如期加息25个基点!欧央行将利率提高至2001年来最高,“7月很有可能继续加息”

article.author.display_name 葛佳明
无惧衰退欧央行继续加息25个基点,表示通胀“预计将长时间内保持过高水平”,拉加德称“欧央行尚未达到目的地,7月很有可能继续加息”。

无惧衰退欧央行继续加息25个基点,存款便利利率达2001年以来最高水平,并表示7月起停止APP再投资。拉加德在新闻发布会上表示,“7月很有可能继续加息”。

6月15日,欧洲央行公布最新利率决议,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率三大关键利率均上调25个基点,符合市场预期。

存款便利利率达到3.50%,为22年来的最高水平,再融资利率达到4.00%,边际贷款率达到4.25%。欧央行三大关键利率在不到一年的时间里累计提高整整400基点。

5月欧洲调和CPI超预期放缓同比增6.1%,为俄乌冲突以来最低,但核心通胀依旧顽固,食品、酒精和烟草通胀率环比下降了10个百分点,但同比依旧大幅上涨12.5%。

欧央行指出,通胀率一直在下降,但预计将长时间内保持在过高水平,未来加息还未结束:

理事会决定实现通胀率及时恢复到2%的中期目标。

欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上再次强调,整体通胀正在下降,但潜在的价格压力依然强劲,劳动力市场是通胀的关键驱动因素,并称欧央行尚未达到目的地,7月很有可能继续加息:

工资增长日益成为通胀的重要来源。经济增长和通胀前景高度不确定。能源、食品价格以及工资协议都将成为未来通胀的上行风险。

欧央行在加息声明中指出,加息正在传导至金融环境,并逐渐对整个经济产生影响:

借贷成本急剧上升,贷款增长正在放缓。金融环境收紧是通胀进一步下降至目标的一个关键因素。预计加息会进一步抑制需求。

许多欧洲央行官员认为,利率将在7月再次加息25个基点后见顶。然而,一些人认为,加息可能需要持续到9月份,以使通胀可持续地回到2%的目标水平。

对此,拉加德称,欧洲央行没有考虑暂停加息,表示在加息方面仍有余地,在做出决定时非常看重数据:

欧央行官员进行了非常和谐的讨论,现在对于通胀前景不满意。还没有考虑过、讨论过将跳过或暂停加息。

我不想对利率峰值有过多评论。当我们到达那里时,我们自然会知道利率峰值(是多少)。

同时,欧洲央行上调CPI增速预期并下调GDP增速预期:

预计2023年CPI增速为5.4%,此前预计为5.3%;预计2024年CPI为增速为3.0%,此前预计为2.9%;预计2025年CPI增速为2.2%,此前预计为2.1%。

预计2023年GDP增速为0.9%,此前预计为1%;预计2024年GDP增速为1.5%,此前预计为1.6%;预计2025年GDP增速为1.6%,此前预计为1.6%。

此外,欧洲央行7月起将不再进行资产购买计划项下资产的再投资,并停止APP再投资。

交易员将欧洲央行存款便利利率峰值达到4%的可能性提高到50%,为自三月以来的最高水平。

欧元兑美元短线走高,现报1.8043。

欧元兑日元涨1.1%至153.39,创2008年以来的最高水平。

欧股集体走低,德国DAX指数跌0.76%,英国富时100指数转跌,法国CAC 40指数跌0.98%,欧洲斯托克50指数跌0.82%。

现货黄金收复失地,现报1942.68美元/盎司。

两年期德国国债收益率升至3月以来的最高水平。

7月加息25个基点,然后呢?

欧洲央行新一轮加息之际,美联储刚刚按下了加息的暂停键。

随着一系列加息,欧洲经济已经步入技术性衰退,这增加了加息周期即将结束的可能性。

拉加德在新闻发布会上称,最近几个月经济停滞不前,短期内经济增长可能依然疲弱,但或许会在今年晚些时候恢复增长势头:

服务业仍有韧性。劳动力市场仍是经济增长的一个强劲支撑。

今年一季度欧元区GDP终值环比下降0.1%,较初值下调0.2%。而欧元区去年第四季度GDP环比下降0.1%。连续两个季度GDP出现环比萎缩,意味着欧元区经济陷入技术性衰退。

衰退的主要原因之一是“欧洲经济火车头”德国,该国同样遭遇了连续两个季度的GDP环比萎缩,步入技术性衰退。

有分析指出,5月份的数据提供了希望,即政策终于开始发挥作用,特别是在消费部门和住房市场。

随着经济衰退已经出现,货币政策过度使用的风险正在稳步上升,关于在7月的下一次会议上如何处理政策的辩论很可能比平时更加激烈。

Berenberg经济学家Holger Schmieding预测鹰派和鸽派之间将出现“夏季激烈辩论”,但表示在7月的下一次会议上“最终加息”25 个基点是可能的。

KfW首席经济学家 Fritzi Koehler-Geib 表示,欧洲央行“将谨慎行事,并在7月再次加息”。

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2 条评论
1560009522680
中国上海 举报

欧元兑美元短线走高,现报1.8043创纪录了

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MobileUser6666
中国 举报
回复 1560009522680:

啥意思

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