Adobe财报大放异彩,AI软件处于爆发前夜?

article.author.display_name 常嘉帅
AIGC带来的想象空间,让创意软件龙头Adobe近期迎来暴涨。紧随AI硬件端的英伟达,AI软件端的众多企业或将在短期内迎来业绩验证,成为新一轮赛道hype下的宠儿。

继代表AI硬件的英伟达暴涨之后,创意软件龙头Adobe也在AIGC驱动下迎来一轮暴涨。随着AI软件端企业在今年下半年逐步得到业绩验证,该板块或处于爆发前夜。

当地时间周四,设计软件提供商Adobe公布了截至6月2日的23财年第二财季业绩。财报显示,Adobe本季营收48.2亿美元,录得10%的同比增长,高于分析师预期的47.7亿美元。公认会计准则下EPS为2.82美元,同样超出分析师预期的2.65至2.70美元的目标范围。

分业务看,Adobe数字媒体部门的收入为35.1亿美元,同比增长10%,高于分析师预期;数字体验部门的收入为12.2亿美元,同比增长12%,与分析师预期一致。

尤其令市场振奋的是,Adobe上调了全年营收与利润指引,并表示AI对业务的提振将在三四季度财报中进一步体现;且管理层在电话会上反复强调,Adobe的技术创新能够“引领AIGC新时代”。

财报发布后,Adobe涨超2%,并在盘后交易中涨超3.5%。今年以来,公司股价累计上涨近46%,成为AI概念股中相当亮眼的存在。

打不过就加入!Adobe应对AI冲击反应迅速

作为一家为专业设计人员服务的软件公司,市场一度担忧AIGC将会给Adobe的业务产生冲击。但Adobe对AI浪潮的反应非常迅速。

华尔街见闻此前介绍过,3月份,Adobe推出了差异化AI创作辅助工具“萤火虫”(Firefly),该工具主打协助而非“取代”创作者,且注重对创作者权益的保护,因此不像其他AIGC工具那样,容易被专业创作者抵制。

自推出以来,萤火虫已经过多次更新,Adobe已于6月初开放付费TOB版本。此外,Adobe近期还为旗下著名照片编辑应用Photoshop提供了新的AIGC功能。

Adobe高管在电话会上强调,AIGC将成为未来许多年里,推动公司收入和利润增长的驱动力。

公司首席执行官Shantanu Narayen表示:

“鉴于我们丰富的数据集、基础模型和全端产品组合,Adobe的突破性创新使我们能够引领AIGC的新时代。”

除此之外,Adobe股价上涨部分也源自其对Figma的收购。Figma是设计公司中的新星,也是Adobe最大的竞争对手之一。去年9月,Adobe斥资200亿美元收购Figma,这是该公司史上规模最大的收购案。

不过,由于监管因素,这笔交易至今仍未完成,Adobe管理层在电话会上表示,公司继续与美国、英国和欧盟的监管机构接触,收购可能在年底前完成。

AI软件正处于爆发前夜

从近期美股市场的走势来看,Adobe股价增长背后的逻辑与英伟达类似。英伟达代表的是AI硬件端,其成长性已经得到业绩验证。而Adobe代表的则是AI软件端,业绩验证的节点相比直接卖硬件的英伟达要稍晚,或需要等到8月份的三季报才能体现。

不过,Adobe的业务布局和在AI领域频繁的动作,都让市场倾向于相信,AIGC将带来的业绩增量并非空谈。

申万宏源证券近期发表研报指出,类似于Duolingo、Notion、金山办公、科大讯飞等国内外企业,在推出AI产品之后,纷纷开始提高其服务的订阅价格。

Evercore ISI的分析师Kirk Materne此前在评价微软时曾表示,他认为到2027年,AI将为微软带来1000亿美元的收入增长。

Materne在报告中写道:

“虽然我们都同意今天的'炒作'领先于现实,但我们相信人工智能的影响最终将跨越每个行业和地域,而微软在未来几年向人工智能的平台转移中处于独特的地位,可以实现盈利。”

由此类推,不难展望AI增值服务提价带来的业绩想象空间。短期内,最先将AI创新货币化的软件公司,在财务上也有更强的确定性。那些类似Adobe、能够成功以AI之力解决工作生活中实际问题的公司,或将成为AI软件爆发后新一轮Hype的市场宠儿。

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