全面注册制的大幕终于揭开了。
2月1日晚，证监会正式就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见，公布了涉及《首次公开发行股票注册管理办法》等一系列与注册制改革相关的规范性文件，并对沪深交易所主板的发行承销、交易等多环节机制做出相应勾勒。
这对投行来说无疑是一大利好。
“全面注册制落地，主板在内的各板块审核程序优化，企业上市条件的包容性和适应性大幅提升，投行业务机会增多，将直接利好券商。”广发证券表示。
值得一提的是，全面注册制开启了券商升级发展新时代的背景下，广发证券（000776.SZ）的投行业务也揭开了新篇章。
2022年12月28日，由广发证券保荐的清越科技（688496.SH）已顺利登陆科创板。作为一家中小显示面板制造商，清越科技坐拥中国大陆首条PMOLED大规模生产线，其也已经获得国家级“专精特新”小巨人企业称号。
而这并非广发证券保荐“专精特新”IPO项目的孤例。作为12月22日刚登陆北交所的企业，凯华材料（831526.BJ）独家保荐人、独家主承销商也是广发证券，这也是天津市首家北交所民营企业IPO项目，其以427.62倍的网上认购倍数创下2022年下半年北交所发行项目的最高记录。
除此之外，广发证券的并购业务也在逐渐发力。作为中航机电（002013.SZ）的独立财务顾问，广发证券助力中航航空电子系统股份有限公司（以下简称“中航电子”）换股吸收合并中航机电，交易规模高达489亿元，wind数据按首次公告日统计，这是2022年规模最大的并购重组项目。
华尔街见闻以上市日口径统计wind数据发现，2022年广发证券的股权承销规模高达161.86亿元，位列第十七名，较2021年提升了47个位次。
面对注册制下的市场机会，广发证券也表示已在强化行业研究、综合服务投行转型等方面做了充足的准备。
“加强满足客户综合需求的资源整合能力，打造以风险投资、股权融资、债券融资、并购重组、资产证券化、资本中介、资产管理等为核心的综合金融服务体系，为企业客户提供全生命周期、全业务链的资本市场综合服务。”广发证券表示。
斩获2单“专精特新”
在注册制试点的这些年里，广发证券并未缺席。
2022年12月，广发证券保荐2个“专精特新”项目——科创板公司清越科技、北交所公司凯华材料均已顺利发行。
作为一家中小显示面板制造商，清越科技所销售的PMOLED、电子纸模组和硅基OLED产品，主要被应用于医疗健康、家居等各个领域。
清越科技不仅拥有中国大陆首条PMOLED大规模生产线，而且出货量自2019年至2021年一直稳坐全球头把交椅。
清越科技此番IPO的发行价格、发行市盈率分别为9.16元/股、121.49倍，募集资金总额为8.24亿元，主要被用于“硅基OLED显示器生产线技改”、“前沿超低功耗显示及驱动技术工程研究中心建设”等项目的建设以及补充营运资金。
据参与该项目的人士透露：“过程中主要突出展示清越科技作为中小尺寸显示系统整体解决方案以及物联网终端显示整体解决方案提供商的广阔前景，通过积极与机构投资者沟通交流充分展现企业投资价值，取得了不错的发行效果。”
清越科技的上市也意味着广发证券投行业务已得到稳步推进。
同样作为“专精特新”企业并由广发证券保荐的凯华材料，则主要聚焦电子元器件绝缘封装领域，报告期内业绩增长稳定——2019年至2021年营业收入分别为0.94亿元、1.02亿元、1.36亿元，同期归母净利润分别为0.16亿元、0.20亿元和0.20亿元。
稳定的基本面等因素助力下，凯华材料以427.62倍的网上认购倍数创下2022年下半年北交所发行项目的最高记录。不仅如此，凯华材料上市首日大涨44%，全天成交额高达0.81亿元，换手率为73.53%。
广发证券在发行阶段通过精准路演与高效沟通，战略性引入公募基金参与战配，为项目的成功发行奠定了基础。而凯华材料开市大涨对于汇添富基金、上海通怡投资、中山证券等在内的多家战投来说无疑收益颇丰。
据广发证券透露，其已设立专门的团队服务北交所，并且正在密集执行多家北交所IPO项目。
“广发证券自北交所设立以来，便加大了对北交所业务的布局和资源投入，以专门的北交所服务团队为主导，积极调动公司投行的整体力量，推动公司北交所投行业务的快速发展。”广发证券项目负责人表示。
伴随着全市场注册制的铺开，已积攒不少经验的广发证券也做好了应对之策，包括设立产业研究院，为投行业务的估值定价等提供研究支持，同时持续引进具有具有行业背景的复合型人才以提高执业能力等。
在不少业内人士看来，这也有利于广发证券为企业提供资本孵化等一揽子服务，满足企业多元化需求。
助力百亿换股项目
并购重组业务成为广发证券的发力点。
公开数据统计，截至2022年底由广发证券担任并购重组独立财务顾问的交易金额排名行业第三。
2022年12月21日，由广发证券担任被吸并方独立财务顾问的中航电子换股吸收合并中航机电，并募集配套资金项目无条件通过证监会审核。
据了解，中航电子和中航机电的主营业务分别为航空电子系统和航空机电系统，实控人为十大军工央企集团之一中国航空工业集团有限公司，本次合并主要通过核心军工资产及业务的专业化整合，以协调合并双方的技术、客户等资源，发挥协同效应，在机载系统层面实现航空电子系统和航空机电系统的深度融合，进一步提升我国航空工业机载系统的综合实力。
“本项目由广发证券战略投行部和兼并收购部合作执行，是依托战略客户服务体系、发挥综合化服务优势的重要成果和典型案例。”广发证券表示：“以客户为中心打造战略客户服务体系，集结各业务条线优质资源，增强综合化金融服务能力。”
广发证券发挥平台专业及资源优势，采取“行业+区域+产品”的架构模式，实现横向的行业专业化及纵向的区域深耕，依托完善的营业部网点布局，实现区域机构客户的触达，逐步建立体系化的承揽模式，加强项目挖掘与拓宽项目储备。据广发证券预计，未来两三年里集团内部协同效应逐渐释放，这也将支撑其投行业务市场地位回升。
全面注册制对中介机构把好“入口关”提出了更高的要求，广发证券对此也在提升履职尽责能力。
据一位接近广发证券的投行人士透露，广发投行内部已通过完善内控制度体系、调整组织架构和作业模式等整改措施，推动其业务三道防线归位尽责，构建完善风险防控长效机制。
据该人士介绍，近年来广发证券主要采取了以下措施：一是健全业务制度规范体系，全面推行底稿电子化，并首创函证中心，对函证收发进行专业、集中管理和控制；二是压缩投行组织架构为两个层级，实施扁平化管理；三是优化投行执业标准，通过修订立项标准、设置负面清单以从源头提高项目质量，同时加大项目实质尽调力度以进一步压实主体责任；四是调整绩效激励与约束机制，构建“结果导向+过程管理+质量评价”的投行考核体系；五是大幅提升合规风控考核及宣导力度，持续强化员工合规风控意识。
“公司正集全司之力赋能投行业务发展，全力加大优质项目储备和拓展力度，全面加强投行业务能力建设，以全新面貌开启新的征程。”广发证券强调道。