FM-Radio
市场概述
市场对美联储审慎加息的希望升温，猜测联储利率峰值不会超过市场已定价预期。三大美股指齐创两周新高，标普道指创近两月最大日涨幅、及一个月最大周涨幅，道指终结四周连跌，纳指一个月来首次涨近2%。泛欧股指创近两周新高，大众涨超10%，矿业板块一周涨7%创近两年最大涨幅。两年期美债收益率下破4.90%，止住五日连创2007年来新高之势，10年期美债收益率下破关键位4.0%，脱离六日连创的三个多月来高位。美元指数回落，最近五周首度累跌。阿联酋考虑退出OPEC消息引发原油盘中V形反弹，创近三周新高；美国天然气涨近9%，创近六周新高，全周涨18%；欧洲天然气全周第三日创一年半新低，全周跌11%。黄金反弹至两周多来高位，全周涨超2%创七周最大涨幅。
中国市场方面，沪指V型反弹涨0.54%再创阶段新高，中字头、芯片集体爆发；恒生科技指数涨超2%，基建股走高，B站收涨约10%。
要闻
政府工作报告提出今年发展主要预期目标：GDP增长5%左右，科技政策聚焦自立自强，城镇新增就业1200万人左右，居民消费价格涨幅3%左右，粮食产量保持在1.3万亿斤以上。
李克强在政府工作报告中简述今年工作重点：把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入，稳定大宗消费，推动生活服务消费恢复。
工信部部长金壮龙：今年工业经济有望回升；计划在“十四五”期间建1万个以上5G工厂。
京东“百亿补贴”将于3月6日0时上线，提前20小时，主打爆款超低价。
马斯克：我曾经醉心数字货币，但现在钟情人工智能。
市场收报
美股：道指涨1.17%，标普500指数涨1.61%，纳斯达克涨1.97%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.92%，全周累计上涨1.43%。德国DAX 30指数收涨1.64%。法国CAC 40指数收涨0.88%。英国富时100指数收涨0.04%。
A股：沪指收报3328.39点，涨0.54%，成交额3889亿元。深成指收报11851.92点，涨0.02%，成交额4806亿元。创业板指收报2422.44点，涨0.16%，成交额1725亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌9.22个基点，报3.9635%，全周累涨2.02个基点。两年期美债收益率下跌2.23个基点，报4.8627%，全周累涨4.71个基点。
商品：WTI 4月原油期货收涨1.52美元，涨幅1.94%，报79.68美元/桶。布伦特5月原油期货收涨1.08美元，涨幅1.29%，报85.83美元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨0.77%，报1854.60美元/盎司，结束之前连续四周下跌的趋势。LME期铜收涨25美元，报8984美元/吨。LME期镍收涨202美元，报24597美元/吨。
要闻详情
国内宏观
本次大会3月5日上午开幕，13日上午闭幕，会期8天半。
政府工作报告提出今年发展主要预期目标：GDP增长5%左右，科技政策聚焦自立自强
国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右；居民消费价格涨幅3%左右；粮食产量保持在1.3万亿斤以上。
把恢复和扩大消费摆在优先位置。多渠道增加城乡居民收入。稳定大宗消费，推动生活服务消费恢复。政府投资和政策激励要有效带动全社会投资，今年拟安排地方政府专项债券3.8万亿元，加快实施“十四五”重大工程，实施城市更新行动，促进区域优势互补、各展其长，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设，激发民间投资活力。
工信部部长金壮龙：今年工业经济有望回升；计划在“十四五”期间建1万个以上5G工厂
金壮龙说，今年工业经济发展有不少有利因素，下一步将重点抓好几项工作：一是促进重点行业增长，二是加大投资，三是扩大消费，四是发挥地方积极性。金壮龙在回答记者提问时谈到，我们现在已经进入了5G时代，我国已经建成了规模最大、技术最先进的5G网络，现在我们国家5G方面已经名列世界前列。
科技部部长王志刚：ChatGPT之于AI就像梅西之于足球，很难做到那么好
王志刚认为，ChatGPT做到算法的实时性和有效性，这一点很难。我国在这方面做了很多布局，也有一些成果，但要达到ChatGPT的效果，可能还有工作要做。
