平均亏损6.5%,全球对冲基金遭遇金融危机以来最差年份

article.author.display_name 许超
但一些对冲基金利用宏观策略将资金投入大宗商品和外汇,并利用相关证券之间的价差,为投资者带来了可观的收益。

在美联储大举加息重创资产价格后,全球对冲基金回报率创十四年最差。

投资公司Preqin的数据显示,今年对冲基金今年整体回报率为—6.5%,为2008年(—13%)以来的最大亏损。但总体而言,对冲基金的跌幅小于今年股市和债市的暴跌。相比之下,MSCI全球指数(MSCI World index)下跌了18.7%,ICE美银美国国债指数(ICE BofA U.S Treasury index)下跌了11.9%。

不同策略的对冲基金走势相对分化。一些对冲基金利用宏观聚焦策略将资金投入大宗商品和外汇,并利用相关证券之间的价差,为投资者带来了可观的收益。

HFR的数据显示,截至11月份,宏观策略对冲基金今年上涨8.2%,而股票对冲基金和事件驱动型策略基金分别下跌了9.7%和4.7%。值得注意的是,利用少数股权推动战略和管理层变革以释放股东价值的维权型基金(activist fund)今年暴跌了13.8%。

瑞银在分析中指出,历史上看,宏观投资与整体股市的走势相关性较低,这有助于投资组合多元化。伴随着经济前景不明,2023年持续的从紧货币政策和市场的高波动性应该对宏观基金经理们继续有利。

伴随着回报率走低,对冲基金管理的资产也在下滑。数据显示,全球对冲基金的净资产在今年前三个季度下降了4.8%,至4.3万亿美元。基金发行数量为915只,创10年最低。

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