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市场概述
12月美国“小非农”就业人口增幅约为市场预期的1.6倍，上周首次申请失业救济人数意外降至三个月低谷，显示劳动力市场仍强韧，强化美联储紧缩的预期。三大美股指早盘均曾跌超1%。美联储官员布拉德称利率接近限制性水平，未重申去年超级鹰派言论，美股指一度收窄半数跌幅。美股能源板块独涨；服务币圈的银行银门资本跌超40%；纳斯达克金龙中国指数三日涨超14%，拼多多涨近5%，B站涨超3%。美元和美债收益率盘中拉升，2年期收益率升逾10个基点，远离两周低位，美元指数盘中重上105创近四周新高，布拉德讲话后升幅收窄。离岸人民币本周二度创四个月新高。欧洲天然气涨超10%，脱离一年多低谷；美国天然气跌超10%创近一年新低；原油摆脱逾三周低位。黄金止住四日连创至少半年新高之势。伦镍跌近7%，继续领跌基本金属；伦铜终结四连阴走出五周低谷。
中国市场方面，沪指四连阳，创业板指大涨2.76%，白酒股集体爆发，北向资金爆买近130亿元；港股冲高回落，科网股、汽车股走强，BOSS直聘、知乎涨近9%。
要闻
央行、银保监会：新房价格连降三月可阶段性取消首套房贷利率下限。
住建部：对于购买第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率该降的都要降下来。
香港1月8日起实施与内地首阶段通关，每日最多6万人，预约系统5日上线，自香港入境人员不再全员核酸检测。
美国12月“小非农”ADP私人就业人数增加23.5万，远超预期；上周首次申请失业救济人数意外降至三个月低谷；12月服务业和综合PMI连续六个月萎缩。
美联储大鹰派官员未再激进，布拉德称利率已接近足够限制性的高位，美股指盘中一度收窄半数跌幅。
百年不遇：美国众议院议长选举自1859年来首次进入第十轮投票，九轮都未能选出议长。
市场收报
美股：标普500指数收跌1.16%。道琼斯跌1.02%。纳斯达克跌1.47%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.20%。德国DAX 30指数收跌0.38%。法国CAC 40指数收跌0.22%。英国富时100指数收涨0.64%。
A股：沪指收报3155.22点，涨1.01%，成交额3356亿元。深成指收报11332.01点，涨2.13%，成交额5036亿元。创业板指收报2399.46点，涨2.76%，成交额1588亿元。
债市：到美股收盘时，美国10年期基准国债收益率约为3.72%，日内升近4个基点。两年期美债收益率约为4.46%，日内升近11个基点。
商品：WTI 2月原油期货收涨0.83美元，涨幅1.14%，报73.67美元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.85美元，涨幅1.09%，报78.69美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌1.0%，报1840.60美元/盎司。LME期镍收跌2020美元，跌近6.79%，报27748美元/吨。LME期铝收跌11美元，报2256美元/吨，连跌四日，且连续三日创两月新低。LME期铜收涨122美元，涨近1.48%，报8374美元/吨。
要闻详情
国内宏观
央行、银保监会：新房价格连降三月可阶段性取消首套房贷利率下限
中国央行和银保监会联合发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，提出在新建商品住宅销售价格环比和同比连续三个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。