中国2023年国防费预算增长7.2%，国防费保持适度合理增长
面对新的国际形势，中国今年的国防费支出倍受外界关注。据新华社5日英文报道，今年国防费预算约为15537亿元，同比增长7.2%，增幅比去年上调0.1%，这是中国国防预算连续8年保持个位数增长。接受采访的军事学者和专家表示，在各国普遍增加军费的新形势下，今年国防费用预算按照美元换算，实际上是低于2022年国防费用预算的，随着国防安全的需要和国民经济的发展，中国国防费会保持适度增长，但中国既不会走一些西方国家追逐霸权，“国强必霸”的老路，也不走军备竞赛、穷兵黩武的邪路，中国将保持定力走和平发展道路。
国内公司
京东“百亿补贴”将于3月6日0时上线，提前20小时，主打爆款超低价
京东“百亿补贴”比原计划提早20小时上线，主打爆款超低价，电商平台竞争进入白热化。但当低价、满减、促销等营销策略演变成平台日常运营手段时，商家痛苦万分。电商是时候从效率、模式、运营等方面创新，找到一条有利于产业链持续健康发展的路子了。
Temu计划3月13日在澳大利亚、新西兰上线
拼多多跨境电商平台Temu计划于3月13日在澳大利亚、新西兰正式上线。这也是继北美市场之后，Temu开拓的又一个新市场。此前，Temu已经被曝出在加拿大内测，目标是在今年9月1日北美市场GMV超过SHEIN；还计划上线欧洲、澳大利亚、新西兰等地，想要在更多市场“攻城略地”。据了解，目前Temu美国包裹数已经超过SHEIN。
据金山软件披露，3月2日，金山软件附属公司武汉金山（作为有限合伙人）、小米北京（作为普通合伙人）、小米武汉与其他投资者（作为有限合伙人）订立合伙协议，内容有关成立该基金，预期认缴出资额为100亿元。据合伙协议，目前基金规模已达90亿元，其中，小米武汉出资30亿元，占合伙权益的33.22%，北京市引导基金出资20亿元，占合伙权益的22.15%，亦庄国际投资、天津海创分别出资10亿元，分别占伙权益的11.07%。
海外宏观
俄国防部长谢尔盖·绍伊古视察了乌克兰东部的前线。俄方已“几乎包围”巴赫穆特。乌克兰官员承认，在俄罗斯最近几周夺取巴赫穆特附近的几个村庄之后，战事越来越艰难。
海外公司
美东时间周六凌晨，马斯克在推特上表示，我曾经醉心数字货币，但现在钟情人工智能了。在对人工智能表达出浓厚兴趣的同时，作为“AI威胁论”支持者，马斯克也对其存在感到十分忧虑。
谷歌改口：“类ChatGPT应用”不保证准确性，首要方向不应是搜索
作为一家搜索公司，谷歌开始主动将Bard AI与自己的主业做“切割”。面对员工的质疑，Bard产品负责人表示：我想表达的非常清楚，Bard AI不只是搜索。此前谷歌开发的人工智能搜索引擎Bard AI在上个月一亮相就“翻车”。
高盛、贝恩、TPG等都有意收购赛百味，估值可能超过100亿美元
据媒体，高盛集团旗下的资产管理部门、贝恩、私募股权公司TDR Capital和另类资产管理公司TPG，都有意收购美国三明治连锁快餐巨头赛百味，并已经提出了对赛百味的指示性要约。这次出售使赛百味的估值可能超过100亿美元。不过有业内人士认为，赛百味此次出售的时机不好。由于目前利率上升而增加了债务成本，这降低了潜在买家愿意为收购餐饮连锁店支付的价格。
行业/概念
1、超低轨卫星丨全国政协委员、中国航天科工集团二院院长宋晓明表示，二院正在规划超低轨卫星星座建设，首发星预计将于2023年9月具备发射条件。该卫星成功入轨后将对超低轨道飞行技术、高分辨率对地成像技术、星载智能处理、信息直达用户终端等关键技术进行演示验证和应用示范。
点评：超低轨道通常指150千米到300千米高度的轨道。相较于传统轨道，超低轨飞行可有效降低卫星研制和发射成本、提升信息获取和传输效率，适用于卫星批量化生产和高密度发射，有利于推动我国航空航天事业的发展，同时，能够打造一个更立体、更强大的“空天地一体”网络，还将推动万物互联等既有场景进一步成熟，拓展全息通信、多维感官互联、智慧感知、元宇宙等新应用场景。
2、量子计算丨据报道，近日，启科量子推出了国内首台模块化离子阱量子计算工程机“天算1号”，标志着我国原子型量子计算机迈出了从关键技术突破、实验室研发、原理样机研制到产品工程化的关键一步，现已与国内保险、证券、新药研发、加解密等领域的头部企业建立合作关系。
点评：后摩尔时代，量子计算有望帮助传统芯片性能极限突围，并通过量子芯片重塑以芯片为核心的现代电子信息制造体系。量子计算被誉为新一轮科技革命的战略制高点，能够在众多关键技术领域提供超越经典计算机极限的核心计算能力，在新材料研发、生物医疗、金融分析乃至人工智能领域将发挥重要的作用。目前，包括中国、美国等在内的多个国家均已加速布局，行业发展提速。根据BCG测算，未来15-30年有望创造4500-8500亿美元的市场价值。
