人民币可以买港股!港交所双柜台交易模式今日启动,BATJ都参与!投资者要注意什么?

每日经济新闻
专家表示,港币和人民币的汇率是市场化双向波动的,不同时间段的利率、汇率差异,也都对交易成本会有所影响。此外,同一只股票港币和人民币的价格未必完全一致,因此,投资者也要留意相关风险。

人民币大消息!香港交易所将于今天(6月19日)正式推出“港币-人民币双柜台模式”,为发行人和投资者提供港币和人民币计价股票的选择。

目前已获批的双柜台证券共24只,其港币柜台成交占香港市场日均成交量约4成,其中不乏腾讯、阿里巴巴、友邦保险、百度、京东等大蓝筹。香港财经事务及库务局局长许正宇形容,优化机制只是“配菜”,“主菜”是优质的人民币计价股票,“它们的参与为在港人民币证券的发展投下信心一票。”

中金研报指出,“港币-人民币双柜台模式”的推出,是香港市场发展的又一重要里程碑,也是推动人民币国际化重要一步。

腾讯等24只港股可用人民币买

2023年6月17日的推出前测试成功完成后,香港交易所宣布港币-人民币双柜台模式于2023年6月19日推出。

香港交易所表示,为进一步支持人民币于香港证券市场的发展,于二级市场推出了港币-人民币双柜台模式作交易及结算之用。

双柜台模式,即港股市场设立港币和人民币两个柜台,分开交易两种货币股票,允许投资者跨柜台自由转换以缩小价差,同时引入做市商(庄家)机制以解决流动性问题。也就是说,同一只上市公司股票可以用港币计价也可以用人民币计价,投资人既可以选择用港币购买也可以用人民币购买。

图表:双柜台证券名单,注:截至2023年6月18日,资料来源:Wind,中金公司研究部

模式仅涵盖在港币及人民币柜台上市的证券。公开资料显示,首批24只证券名单包括恒生银行、新鸿基地产、商汤-W、吉利汽车、华润啤酒、香港交易所、腾讯控股、中国海洋石油、中国移动、联想集团、快手-W、友邦保险、小米集团-W、安踏体育、李宁、中银香港、美团-W、京东健康、京东集团-SW、百度集团-SW、阿里巴巴-SW、比亚迪、中国平安和长城汽车。

需要说明的是,双柜台推出后,只有由香港交易所根据规则指定的、拥有港币及人民币柜台的证券为双柜台证券,指定双柜台证券的名单会公布在香港交易所网站。另外,投资者可通过股份代号及股份简称识别两个柜台。

图表:港币-人民币双柜台模式,资料来源:港交所,中金公司研究部

一般原则是不同的股份代号会被分别分配予港币柜台及人民币柜台。人民币柜台的股份代号为以“8”开始的五位数字,港币柜台的股份代号则是以“0”开始的五位数字。

与现时的分配安排一致,两个柜台股份代号的最后四位数字通常相同。

以阿里巴巴为例,港币柜台股份代号为“09988”;人民币柜台股份代号为“89988”。

两个柜台的股份简称会出现不同的例子。届时,人民币柜台的股份简称将后缀“-R”以表示该证券以人民币交易。港币柜台则不会有特殊的股份简称标记。

图表:双柜台庄家责任,资料来源:港交所,中金公司研究部

香港交易所集团行政总裁欧冠升表示:双柜台模式的推出是香港资本市场发展的又一重要里程碑,不仅将为发行人和投资者提供更多交易选择,也将丰富人民币产品生态圈,巩固香港作为全球最大离岸人民币中心的地位,进一步推动人民币国际化。衷心感谢所有支持设计和推出这项重要举措的市场各方,期待与大家共同努力,建设一个真正丰富多元、流动性充裕和富有活力的面向未来的领先市场。

图表:港币-人民币双柜台模式发展历程,资料来源:港交所,中金公司研究部

投资者要注意什么?专家解读

据央视新闻6月19日报道,随着中国在全球经济中的地位不断提高,人民币的国际化程度也在逐步加深。离岸人民币是人民币国际化的重要标志之一,专家表示,“港币-人民币双柜台模式”将推动香港离岸人民币市场不断壮大。

图片来源:视频截图

香港中资证券业协会永远名誉会长谭岳衡:对于持有人民币的投资人来说,他不用像过去那样再去把人民币汇兑成港币了,既要承担汇率的风险,又要承担汇兑的成本;对于港股市场来说,会增加港股市场的流通性,会增加交易的活跃度。

离岸人民币,是指在中国内地之外的地区流通和交易的人民币。数据显示,目前,香港是全球最大的离岸人民币中心,全球的离岸人民币结算业务有超过70%经香港处理;人民币外汇交易平均每日成交额从2019年的1076亿美元,增长到2022年的1912亿美元,涨幅约78%。

香港致富证券首席经济学家肇越:在香港的人民币离岸市场里边,给投资者提供全方位的一些金融产品,使得这些国家的人民币外汇储备,可以在香港市场上找到非常丰富的人民币的产品进行投资,实际上是有利于我们国家的国际贸易发展和人民币国际化的发展。

图片来源:视频截图

此外,“港币-人民币双柜台模式”,涉及两种货币之间的交易。专家提示,投资者要格外注意汇率和交易规则方面的规定。

专家表示,港币和人民币的汇率是市场化双向波动的,不同时间段的利率、汇率差异,也都对交易成本会有所影响。此外,同一只股票港币和人民币的价格未必完全一致,因此,投资者也要留意相关风险。

香港中资证券业协会永远名誉会长谭岳衡:同一个股票用人民币买卖和用港币买卖,他们的价格是不完全挂钩的,取决于这两个交易柜台各自的供求情况,所以有可能会出现价格差异。还要考虑到某一个时期的港币、人民币利率的差异和汇率走势,建议投资人按照自己持有的货币的构成情况具体分析。

本文作者:毕陆名,来源:每日经济新闻,原文标题:《人民币可以买港股!港交所双柜台交易模式今日启动,BATJ都参与!投资者要注意什么?》

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2 条评论
RandWave
中国山东省 举报

意义大于实际 ,算是人民币国际化的一个 试点

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tutu0116
中国北京 举报

那实际港股价格还是港币计价的呗,相当于开了个类似b股市场在香港市场上,价格不一样啊……

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