住建部：对于购买第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率该降的都要降下来
住房和城乡建设部部长倪虹接受央视采访时称，对于购买第一套住房的要大力支持。首付比、首套利率该降的都要降下来。对于购买第二套住房的，要合理支持。以旧换新、以小换大、生育多子女家庭都要给予政策支持。对于购买三套以上住房的，原则上不支持，就是不给投机炒房者重新入市留有空间。
国资委：制定节能环保、建筑施工等重点行业领域的布局结构调整指引
国资委在京召开的中央企业负责人会议指出，2023年要着眼加快实现产业体系升级发展，深入推进国有资本布局优化和结构调整。聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，引导优化国有资本布局投向。聚焦重点领域，构建以链带面、织链成网的产业发展新格局。实施产业链融通发展共链行动，组织系列对接活动，带动产业链上中下游企业协同发展，有效提升产业链供应链韧性和安全水平。制定节能环保、建筑施工等重点行业领域的布局结构调整指引。加快传统产业数字化转型。加快发展方式绿色转型，积极推广应用节能降碳先进技术，大力发展绿色低碳产业。
文旅部：适时推出新的助企纾困、行业振兴、消费促进等举措
在京召开的全国文化和旅游厅局长会议上，文化和旅游部部长胡和平要求，推进城乡公共文化服务体系一体建设，提升公共文化服务水平；落实国家重大战略，推动文化产业转型升级；丰富优质产品和服务供给，加快推进旅游业振兴发展；更好统筹疫情防控和行业恢复发展，精准做好行业疫情防控工作，适时推出新的助企纾困、行业振兴、消费促进等举措，提升行业信心、激发市场活力。
香港1月8日起实施与内地首阶段通关，每日最多6万人，预约系统5日上线，自香港入境人员不再全员核酸检测
据中央广播电视总台大湾区之声报道，1月5日周四，香港特区行政长官李家超召开记者会，公布香港与内地“通关”首阶段安排。1月8日起将实施首阶段“通关”，每日最多6万名香港人从海陆空不同口岸“过关”进入内地，其中约5万人可经陆路口岸前往内地。港澳码头、机场、港珠澳大桥不设人数限制。首阶段将开放七个出入境口岸，包括深圳湾、文锦渡及落马洲口岸三个现在正在运作的口岸。
香港特区政府政务司司长陈国基同时表示，香港与内地将逐步、有序、全面实现“通关”，其中，跨境学童可于农历新年后返港恢复面授课堂。署理特区政府资讯科技总监黄志光表示，“通关”预约系统将于1月5日下午6时上线，届时香港市民可登录“香港政府一站通”网站进入系统查看。
据央视报道，陈国基还表示，内地居民来港及香港人回港均不占用通关名额。香港市民前往内地须提前在网上预约前往的口岸和时段，并需要在出行前48小时进行核酸检测，核酸检测呈阴性方可通行。
1月5日，国务院联防联控机制综合组发布《关于优化内地与港澳人员往来措施的通知》，自2023年1月8日起实施。通知提出，1月8日起，恢复办理内地居民旅游、商务赴香港签注；不再对自香港入境人员实施全员核酸检测；根据香港、澳门疫情形势和各方面服务保障能力，有序恢复内地居民赴香港、澳门旅游。
告别就地过年，春节长线游订单大增72%，三亚20万元一晚酒店春节档售罄
从同比增长的角度来看，北上广深四大一线城市还未恢复至去年水平，而传统热门旅游城市三亚、海口、昆明已经人气暴涨。
中金公司表示，近期人民币汇率快速回升的原因包括，中国经济的修复速率可能快于预期、人民币季节性的强势、美元指数的相对水平等。短期看，6.80-6.85一带或是值得关注的阻力水平。
多地、多家医院发布新冠诊疗方案，指导基层医生守住“黄金72小时”
张文宏提出，这次（应对重症潮的）重任将由社区卫生中心社区及其主管的养老院和福利院来承担，家庭医生要抓住新冠病毒感染患者的“黄金72小时”，早发现、早干预、早治疗，做好重点人群分级分类诊疗，全力降低感染新冠病毒导致的重症发生率和病死率。
