30%的有薄膜沉积、涂胶显影、CMP、热处理设备,国产化率小于20%的有量测、离子注入、光刻设备,国产化率仍有较大空间

量/检测设备有望迎国产化最佳窗口期

众多细分设备中,多家分析师重点提到了量/检测设备的机会。

资料显示,量/检测设备是半导体制造重要的质量检查工艺设备,价值量占比较高,2019年销售额在半导体设备中占比达到11%,仅次于薄膜沉积、光刻和刻蚀设备,远高于清洗、涂胶显影、CMP等环节。

全球范围内来看,KLA在半导体量/检测设备领域一家独大,2020年在全球市场份额高达51%,中科飞测、上海精测、睿励科学、东方晶源等本土厂商虽已经实现一定突破,但量/检测设备仍是前道国产化率最低的环节之一。

数据显示,若以批量公开招标的华虹无锡和积塔半导体为统计标本,2022年1-10月份2家晶圆厂量/检测设备国产化率仅为8%,远低于去胶机、刻蚀设备、薄膜沉积设备等环节。

东吴证券表示,展望未来,在美国制裁升级背景下,KLA在中国大陆市场的业务开展受阻,看好在此轮制裁升级刺激下,本土晶圆厂加速国产设备导入,量/检测设备有望迎来国产化最佳窗口期。

相关公司方面,其表示可以关注精测电子赛腾股份中微公司,以及即将上市的中科飞测。

下行周期预计2023年二季度触底

最后,关于半导体整个行业的情况也稍微提一嘴。

从全球半导体销售情况来看,据美国半导体产业协会(SIA)数据,2022年9月,全球半导体市场销售额为470.0亿美元,同比下降3.7%,环比下降0.5%,而中国半导体市场销售额为144.3亿美元,同比下降15.1%,环比下降3.0%。

德邦证券表示,目前全球半导体销售仍处于下行周期中,从上一轮中国半导体销售数据来看,下行周期时间为1.5年左右,考虑到本轮下行周期从2021年底开始,预计中国半导体销售增速或将于2023年二季度左右触底。随着下游销售增速2023触底,半导体设备销售额下滑或将改善。

以下是券商整理的半导体设备公司汇总。

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