下一个引爆点？嘉信理财三天遭客户撤资88亿美元

在硅谷银行的波及下，坐在“火山口”上的嘉信理财（Charles Schwab）又一次面临危机。

根据媒体数据统计，截至 3 月 15 日，嘉信理财客户3天内从其两只优选基金（Schwab Value Advantage Money Funds）中提取了88亿美元，为半年来最大的流出金额。

据悉，这两只基金的资产总额达到了1950亿美元，为美国最大的优质货币基金之一，主要投资于投资于金融机构和非金融公司发行的证券。根据该基金的文件显示，其持有德意志银行和Truist银行的存款证书，以及花旗集团和美国银行的商业票据。

嘉信理财发言人Mike Peterson表示，嘉信理财的优选基金接受住了利率飙升的考验，每日和每周的流动性水平均高于监管要求。

在硅谷银行倒闭的波及下，嘉信理财一度三天暴跌超30%，股价在3月13日股价曾一度低至47美元，创两年来新低。

嘉信理财的浮亏

嘉信理财作为美国最大的经纪公司以及市值排名第八大的银行，资产总额5510亿，约60%的资产投资于证券组合。 截至2022年底，其客户资产规模为7.05万亿美元，活跃的经纪账户为3380万个。

华尔街见闻此前分析指出，随着利率的飙升，持有证券反而变成了关键的风险点。巴克莱表示，银行持有的HTM证券未实现亏损总额超过6000亿美元。而嘉信理财的风险也就自然而然的要比银行平均值高接近3倍。

嘉信理财持有的可出售金融资产（AFS）规模是有形股本的24倍，比SVB大十倍，浮亏比SVB高100亿。而它持有到期金融资产（HTM）的浮亏达到了有形股本的2.35倍，比SVB翻一番。也就是说，如果把这些持有的资产抛掉，SVB亏掉了一个自己，那它至少要亏掉两个自己。