华尔街坚信:欧元的反弹才刚刚开始

投行们认为随着能源危机的缓解,欧美利差的缩小,欧元的下行风险正在减弱,同时推动美元持续上涨的因素正在消失。

华尔街投行们“大转向”,开始押注欧元区经济或将免于衰退之时,也对欧元越来越有信心了。

1月11日,媒体称,与2022年下半年相比,现在市场情绪发生了巨大变化,当时欧元兑美元跌破平价窗口,市场逐渐失去信心,但现在许多投资者都认为2023年美元将走软。

Aegon Asset Management的投资经理Gareth Gettinby表示,随着能源危机缓解,欧美利差渐渐缩小,欧元的下行风险正在减弱

欧洲经济或将带给投资者越来越多的惊喜,而在美国,这些惊喜正慢慢减少。

对于欧元走势,德银和摩根士丹利的策略师表示,欧元汇率可能从目前近七个月高点1欧元兑1.07美元继续反弹至1.15美元。野村证券的分析师认为,1月底前欧元汇率将升至1.10。

比美联储更强硬的欧洲央行将提振欧元

摩根大通公司的策略师表示,他们仍然对欧元区的经济增长持保留态度,但比美联储更强硬的欧洲央行将支撑欧元。该银行最近几个月来首次将欧元从看跌转为中性。 

1月6日,欧盟统计局公布数据显示,欧元区12月调和CPI初值同比9.2%,较上月10.1%继续下滑,同比增幅创4个月新低 。但剔除波动较大的能源、食品、酒类和烟草价格的核心通胀涨幅超过预期,创下5.2%的历史新高。

媒体称,根据欧盟委员会数据显示,尽管欧元区通胀仍接近历史高位,但消费者对价格走势的预期已基本回落至通胀飙升前的水平,欧洲央行计划将以稳定的速度继续加息。

分析师们指出,市场普遍认为本周四即将公布的美国12月CPI数据会使投资者们确认,在未来欧洲央行将继续保持强硬态度,而美联储的加息可能会降温,利率差距的缩小将利好欧元。

根据媒体调查结果显示,市场普遍预计欧洲央行今年将加息150个基点,美联储加息60个基点。

渣打银行G-10全球外汇研究主管Steve Englander在1月9日的一份报告中表示,欧元区核心通胀和经济意外均继续走强,相较于美联储,欧洲央行的鹰派基调或将维持更长时间。

Englander指出,现在美国的经济数据意外比欧洲“弱”,表明利率上行压力较小,Englander解释称:

12月工资通胀显著降温,平均每小时工资环比仅增长0.3%,同比增长4.6%,同样低于市场预期的5%,为2021年8月以来最低。任何工资增速减缓的信号都可能削弱美联储的鹰派立场。

同时,12月的非制造业ISM仅为49.6,陷入萎缩,也创自2010年以来的最低水平。

德银外汇研究主管George Saravelos也认为,美国和欧元区的相对政策周期表明,美联储先于欧洲央行转向:

在欧洲,最新的PMI数据显示今年冬天甚至可能不会出现衰退,失业率仍在下降,财政政策在结构上是宽松的。

此外,Saravelos在看涨欧元的报告中指出,推动美元持续上涨的因素正在消失

美元避险吸引力的两个主要驱动因素为欧洲的能源危机和美联储,现在能源危机已经逐步消失。美联储的转向成了美元的最后支点。

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