尽管银行业出现动荡，但英国央行仍坚持紧缩步伐。该行预计，英国经济目前将避免衰退，通胀风险仍然存在。
3月23日周四，英国央行如期加息25个基点，将政策利率提高到4.25%。为2008年以来最高水平。英国央行货币政策委员会（MPC）以7-2的票数决定加息，其中英国央行官员 Dhinra 及 Tenreyro 支持不加息，认为目前的利率水平已经足够限制性，希望维持利率在4%。
此前，银行业经历了数周的动荡，人们对银行体系健康状况的担忧仍在加剧。但英国央行对这些担忧置之不理，评估认为英国的银行体系仍具有充足的资本和韧性来吸收冲击。
这加强了市场的信心，即英国央行将独立于维持金融稳定的行动来操作其货币政策。尽管对于央行来说，维持金融稳定的决心与抗击通胀的努力难以平衡，但数据显示，英国2月CPI意外飙升至10.4%，促使英国央行行长贝利须进一步收紧政策。
英国央行还表示，通胀持续的迹象将需要进一步加息。会议纪要称：
如果有证据表明存在更持久的压力，那么就需要进一步收紧货币政策。
这一指引与英国央行2月份发布的一致。
英国央行称，近期的经济前景将好于预期，不再预测第二季度会出现萎缩。会议纪要显示：“除了能源价格走弱之外，国内和全球需求前景走强也受到其他因素的推动。”
但经济学家普遍认为，英国的经济前景弱于其他国家。英国央行预计今年全年和2024年第一季度的产出都会下降。这引发了市场的猜测，即英国央行可能是第一批结束激进紧缩周期的主要央行之一。
在此之前，美联储周三宣布加息25个基点，而欧洲央行上周宣布加息50个基点。全球各国的政策制定者都坚称，他们的首要任务是抗击通胀。
英国央行预计第二季度GDP将小幅上升，比上个月预计的下降0.4%大幅上升。英国财政大臣杰里米·亨特上周宣布的预算刺激计划将在未来几年使英国GDP增长0.3%。英国央行上次更新其经济预测是在2月2日。
预计到今年年底，英国通胀率将下降到4%左右。英国央行表示，政府延长能源补贴，以及天然气批发价格的持续下跌，将把通胀从两位数拉下来。
英国央行还表示，劳动力市场依然紧张，但他们也看到有迹象表明，工资增长放缓的速度快于此前的预期。预计失业率不再会在第二季度开始上升。预计2月失业率持平，就业增长。
短期英国国债维持涨势，2年期英债收益率跌10个基点，至3.40%。英镑兑美元一度短线拉升逾20点，现报1.2333；英国富时100指数短线小幅走低，跌0.94%。
投资者预计今年晚些时候英国央行至少还会加息一次。目前货币市场对英国央行利率峰值的定价为4.60%左右，决议前在4.55%。