垃圾股横行,一家中国私募被美国散户逼哭了

赵颖、曹泽熙
美股走势亮起“红灯”。

Meme股热潮卷土重来,美股走势亮起红灯。

美股散户再抱团,疯狂涌入垃圾股,而国内知名私募善道投资刚好撞枪口,遭散户痛击损失惨重。

昨日,私募善道投资凌晨发“小作文”道歉,其在信中坦言做空垃圾股亏到崩溃,美股“越臭越香”的炒作成了挥之不去的梦魇。

善道投资在信中指出:

美股散户以逼空的名义,疯狂的炒作垃圾股,“越臭越香”,更令公司损失惨重,初步估算,已经给产品净值带来了超过15%的净损失。

在经历两个多月的痛苦纠结后,其最终决定平仓所有美股空头,结束这个缠绕大家两个多月的梦魇。

垃圾股失控疯涨

如今,散户投资者再次对那些抱团股着迷,他们在寻找低质量的股票以寻求高回报,而这意味着美股可能危险了。

在过去三天时间里,包含了Rivian电动车和Riot Platforms等公司在内的散户抱团股指数Solactive Roundhill Meme累计涨幅超10%;然而,同期追踪标普500指数的必需消费品ETF则下跌了1.3%。

在过去18个月中,两者之间的涨幅差距有17次达到10个百分点或以上,其中12次标普500指数在三天后和五天后下跌。上一次散户抱团股指数在三天内跑赢大盘达两位数时,标普500指数在接下来的20天内下跌了4.5%。

自上周四以来,25个meme指数成员中仅有3个下跌,Carvana Co.、Riot Platforms和Upstart Holdings Inc.涨幅居前。今年迄今,Carvana Co涨幅达到惊人的660%,其余两支股票涨幅也至少翻了一番。

BTIG分析师Jonathan Krinsky表示,当市场上一些被做空最多的股票出现反弹,比如现在的散户抱团股而必需品消费等避险股出现下跌时,投资者应该为大盘几天的疲软做好准备。

当我们开始看到一些低质量的股票反弹时,这是一把双刃剑。当我们看到这种幅度的飙升时,尤其是相对于像消费品这样的防御类股票而言,往往表明市场在追逐尚未变动且变动空间最大的股票,而这往往是变动的尾声。

散户抱团来得猛,去得快

2021年,正值新冠疫情在全球肆虐之际,美股突然出现了一股奇怪的力量:散户抱团股。散户们去做多那些被机构看空、做空的低质量股票,将股价疯狂拉升,一夜之间成为了华尔街不容小觑的一股力量。一些知名抱团股,如AMC、GameStop等,一天涨幅超100%、一周股价翻五倍等屡见不鲜,更出现了“28倍牛股”。这股风潮还提振了散户炒股平台Robinhood,令其IPO成为当年市场关注的热点。

但是,通常散户抱团股的势头来得快去得也快,这些被散户追捧的公司,如当时备受追捧的Bed Bath & Beyond,如今股价还不及当时散户抱团股热潮时的1%。

另一家当时备受热捧的散户抱团股GameStop在上个月发布业绩时迎来多个坏消息:首先是收入同比大幅下跌超10%至12.4亿美元,大幅不及市场预期的13.6亿美元;再是公司解雇现任CEO Matthew Furlong并任命董事会主席、激进投资者Ryan Cohen为执行主席,即刻生效;更离奇的是,财报后的投资者电话会也被取消。公司盘后股价大挫近20%。

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