顶级买方押注:一切美元计价资产都将上涨!

美国通胀数据降温,预计美元将走软。多家机构认为美元利率已接近峰值,紧缩货币政策会对美国经济产生负面影响,推动人民币、日元等新兴市场货币走强。

美国通胀数据降温后,看跌美元的声音进一步上扬。

联博集团、瑞银资管等多家顶级买方机构认为,美元利率已接近峰值,且紧缩货币政策对美国经济的负面影响正在显现,将为人民币、日元等新兴市场货币走强创造条件。

周三晚间公布的美国CPI数据显示,6月CPI同比从4.0%下行至3.0%,低于彭博一致预期的3.1%,创2021年4月以来新低;核心CPI同比回落0.5%至4.8%,低于彭博一致预期的5.0%。

数据公布后,汇市一夜变天,美元指数刷新近15个月低位,失守101,非美货币全线跳涨,离岸人民币上逼7.16。

全面低于预期的CPI数据,令许多市场参与者开始相信美联储的加息周期已接近尾声。不少机构分析师甚至压倒性地认为,7月将是最后一次加息。

Monex Europe外汇分析主管Simon Harvey表示:

核心通胀数据走软,强化了我们的基本假设,以及市场对美联储上次利率决定的初步解读,即美联储在这个周期内只能再加息一次。

通胀报告导致美元延续了就业报告公布后的跌势,美元兑挪威克朗、瑞典克朗和日元等被严重低估且对美债收益率敏感的货币继续下跌。

野村策略师Jordan Rochester称,华尔街现在更为确信美联储将在7月结束加息:

反通胀是目前的主题。7月结束加息的想法可能会在华尔街获得更多信任。

随着核心CPI数据出乎市场意料地下行,这一点变得越来越清晰。

许多投资者正在押注有望从美元下跌中受益的货币。彭博汇编的美国商品期货交易委员会的数据显示,对冲基金早已为美元走软做好了准备,7月初的数据表明,美国对冲基金自3月份以来首次转为美元净卖家。

联博亚太固收部门联席主管Brad Gibson对彭博新闻表示:

“总体而言,我们认为美元可能已经见顶,其他货币在2023年下半年至2024年可能有更好的表现空间。因为美国经济将放缓,美联储可能启动宽松政策。”

瑞银资管亚太固收主管Shamaila Khan则认为,包括巴西、墨西哥、智利和哥伦比亚在内的拉美货币可能会表现出色。今年以来,这些国家的货币兑美元均走强,其中哥伦比亚比索兑美元汇率上涨了18%。

他对彭博新闻表示:

“我们看好这些国家,因为它们提供了高收益率和两位数的利差。预计下半年美元会走软。”

此外,私人银行隆奥的分析师也在最近发布的报告中写道:

“我们看好巴西雷亚尔等新兴市场提供的高套利收益率,巴西雷亚尔正受益于通胀下降、财政和对外收支平衡改善的环境。”

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