7月5日，有色锗镓大涨，云南锗业2连板，驰宏锌锗涨停，稀土板块亦表现强势。
消息面上，近期商务部、海关总署发布了关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，如镓相关物和锗相关物未经许可，不得出口，公告自2023年8月1日起正式实施。
外交部7月5日在回答记者问时也表示，“对镓锗相关物项实施出口管制是国际通行做法，欧盟成员也对部分物项实施出口管制。”
除此之外，开源证券还提到，6月时，韩国曾携手美国等建立“关键矿产三边协商机制”，与越方签署合作开发稀土的协议。韩国作为美国平衡亚太及对话贸易限制的前哨站，近期与我国周边国家预联合开发稀有矿产资源，一定程度损害我国利益。
而为什么是镓和锗？其主要用途是什么？中国在该领域有多重要？本文进行了集中梳理。
1、镓和锗是什么？
镓是一种低熔点高沸点的稀散金属，有“电子工业脊梁”的美誉。其具有高导电性、中等导热性和液态低毒等特性,是一种很有前途的合成智能功能材料的原料，有良好的导电性，可以很容易地与许多其他金属结合形成低熔点合金。
锗则是地壳中最分散的元素之一，被多国列入战略储备物资的重要战略资源，具有亲石、亲铁、亲硫、亲有机质等性质，同时具有高红外折射率、色散率低等光学性质和优良的力学性能。
2、镓和锗主要用途
镓、锗作为重要战略价值的稀有金属，是半导体的基本材料。
镓用于化合物半导体，可提供更快的运行速度、更低的功耗或更高的耐热性。镓化合物中，砷化镓为重要的第二代半导体材料，是目前生产量最大的化合物半导体材料之一，其主要被应用于LED、VECSEL、射频器件、光伏器件，其中LED和射频器件占据主要部分。氮化镓（GaN）则以其宽禁带属性有望成为三代半导电体重要材料之一。
锗也是在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用。同时，锗已被列入国家战略性矿产名录中，是新一代信息技术产业、人工智能和机器人产业等重要产业所依赖的关键矿产。
另外，金属镓不仅被中国作为战略性储备矿产之一，也先后被欧盟、美国、日本等发达地区列入战略性或关键矿产目录。
环球时报援引外媒报道，2023年美国地质调查局关于镓的报告称，芯片等高科技领域与军工产业的应用场景目前没有砷化镓的有效替代品。美国军方依靠氮化镓的特性开发最先进的雷达。氮化镓还被用于制造“爱国者”防空导弹系统。2016年，由于担心氮化镓的双重用途潜力，美国阻止中国投资者以28亿美元收购飞利浦旗下一个汽车和LED组件业务部门控股权的计划。
此外，砷化镓和氮化镓是有源相控阵雷达T/R元件的基础材料，涉及军用雷达的发展和装备。虽然我国镓元素储量产量居全球领先地位，但我国在芯片制造与装备发展领域也需要大量镓元素，所以适当对其出口进行管制完全合理。
3、镓锗产量规模有多大？
镓和锗两种金属矿产，无论是在储量还是在出口上，中国均在全球占据领先地位。
金属镓方面，据美国地质调查局（USGS）公布的数据，目前全球金属镓的储量约为27.93万吨，而中国储量最多，达19万吨，占全球储量的68%左右。从产量来看，2022年中国原生镓产量约606吨，消费量约500吨，原生镓产量占据全球90%。
金属锗方面，据USGS数据，全球锗资源中国占比41%，美国占比45%。2021年全球原生锗产量约130吨，其中，中国、俄罗斯两国的产量占全球的70%，中国是全球最大的锗生产国，占比达68%，近十年来累计供应全球68.5%的锗。
供应量方面，2021年全球金属锗产量178吨左右，中国金属锗产量125吨，全球占比70.22%。