医保谈判首日结束，有企业称“挺好”，外界预期本轮降价幅度温和
2022年国家医保现场谈判在延迟数月后正式启动。据澎湃新闻，默沙东、华纳药厂、南京海纳、安斯泰来等企业参与了首日谈判。首日谈判涉及抗病毒等药品，本轮谈判降价幅度或较温和。
中国12月财新服务业PMI 48，市场信心为2021年8月以来最高
12月财新中国服务业PMI升至48，较前值46.7上升1.3，高于预期46.8，市场信心升至2021年8月来最高。
乘联会预测，12月全国新能源乘用车销量73万辆，有望创乘用车厂商销量历史新高，2022全年销量649万辆，同比增96%；特斯拉上海工厂全年交付超71万辆，同比增48%
乘联会预测，2022年12月新能源乘用车厂商批发销量为73万辆，同比增长约45%，环比11月增长0.4%，有希望创乘用车厂商销量历史新高。全年预估新能源车批发销量为649万辆，较2021年的331万辆同比增96%。特斯拉上海超级工厂2022年全年交付超过71万辆，同比增长48%；其中，Model Y车型交付超45万辆，追平特斯拉中国2021年48万辆的交付成绩。根据乘联会统计的2022年前11个月批发量表现，特斯拉在开启国产车型交付的三年之际，有望超越奥迪品牌（BBA），成为中国市场豪华车品牌交付第一。
国内公司
富士康2022年营收增超10%创新高，12月郑州园区逐步恢复正常
富士康公布，2022年录得营收6.62万亿新台币，约合1.48万亿元人民币，创历史新高，同比增10.47%。四大业务线去年营收均同比正增长，消费智能产品受益于新机种需求旺盛，即使第四季度受疫情干扰，年度营收同比仍“显著增长”。中国大陆郑州园区生产营运已于12月逐步恢复正常，带动两大业务类别——“元件及其他产品”和“消费智能产品”月度环比呈现双位数的“强劲增长”。此外，新的电动汽车软件业务已开始创造营收贡献，本周“三步走”造车计划浮出水面。
海外宏观
圣路易斯联储主席布拉德周四表示，美国通胀仍然太高，但某些指标正在回落。利率已接近足够对经济有限制性的高水平。他讲话后，美股盘中跌幅显著收窄。同日，堪萨斯城联储主席乔治表示，为降低通胀，美联储应将政策利率提高到5%以上，并一直保持该水平，直到2024年都这样。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美国通胀仍然非常高，尽管若干迹象表明美国物价回调，还有许多工作要做。
美国12月服务业和综合PMI连续六个月萎缩，均创2022年8月以来新低，美国综合PMI在大型经济体中垫底
周四，标普全球公布的数据显示，美国12月Markit服务业和综合PMI均创2022年8月以来终值新低，也都连续六个月萎缩。美国制造业PMI已连续两个月下滑。美国12月综合PMI在大型经济体中垫底。糟糕的综合PMI数据，为该国四季度GDP蒙上阴霾。
美国12月“小非农”ADP就业人数增加23.5万人，远超预期；12月挑战者企业裁员人数环比大降43%
美国12月ADP就业人数增加23.5万人，远超预期的15万人以及前值12.7万人（修正值18.2万人）。虽然一些行业有所降温，但总体仍然强劲。值得注意的是，工资增速大跌，12月工人年薪同比增长7.3%，较11月薪资增速7.6%回落，回落速度为三年来之最。
就业数据公司挑战者的数据显示，美国12月挑战者企业裁员人数同比增129.1%，远低于前值416.5%，环比降43%，远低于前值的增加127.03%。2022年科技公司日子不好过，全年裁员9.7万人，同比猛增649%。
上周美国首次申请失业救济人数意外降至三个月低谷
美国劳工部公布的上周国内首次申请失业救济人数环比减少2.1万，降至20.4万，创三个月来新低，向单周历史低位靠近，并未如市场预期持平前一周。
