6月13日，光通信/光模块继续创下新高。而值得注意的，华泰证券提到，其配套的光芯片“缺芯”预期或正在price in。
国泰君安也表示，本轮流量爆发前夕，新型大容量通信传输技术如高速光芯片等的落地有望加速，国内主要光芯片厂商营收大部分体量较小，处于绝佳的上升期。
什么是光芯片？
光芯片是光通信行业核心元件。
据中泰证券研报，光通信是以光信号为信息载体，以光纤作为传输介质，通过电光转换，以光信号进行信息传输的系统。
在信号传输过程中，发射端通过激光器芯片进行电光转换，将电信号转换为光信号，经过光纤传输至接收端，通过探测器芯片进行光电转换，将光信号转换为电信号输出。
而激光器芯片和探测器芯片就合称为光芯片，光芯片是实现光电信号转换的基础元件，其性能决定了光通信系统的传输效率。
据申港证券研报，光芯片下游市场主要包括电信市场、数据中心市场和消费电子三大市场，其中电信市场份额占比最高，2021年达到62%左右，其次是数据中心和消费电子领域分别占比26%和12%。具体来看，
电信市场方面，电信运营商持续投入将驱动光芯片技术向更高速率节点突破，全球5G商用化将拉动市场对光芯片需求，相关厂商有望迎接5G时代高增长机遇。
数据中心市场，随着移动互联网和云计算的发展，光芯片作为实现数据中心内部互联及连接的核心器件，需求不断攀升。随着网络架构的发展所需光芯片数量成倍增加，且向高速率芯片转移。
消费电子市场方面，在后摩尔时代，材料成本低廉、具备无源器件的易实现性、低功耗、高集成度、与CMOS工艺相契合等特点的光芯片前景广阔。
AI加持，高速光芯片落地有望加速
东方证券指出，当前新一轮以AI为代表的科技革命正席卷全球，AIGC商业化应用加速落地的背景下，算力基础设施的海量增长和升级换代将成为必然趋势，而算力基础设施建设背景下，光芯片投资机会凸显：
1）AIGC等技术应用的背后是庞大的算力支撑，光纤接入、数据通讯等数据流量的高速增长将直接拉动光模块增量，光芯片作为光模块中最核心的器件将深度受益。
2）AIGC的算力要求催生高速率、大带宽的网络需求，光模块向更高速率演进，将有力推动光芯片的技术升级和更新换代。
3）数据中心的网络架构升级导致内部光连接增加，传统三层架构的数据中心正向叶脊架构过渡，意味着光模块需要更快的传输速率和更高的覆盖率，中高端光芯片有望快速放量。此外，激光雷达等应用的快速落地也将有力推升光芯片的需求。
国泰君安提到，2022年AI驱动的ChatGPT聊天机器人程序发布以来，微软、Google、百度等互联网巨头纷纷加大投入和跟随。ChatGPT的爆款，以及苹果推出的AR/VR产品，将是5G技术时代期待已久的“爆款”应用。
其表示，回看历史，其意义相当于4G时代抖音、快手、王者荣耀等爆款音视频应用的出圈，带来了2016-2018全球数据流量高速增长。
其认为，本轮流量爆发前夕，新型大容量通信传输技术如高速光芯片等的落地有望加速，高速率(25G以上)、高端EML芯片国产化率不到10%，国内主要光芯片厂商营收大部分体量较小，处于绝佳的上升期。
市场空间方面，数据显示，2022年我国光芯片市场规模约为17.19亿美元，年复合增长率为14.93%。
申港证券表示，未来几年，5G设备升级和相关应用落地以及大量数据中心设备更新和新数据中心落地将持续推动光芯片市场规模的增长，预计2026年我国光芯片市场规模有望扩大至29.97亿美元。
相关产业链
光芯片位于产业链上游，直接下游为模块和器件企业。
具体来看，光芯片与其他基础构件（电芯片、结构件、辅料等）构成光通信产业上游，产业中游为光器件，包括光组件与光模块，产业下游组装成系统设备，最终应用于电信和数通市场，电信市场应用场景包括光纤接入、4G/5G移动网络等。光芯片的性能直接决定光模块的传输速率和后续网络可靠性。
据国泰君安研报，国内厂商按覆盖环节主要分专业光芯片厂商和光芯片模块综合厂商。其中，专业光芯片企业包括源杰科技、武汉敏芯、中科光芯、光安伦、云岭光电、仕佳光子等；而综合光芯片模块厂商包括光迅科技、海信宽带、华为海思等。