3、造纸丨据报道，近日，五洲特纸发布提价函，决定2023年3月5日发货起，数码纸销售价格在目前定价基础上上调1000元/吨。与此同时，江河纸业及冠豪高新等多家纸企也相继表示要上调纸价。业内人士表示，2022年，在造纸行业产业链的供需博弈下，纸浆价格高位延续至今。
点评：高位浆价使得产业链利润高度集中于上游浆厂，而终端涨价乏力，价格传导不畅，会使利润分配不平衡，下游造纸行业承压。长期来看，下游造纸行业的适度提价，有利于浆、纸、应用三个环节的利润分配更为合理，促使产业链健康发展。
4、中字头丨国务院国资委近日召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议强调，国资国企要突出效益效率，加快转变发展方式，聚焦全员劳动生产率、净资产收益率、经济增加值率等指标，有针对性地抓好提质增效稳增长，切实提高资产回报水平。会上，中国海油、华润集团，上海市国资委、深圳市国资委等单位作了交流发言。航天科技、中国石化作了书面交流。
点评：兴业证券分析师张启尧认为，央企价值实现与价值创造不匹配，具备估值重塑空间。可关注央企并购资产业绩承诺的持续兑现，当前市场上，获得标的公司业绩承诺的央企公司包括乐凯新材、中环装备、长江通信、祁连山等。专业化战略整合方面，已披露重大资产重组事件董事会预案的央企公司包括美利云、宁夏建材等。
5、航天丨据航天科技集团介绍，2023年，中国载人空间站工程进入应用与发展阶段，空间站转入常态化运营模式。全年长征系列运载火箭计划安排60余次发射任务，发射200余个航天器。另外，我国正在研制新一代载人运载火箭“长征十号”，预计2027年前后完成首飞。该型火箭是实现我国2030年前后载人登陆月球和航天强国建设的重要战略支撑。
点评：中金公司认为，我国已完成卫星导航、遥感等天基基础设施建设，空间站、月球及深空探测发展处于全球前列，在全球航天市场具有较强竞争优势。以卫星为代表的航天技术具有全球化特点，航天技术应用在特种安全、经济发展等领域牵引作用明显。国内的卫星应用、宇航制造等领域企业将迎来更大发展空间。
6、面板 | 据半导体显示产业咨询顾问机构CINNO Research统计，在面板厂1月份低稼动率下，2月面板价格终于迎来全面小幅回弹迹象。预计2月各主要尺寸的LCD TV面板价格全面小幅上涨，面板厂迎来短暂的价格与稼动率双双回升的有利局面。
点评：业内人士认为，2023全年，行业集中度将向中国面板厂商靠拢，中国LCD产商TV面板产能占比有望超70%，控产控价能力将进一步提升，盈利能力有望逐步修复。因韩系厂商（三星、LG）在韩LCD面板产线基本退出完成，TV面板产能供给和市场竞争改善明显。此外，面板行业控产控价策略效果显现，TV面板价格在现金成本下已无下行动能。叠加下游已开启新一轮的备货周期，TV面板将从3月起开启新一轮上涨周期。
今日要闻前瞻
- 中国全国人民代表大会代表小组会议审议政府工作报告。
- 全国人民代表大会代表小组会议审查计划报告和草案、预算报告和草案。
- 美国1月工厂订单。
- 欧元区1月零售销售。
- 携程发布财报。
2023首场线下大师课报名
课程时间：2023年3月19日 周日（全天）
课程主题：中国宏观新坐标——后发展时代的剧变、碰撞与应对
主讲嘉宾：赵建 西京研究院创始院长
地点：上海 虹桥
【学完课程你能收获什么？】
1、你关心的很多问题都能在这里找到解答。世界和中国宏观形势的双角度分析；工业化、市场化、全球化、城市化、货币化五力驱动的经济模型；人口、债务、消费、预期、陷阱、治理构成的六大难题，赵建老师将用七个章节给出市场上最全面的解读。
2、一套最新的宏观经济学研究框架，提供理论和历史的洞见。进入后发展时代，利率、通胀、能源、资产等方面的不确定因素增加，经济秩序正在重构。在赵建老师的带领下，你将重新认识当下世界和中国的宏观经济学。
3、一本应对极端情况的参考指南。不确定性是投资领域的最大风险，黑天鹅的出现周而复始，人人避之唯恐不及。赵建老师将从战略角度出发，帮助每一位投资者打好有准备之仗。
4、一份最完善的宏观经济展望。展望2023年，宏观经济形势的好转已经成为共识，当偏弱的复苏动能撞上尚未痊愈的金融伤疤，世界和中国市场面临的挑战不容小觑。请相信赵建老师的专业与经验，成为市场真正的参与者。
