花旗重磅人工智能报告:微软先发优势显著 百度迎来超级风口

生成式AI正在重新定义搜索,新一轮的搜索引擎革命正拉开序幕,这将是互联网时代最重要的变革之一。

ChatGPT火爆全网,仅仅两个月圈粉1亿用户,其开发者OpenAI一时风光无两。同时,ChatGPT也点燃了AI狂潮,如今生成式AI已经成为投资界、科技界炙手可热的话题。

除了巨大的轰动外,生成式AI的市场潜力也开始显现。根据花旗在最新报告中的测算,保守估计生成式AI未来发展规模空间至少达100亿美元,算上对云计算的加成和推动,市场增长潜力将进一步打开。

同时,花旗在报告中指出,生成式AI正在重新定义搜索,新一轮的搜索引擎革命正拉开序幕,这将是互联网时代最重要的变革之一。

国外市场方面,最早入局者微软优势显著,在搜索广告层、基础设施服务层、场景应用层等三大层面将迎来机会;国内市场上,百度多年来深耕AI,开发出最大的AI开放平台、最大深度学习框架平台飞桨以及最大的AI开发者社区。

生成式AI爆火,未来发展空间有多大?

去年11月底,ChatGPT横空出世,迅速走红成为了一款爆火的软件应用。ChatGPT通过学习和理解人类语言,能够与用户进行高质量对话,甚至还能撰写邮件、文案、代码、论文和小说等,被认为是人工智能新的转折点。

得益于突破性的使用体验,在过去短短两个月时间里,ChatGPT月活跃用户估计已达1亿,成为历史上增速最快的消费应用。随着ChatGPT火出圈,OpenAI的估值飙升,达到了290亿美元,相比2021年翻倍。

关于OpenAI的商业模式,在公测之前,其主要通过为第三方公司提供服务,赚取API访问费。向大众开放后,ChatGPT推出ChatGPT付费版,订阅费用每月20美元。

关于未来发展空间,用微软的话说,人工智能正在嵌入技术堆栈(tech stack)的每一层。

花旗在报告指出,GAI(Generative AI,生成式AI)未来发展规模空间至少达100亿美元,算上对云计算的加成和推动,市场增长规模可能更大。根据IDC的报告:

对话式AI市场预计将以37%的复合年增长率增长,从2021的33亿美元增长到2026年的160亿美元;公有云的复合年增速约52%,本地解决方案的复合年增率为19%。值得注意的是,该报告于2022年7月发布,ChatGPT在2022年11月晚些时候发布,可能低估了未来的市场增长潜力。

进一步来看,花旗指出,随着AI在公有云和On-prem解决方案(如ChatGPT完全在微软Azure上运行)上的应用,云市场的成熟度和可扩展性将显著增强。对话式AI应用用户的增长,将成为微软、谷歌、亚马逊、阿里巴巴、百度等主要云运营商以及SNOW等云数据仓库的业绩增长催化剂。

新一轮搜索引擎革命

1、搜索引擎革命:趋向对话式、更具个性化和大洗牌

在花旗看来,生成式AI正在重新定义搜索,是互联网时代最重要的变革之一。

花旗在报告中指出,随着生成式AI融入到搜索引擎中:

搜索和搜索引擎结果页面(SERP)正变得趋向对话式、更具个性化,在很多方面更像一个个人助理,改变人们搜索、出行、购物和研究学习的方式。

尽管在过去几年中,搜索已经从最初的“10个蓝色链接”(十个自然结果都以相同的格式出现)进化到更直观的体验,但GAI将令搜索体验向前迈出里程碑式的一步:

从向用户提供相关链接到直接在SERP提供相关答案,按照微软的测算,用户找不到最相关的答案点击返回上一步的问题,GAI能够解决其中的40%,同时也可以改善用户体验,进一步巩固市场份额。

新一轮搜索引擎革命,谁将成为最大的赢家?花旗认为:

微软将继续保持先发优势,集成了ChatGPT的新版Bing搜索相关性显著提高,实现了二十年来相关性的最大跃升。

反观谷歌,鉴于谷歌对LaMDA、PaLM和MUM的投资,以及对Bard的测试,其可能不会落后太多。但主要还是看谷歌将Bard整合到搜索中的所用的时间和Bing能否在获得更多市场份额。

值得一提的是,Bing和Edge浏览器的创新,将全球搜索广告市场的竞争激烈程度提升到了前所未见的水平。

据Statcounter统计,截至1月,谷歌在全球搜索引擎市场拥有93%的份额,Chrome拥有约65%的份额。

尽管考虑到谷歌核心搜索广告产品的效率和ROI,任何重大份额转移都需要一段时间,但Bing或Edge仍可能从谷歌占据主导地位的搜索市场中获取更多份额。

2、GAI的货币化模型如何?潜在的监管影响如何?