4、外方找替代方案？不容易
环球时报表示，想要了解替代方案，需要先了解一下镓、锗的开采难度与特性。由于全球主要镓资源来源于加工铝土矿和锌矿的副产品，而锗作为一种典型的稀散元素，很少有独立矿床，一般是以分散状态分布于其他元素组成的矿物中，因此镓和锗的加工是这两种稀有金属产业链上重要一环。
镓作为铝土矿（主要来源）或锌矿（少量）等加工的副产品获得。在全球铝土矿中的镓的潜在可采性非常低。镓的初级生产与铝工业必须同步进行，没有铝工业，镓的提取就毫无意义。
此前在中国环保政策调整的背景下，大型含锗矿山限产，小型含锗矿山关停，锗原料供应紧张，同时中国国内多家锗生产企业资产重组或技术改造，锗生产减少，导致全球锗供应紧张进而引起价格上涨。经过产业整合，我国锗生产集中度逐步提高，形成了云南、广东、江苏和湖南四个主要产区，其中云南省产量占到约60%。
分析人士预计，如果中国的举措导致价格飙升，其他供应商的产量将会增加，以满足需求，从废料中提取也可能是一个重要来源。美国地质调查局称，工厂废料已经占了部分供应，而锗废料也可从退役坦克和其他军用车辆的窗户中提取。除中国外，其他具备镓生产能力的国家包括俄罗斯和乌克兰以及韩国和日本。
5、可能产生哪些影响？
开源证券表示，出口管制政策于2023年8月1日实行，预计7月窗口期，国际客户囤货订单将增加，下游化合物材料需求将出现短期增长，进而驱动镓、锗相关物项价格上涨。
此外，我国对化合物半导体材料贸易管制或导致国际半导体企业新增订单交付周期拉长，预计2023三季度消费电子及上游芯片或迎来新一轮涨价。国产半导体企业及通信设备企业国产替代窗口有望进一步延长，进而强化竞争优势。
国金证券表示，作为全球金属镓、金属锗储量及产量最大的国家之一，中国此次对镓、锗相关物项实施出口管制可能带来的影响：国内GaAs衬底外延、原材料等或将降价，海外GaAs衬底、原材料出现涨价且供应紧缺，对海外衬底厂商的压力增大。
6、有哪些主要上市公司？
云南锗业：国内锗系列龙头，砷化镓供应商，截至22年底，公司材料级产品区熔锗锭产能为47.60吨/年。
驰宏锌锗：国内锗产业领先供应商，公2022年锗产品产量55.68吨，占国内约50%，占全球1/3。
中金岭南：综合性矿产公司，聚焦镓锗回收，23年冶炼企业计划完成16.5吨电镓。
中国铝业：氧化铝龙头，副产品金属镓，22年公司金属镓产量为146吨（22年产能约为200吨/年）。
7、稀土为何大涨？
事实上，除了锗镓相关公司外，稀土板块5日也全面大涨。
据中国日报5日报道，商务部原副部长在接受专访中表示，对镓、锗相关物项实施出口管制。“这只是中国反制的开始，中国的制裁手段和种类还有很多。如果对华高技术限制继续升级，中国的反制措施也会进一步升级。”
数据显示，2022年中国国内稀土产量为21万吨，高于前一年的16.8万吨，约占世界总产量的70%。
稀土被称为“工业维生素”，是冶金、石化、新能源、军工等重点行业的关键战略性原料。据悉，中国生产商必须遵守稀土生产配额制度。目前，六家国有矿商掌管着中国的稀土行业，理论上可以让中国对稀土生产保持强有力的控制。
2020年以来，随着过去多年的集中整治，我国稀土行业秩序得到极大的扭转。黑稀土得到全方位的整治，重要战略资源得以保护性有序开发。尤其是2021年初《稀土管理条例（征求意见稿）》的出台，进一步建立起行业规范发展的长效机制，产业秩序回归正常，龙头企业逐渐掌握话语权，同时随着海外矿供应达到峰值，而国内以新能源车、风电等为代表的下游领域高速增长，行业供需格局扭转，下游需求增长主要由国家配额增长来满足。