百年不遇，美国众议院议长选举1859年来首次进入第十轮投票，九轮都未能选出议长
由于两党对立加剧、共和党内部分裂等因素，共和党领袖麦卡锡经过九轮投票都未获得当选议长所需的半数以上选票。当地时间1月5日，美国国会众议院议长选举进入第十轮投票。这是1923年以来众议院首次发生九轮投票都选不出议长的情况，也是1859年以来众议长选举首次进入第十轮投票。
欧元区11月PPI继续降温，同比上升27.1%，环比下降0.9%
欧元区PPI同比涨幅连续两个月下降，主要是能源价格通胀降低所致，同时不包括能源在内的整个工业品价格涨幅较上月也有所回落。11月欧元区PPI同比上升27.1%，略低于市场预期的27.5%，较前值30.5%继续回落；环比下滑0.9%，略低于下降0.8%的市场预期，虽然较前值的下降2.9%，降幅有所收窄，但仍处于降温势头。
海外公司
分析称，黑石40亿美元交易属打劫式救助，投资方加州大学捐赠基金UC Investment未来六年基本稳赚30亿美元
黑石获得加州大学捐赠基金UC Investment 40亿美元股权投资的交易并没有看上去的那么美好。分析称，这笔交易属于打劫式的救助，投资方UC Investment获得每年11.25%的保底收益率，未来六年基本稳赚30亿美元，每分钟黑石至少都在往其账户中打进951美元，每秒打进约16美元。
媒体称苹果VR头显近日有多个新功能曝光，售价超两万，或是消费电子的救命稻草
据美媒报道，市场期待已久的苹果VR头显近日有多个新功能曝光。浙商证券表示，消费电子市场“供给创造需求”特征明显，通过复盘手机市场发展路径，每次渗透率提升都伴随功能的颠覆性创新。目前包括VR设备仍处在发展初期，可创新空间广阔，未来有望复刻手机先前的“黄金时代”。
加密货币交易所FTX的暴雷引发了客户对银门资本（Silvergate）的挤兑，迫使银门资本以巨额亏损出售资产以弥补约81亿美元的提款。该公司第四季度与加密货币相关的存款从三季度末的119亿美元下降至38亿美元，暴跌68%。不过，该公司报告称，截至12月底持有的现金和现金等价物总额为46亿美元，高于剩余存款的38亿美元。
行业/概念
1、房地产丨人民银行、银保监会近日发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。
点评：国金证券认为，目前开展“带押过户”模式的城市已超10座。带押过户通过降低交易成本，提高交易便利度，加速存量市场的流通，利好置换改善需求的释放。近两年持续积极拿地的房企销售复苏有望更强劲，看好布局优质重点城市、主打改善产品的房企。
2、光伏丨根据硅业分会数据，本周（1月1日-5日）国内单晶复投料成交均价为17.82万元/吨，单晶致密料成交均价为17.62万元/吨。M6单晶硅片成交均价降至3.5元/片，周环比跌幅20.5%；G12单晶硅片成交均价降至4.9元/片，周环比跌幅为25.3%。
点评：国泰君安证券认为，此次产业链价格调整的幅度和速度均超市场预期，按照2.7g/W的硅耗测算，若硅料价格从30万元/吨回调至8万元/吨，组件理论可降价幅度将达0.6元/W，组件价格有望回归至1.5元/W。产业链价格大幅下降，光伏下游装机量将提升，POE胶膜、石英砂、接线盒、支架、逆变器等光伏耗材需求向好。
3、虚拟电厂丨宁夏近日发布关于优化峰谷分时电价机制的通知，农业生产用电、居民生活用电均选择执行分时电价政策，将根据电力系统用电负荷或净负荷特性变化、新能源消纳等情况，适时调整目录分时电价时段划分、浮动比例、执行范围。近两个月来，河南、江西、湖北等地也纷纷调整了峰谷电价政策。