GAI的潜在货币化模型是什么样的?花旗指出:

可能是类似如今搜索和赞助广告。,如果AI的影响超过了某个垂直领域,比如旅游、商业或服务,这可能会影响许多大型广告主在SEM(搜索引擎营销)方面支出。

其他货币化的可能性包括订阅产品,如ChatGPT Plus,以及微软将GAI技术与Azure API及其应用程序集成。

随着生成式AI大火,其负面影响也显现出来,比如从他网站分流以及监管问题。

随着GAI直接在SERP中提供更相关的结果,其他原始网站可能会失去大量的搜索流量。分屏显示可能有助于抵消对流量的影响,谷歌表示将继续优先考虑其合作伙伴,任何对SERP的更改都将致力于带来最小影响。

对于对话式AI的潜在监管影响,花旗认为这可能会触发欧盟《数字市场法》的守门人问题。

微软谷歌AI之争

在新一轮搜索引擎革命中,微软谷歌再度拉开大战。

首先来看谷歌,上周谷歌首次推出首个AI聊天机器人Bard,目前其功能有限,在首秀中翻车令谷歌股价大跌。Bard使用轻量级LaMDA模型,该模型基于Transformer架构,训练参数高达1370亿个。

此外,谷歌还推出转换器语言模型——PaLM,该模型基于Pathways架构、拥有5400亿参数,是Google迄今为止研发的最大规模的模型;旗下的DeepMind还推出了AI聊天机器人Sparrow,该机器人强调准确、无害的信息检索。

谷歌曾在去年四季度指出,像MUM(Multitask Unified Model,多任务统一模型)等AI模型结合竞价预测,可以为广告合作伙伴增加35%以上的转化率。

对谷歌来说,现在的重要是利用AI基础设施发展搜索。花旗预测,谷歌将在今年推出约20款新的基于AI的聊天产品,预计在5月的Google I/O上发布

谷歌在AI方面的投资,将使搜索变得更加智能,谷歌大多数搜索垂直领域和产品上用户体验将更强大,预计在5月份的Google I/O上会宣布对Bard进行重大迭代。

关于谷歌未来AI发展路线图,一是发展搜索和创建开发者生态系统,主要是将对话式AI嵌入到核心搜索引擎中,其次是谷歌开放生成式语言API(Generative Language API),供第三方开发人员和企业使用,并随着时间的推移创建一套覆盖范围更广的工具和应用程序。

其次来看微软,在这场大战中微软占到上风,率先发布集成了ChatGPT的新版Bing搜索引擎,以此实现了二十年来相关性的最大跃升。有了这个AI模型,即使是基本的搜索查询也更加准确和相关。

花旗预计,微软保持领先地位:

根据微软首席执行官Nadella的最近说法,鉴于人工智能服务成本较高,微软可能牺牲利润以在搜索领域进行竞争。随着时间的推移,微软将逐步提高毛利率。

用户体验方面,微软正在重构用户与搜索、浏览器和聊天的交互方式,将它们整合到一个统一的体验中。

关于最关键的问题,微软能否凭借Bing挑战谷歌,获得更多搜索市场份额?花旗认为:

虽然还处于早期阶段,消费者改变习惯需要时间,但如果谷歌不加速推出和整合Bard。随着微软更积极地发挥其先发优势,我们可能会看到搜索市场份额变化。

但要明确的是,任何重大的份额变化都可能需要一段时间,如果谷歌的搜索份额从93%下降到90%,这可能相当于减少60亿美元的搜索收入(据微软估计,在搜索领域的市场份额每增加1个百分点,其年度广告收入就会增加20亿美元)。

那么,后发者能否快速追赶?花旗认为,谷歌、百度和阿里巴巴等都在致力于GAI和大模型的发展,未来6-12个月内,形势格局可能会发生重大变化。

随着竞争的加剧,后续重点是服务之间的差异,关键是AI模型如何集成到搜索上。从技术角度来看,无论是专用UI、搜索集成,还是专有数据集和产品生态系统,消费者的集成形式都至关重要。

微软先发优势显著

在本篇报告中,花旗分别在国内、国外市场选取了代表性公司对GAI给其带来的影响进行分析。

国外市场方面,花旗选取了先发者微软,从Bing搜索广告层,Azure基础设施服务层,场景应用层等三个层面进行剖析。

1、广告层

花旗认为:

