Adani股价盘中大涨20%!但期权定价暗示:危机还远结束

两周后即将到期的Adani Enterprises的2月股票期权、跌至低点的认沽认购比以及影响颇大的斐波那契回撤位均表明,股价仍有不少下跌空间,甚至较上周五再跌60%。

本周为Adani集团被做空机构指控操纵股票和财务造假的第三周,事件仍在持续发酵。自上周二以来,阿达尼旗下十家上市公司的市值已蒸发1100多亿美元,超过总市值的一半。

但是由于Adani方面采取偿还贷款等紧急自救措施,以及在印度市场做空股票实属不易等因素,Adani集团旗下公司股票暂缓颓势。

周二盘中,Adani Enterprises涨幅一度扩大至20%,创2020年8月以来最大涨幅。截至发稿,涨幅超16%。并且在旗下十只个股中有8只出现上涨,其中3只的涨幅达到5%。

而在本周一下午,因Adani集团宣布将在2024年到期前提前偿还11.14亿美元的股票支持贷款,其成功抹去早盘跌幅,并且Adani Ports股价涨幅一度扩大至近10%。

那么接下来Adani集团股价究竟是力挽狂澜还是就此低迷,空头及多头力量仍在展开激烈的角逐。对此期权市场数据针对Adani Enterprises给出了预测,然而也在一定程度上暗示了,危机还远未结束。

2月看跌及看涨期权即将到期

首先根据彭博数据显示,在看跌期权方面,2月到期的Adani Enterprises看跌期权主要集中在1000点至1100点这一区间,而在上周五Adani Enterprises曾在盘中触及这一低位区间。

然而一旦股价跌破这一水平,抛售压力可能会增加。

彭博数据也显示,当前股价交易区间的高点似乎位于2500点—3000点之间,看涨期权则在这一区间最为集中。如果股票超预期反弹,投资者或将在这一水平附近进场。

2月看跌期权和看涨期权都将于本月23日到期,各方已经为这场两周后的角力最好了准备。

认沽认购比跌至低点

在上周的暴跌中,以未平仓合约数量来衡量的认沽认购比跌至六个月低点,短线跌至24个月平均水平以下两个标准差。这表明卖出看涨期权的数量多于卖出看跌期权的数量,反映出机构预计Adani Enterprises股价或将横盘或者继续走低。

但彭博社根据回归分析编制的数据也显示,此前每当该比率突破该水平时,股价走势就会发生逆转。

然而值得注意的是,总认沽认购比并未跌至历史新低,也为股价复苏留下一定空间。

Adani集团旗下具有相关衍生品的四只上市公司股票(Adani Enterprises、Adani Ports & Special Economic Zone Ltd.、ACC Ltd. 和Ambuja Cements)的总认沽认购比尚未跌至极端低位,目前Adani Ports和ACC Ltd.已经连续三个交易日上涨。

但从数据来看,投资者或许仍不能太早放松,毕竟登高易跌重。

上周认沽认购比收于0.89,较两年平均水平高出约两个标准差。如果比率进一步走高,并向高出三个标准差迈进,则代表着看跌期权的卖方对行情进一步上涨过于自信,这可能反倒为后续回调埋下伏笔。

斐波那契回撤理论下 股价恐再暴跌60%

目光再次回到上文所提及的上周五低点,点位附近包含若干支撑位。其中既囊括Adani Enterprises在2020年初到12月创纪录3500%涨幅的78.6%斐波那契回撤位,也有大流行以来成交量加权平均价格的底部。

目前预计,该股或将在1720点—1920点之间遇到阻力位,若未能突破,则可能跌破988点左右的斐波那契支撑位,并进一步鼓励空头情绪。一旦出现这种情况,该股可能会跌至88.6%斐波那契回撤位即580点附近,较上周五收盘价再下跌超过60%。

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