点评：对于新一轮分时电价调整，各地均表示，这是为了充分发挥分时电价信号作用，引导用户削峰填谷，服务以新能源为主体的新型电力系统建设，促进能源绿色低碳发展。研究机构表示，大规模不可控新能源和可控能源构建成虚拟电厂，可以降低新能源入网时输出功率不确定性对电网安全的影响，提高供电可靠性。配电网分时电价可以激励虚拟电厂参与电网削峰填谷，获得更好的效益。
4、碳酸锂丨上海钢联1月5日发布的数据显示，电池级碳酸锂均价下跌0.5万元/吨，报50.65万元/吨，较11月下旬59万元/吨的历史最高位跌去了8.35万元/吨。
点评：碳酸锂是磷酸铁锂电池最大的成本项。据光大证券测算，碳酸锂占到原材料成本的52%。此前受原材料成本压制的锂电制造商利润空间有望修复。
5、元宇宙 | 据报道，百度副总裁马杰1月4日透露，百度近期将发布全球首个独立元宇宙解决方案——希壤元宇宙底座MetaStack。基于一系列元宇宙组件化基础设施和一站式开发平台，原本需要6个月到一年的元宇宙开发，如今最快40天即可完成，“40天就能建一座（元宇宙）城市”。
点评：元宇宙不仅成为营销新阵地，更为新消费、新生产打开了想象力，越来越多的企业希望构建具备品牌特性的独立元宇宙。相比从0开始搭建一个元宇宙，希壤MetaStack可提升300%的研发效率，较同等规模系统的运营运维成本降低50%。
6、飞行汽车 | 据报道，在 2023CES 展会上，来自加利福尼亚的初创公司 Aska，带来了旗下全新 Aska A5 飞行汽车。Aska A5 是一款 eVTOL（垂直起降）飞行汽车，理论上它可以在任何直升飞机能到达的地方完成起降，甚至更加灵活，而当它在陆地上行驶时，机翼收缩起来，整体尺寸相当于一款 SUV，并不会带来什么驾驶困难。
点评：作为未来城市交通发展的一种选择，飞行汽车和地面交通工具的相互补充，对于缓解拥堵、提高出行效率有着积极作用。2022年3月份，交通部印发《交通领域科技创新中长期发展规划纲要（2021-2035年）》，其中提到要部署飞行汽车研发，突破飞行器与汽车融合、飞行与地面行驶自由切换等技术，以抢占前沿装备发展的先机。
7、疫苗 | 据报道，来自美国康涅狄克州百灵医疗公司的邓卫文博士和宾州大学教授Sweeney博士不久前在美国的疫苗X杂志发表了一项研究成果：新冠多肽疫苗混合常规破伤风疫苗以后免疫接种，可大大增强新冠多肽疫苗的有效性。这是新冠疫苗研究方面的一项重要成果。
今日要闻前瞻
- 美国12月非农就业报告。
- 美国12月ISM非制造业PMI。
- 美国11月工厂订单。
- 欧元区12月CPI。
刘晨光大师课《地产的真相》·新课上线
课程亮点:
【从市场现状讲透观察方法】本轮地产困局的根源如何追溯？未来如何观察和追踪房地产市场？
【从政策探讨展望改革路径】多项地产政策背后的影响有哪些？二十大之后的行业发展会面临哪些改革举措？
【从周期复盘总结经验教训】复盘2012-2015地产周期，对本轮周期有何借鉴意义？
【从结构变化透视机会拐点】未来多主干共生，热带雨林般的生态结构，将给地产行业带来哪些机遇？
课程嘉宾：刘晨光 易居企业集团企业战略部总经理
刘晨光先生长期担任知名开发企业和金融企业的战略顾问，每年与多家品牌房企创始人和管理层进行深度交流研讨和培训，并提供战略诊断和优化建议。
刘晨光先生深耕房地产研究与咨询，掌握着丰富的一手行业信息，能从企业端、政策端等多维度跟踪行业动态。他的研究覆盖宏观趋势、城市改革、土地供给、企业行为、行业智库、地产重要关联领域等方向，这些都是将房地产行业讲深、讲透所必不可少的知识储备。
刘晨光先生对地产的研究深刻，观点独到，已经将从业近20年的深刻感悟和沉淀浓缩于此门课程中，并以内行人视角带你看清房地产行业的“真相”，相信学完这门课程的朋友一定能有所收获！
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