2023年对微软来说是关键的一年,Bing搜索引擎+Edge浏览器将吸引大量用户,并蚕食增量搜索广告市场份额。ChatGPT势头有助于Bing的MAU和浏览时间在短期内实现增长(广告商评估增加平台的两个关键指标)。

然而,微软能否留存其用户群,并在最初推出之后继续对Bing进行迭代更新,这将对其创造增量收入至关重要。花旗指出:

微软不太可能在2023财年实现实质性的收入增长,但如果随着Bing用户持续增加,更多广告客户的投放转移到该平台,微软在2024财年搜索广告市场份额将增长0.3%-0.5%(约8亿美元至14亿美元)。如果微软成功地通过ChatGPT为Bing带来更多流量,可能比预期更大程度地改变搜索广告和显示广告牌市场。

目前,微软正通过应用程序下载和默认浏览器设置更改来提高粘性。花旗认为,微软曾在2010年推出的奖励计划,是一种与众不同的策略,可能在留存用户上发挥关键作用。

2、基础设施服务层

多年来,微软对OpenAI的投资上百亿美元,ChatGpt以及其他AI产品都是在微软Azure云计算基础设施上进行训练。如果未来ChatGpt完全在Azure上运行,这对微软云计算业务是极大的推动。

花旗指出,ChatGpt目前可以给Azure OpenAI带来6亿美元的年收入增长,未来可能增长至36亿美元:

仅OpenAI的ChatGPT和基础Codex模型就可以增加6亿美元的收入,约占预测的2024财年Azure收入的1%,未来的基本情况是每年约14亿美元。

据花旗介绍,Azure OpenAI服务允许用户通过Azure平台访问Open AI的API,且允许开发者访问 GPT-3 模型以及微软 Azure 内置的其他企业级功能。客户只需要微调,就可以训练得到特定所需的AI模型。例如,C3.ai整合了OpenAI/Google/其他公司的最新AI功能。

此外,微软还可以在使用AI模型为Power BI、Power Apps和GitHub CoPilot等内部产品赋能。

以下是花旗围绕ChatGPT进行的分析,基本情况是:1)估计查询的平均字段长度并将其转换为代币;2)预估每年可以运行多少个查询;3)利用每个代币的定价来确定查询总值。假设详述如下:

以SimilarWeb当前MAU数据为例,基本假设是1亿MAU,用户平均每天5个问题。

假设人工智能用一小段来回答查询,假设每个查询生成大约100个单词的文本。OpenAI提供代币转换的详细信息,100个单词相当于133个代币。假设ChatGPT使用OpenAI的Davinci模型,那么每年可以获得5.6亿美元的机会。

3、场景应用层

除了搜索和云基础设施的机会,微软还通过ChatGPT+支持的集成实现应用程序重新打包和追加销售。

本月早些时候Teams Premium的推出就体现了这一点,高级版通过添加AI个性化、会议摘要、增强的会议安全性、虚拟约会、网络研讨会来扩展功能。Teams Premium的定价是每位用户每月7美元,从7月开始将增至每月10美元。

花旗分析指出,仅需约5%的转化率并假设折扣,就可能会增加平均10亿美元的年收入(或者是预测的2024财年办公室商业业务收入的2.3%)。

假设免费增值模式可转换用户基础是1-10%,变量敏感性分析得出平均10亿美元的溢价增量,其中假设如果其向现有客户提供折扣。

这种重新打包可能会降低Zoom会议的定价,并使其成为其UCaaS(统一通信即服务)领域的有力竞争对手。

另一个增长途径可能是Microsoft Designer,其集成OpenAI的DALL-E 2技术,允许用户获得图像模板。

百度迎来超级风口

国内方面,经过多年的深耕,百度在AI方面积累了丰富的经验,尤其是在语音识别、计算机视觉与自然语言处理方面。花旗认为,凭借在未来AI技术上的探索,百度开发出中国最大的AI开放平台、最大深度学习框架平台飞桨以及最大的AI开发者社区。

1、百度飞桨

2016年,百度发布了开源深度学习平台飞桨,该平台以PArallel Distributed Deep Learning命名,旨在让开发者专注于建模的高层结构,而无需担心底层技术细节。目前,飞桨平台已被百度用来增强其搜索产品,包括搜索排名、机器翻译和广告。

2021年4月1日,百度发布了飞桨2.0,新功能包括动态图、升级版API系统、大模型训练和异构参数服务器技术。通过混合并行模式,飞桨2.0能够开发人员相互组合使用数据并行、模型并行、流水线并行等三种并行模式,而异构参数服务器技术可以支持基于CPU、GPU、XPU等不同类型硬件的参数服务器架构单独训练。

据百度CTO王海峰介绍,截至2022年11月,飞桨平台已凝聚535万开发者,服务20万企事业单位,基于飞桨创建了67万个模型,生态系统支持开发者、学术机构、企业、政府管理部门和硬件OEM等。

2、文心大模型

此前文章指出,百度“类ChatGPT应用”文心一言(ERNIE Bot)将在今年三月份完成内测,面向公众开放。消息发布后,百度股价飙升超过15%。

2019年3月,百度推出了自然语言处理(NLP)深度学习模型ERNIE。Ernie是一个预训练框架,它使用顺序多任务学习,通过预训练任务逐步构建和学习。百度Research于2019年宣布,ERNIE在GLUE上的表现达到了一个新的水平,是全球第一个宏观平均分超过90分的模型。

2021年7月,百度推出Ernie 3.0,这是该公司用于预训练大规模知识增强模型的统一框架。该模型在由纯文本和大规模知识图组成的4TB语料库上,使用100亿个参数进行训练。

随后于2021年12月,百度推出Ernie 3.0Titan,该预训练语言模型具有2600亿个参数,在自然语言理解和生成方面都有很好的效果。百度认为Ernie 3.0 Titan是全球首个知识增强的千亿参数模型。

李彦宏在最新的一封内部信指出,计划将多项主流业务与文心一言整合,如搜索、新闻订阅、智能音箱等。除了提供更好的搜索和答案,百度还会提供全新的交互和聊天体验,以及独特的生成内容,极大地丰富内容生态和供给,吸引更多用户。

3、百度AI云及四大商业模式

同时,文心一言也将集成到百度智能云,通过百度智能云对外能源、金融、电信、媒体和教育等行业提供服务。

花旗指出:

通过整合AI,百度的智能云产品可以轻松处理大数据,并优化决策和规划。这将有助于提高企业的运营效率,节省开支。AI云还可以应用于更多行业场景,如银行和交通。

百度智能云的商业模式是提供云服务和人工智能相结合的服务,花旗总结了四个层次:

1、行业应用:百度将专注于交通、制造、能源、公用事业、公共服务金融服务领域的垂直解决方案,通过整合支持垂直智能应用的通用能力,提高可复制性和成本效率。例如,百度ACE智能交通已被41个城市采用。

2、 通用人工智能产品:百度在制造业、金融服务、能源和电力、互联网和媒体、交通、电信和公共服务领域提供通用人工智能解决方案,主要产品包括:1)个人云端,覆盖7亿用户,付费比例不断提高;2) 自动化客户服务,收入增长94%;3) 数字人,收入增长180%。

3、AI云:提供AI IaaS和AI PaaS产品的组合。对于AI IaaS,百度涵盖了百度白鸽的AI计算平台、自主开发的XPU架构、7nm昆仑II的量产以及基于昆仑AI芯片的第三代芯片的开发;对于AI PaaS,百度提供了AI知识平台,以提供标准化的工作流程、低门槛的大型AI模型。结合AI IaaS和AI PaaS的能力,百度拥有面向生物研究的端到端解决方案,如AI数据中心、智能制造和云计算。

4、通用云计算:主要提供IaaS服务,帮助企业每年节省10亿元人民币的成本,研发效率提高20%,百度在人工智能方面的坚实基础将有助于业务进一步发展。

由此看出,正如百度介绍,目前百度是全球为数不多、进行全栈布局的人工智能公司,从高端芯片昆仑芯,到飞桨深度学习框架,再到文心预训练大模型,各个层面都有领先业界的关键自研技术。

除了百度外,国内各大科技巨头都在涌入这场“AI军备竞赛”,阿里巴巴正在研发类ChatGPT对话机器人,目前处于内测阶段;京东也打算将ChatGPT的方法和技术点融入到产品服务中;网易有道计划将人工智能生成的内容整合到其教育服务中;腾讯、华为等科技公司也可能抓紧发展AI技术。

花旗认为,大多数中国科技公司(百度除外)的类ChatGPT产品可能更专注于增强内部产品或服务,而不是将其作为独立产品发布。尽管如此,随着公司AI技术进步,肯定有助于加强其自身业务,从而提高了货币化能力和服务效率。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。