美国通胀生变数:原油逼近4月高位,汽油创八个月新高,华尔街集体唱多

何浩
油价涨势卷土重来。华尔街分析指出,近几个月大宗商品成本的下降令总体通胀下行。然而,未来伴随着能源和食品价格的回升,可能会令宏观前景黯淡,并导致进一步意外加息。

受OPEC+减产导致供应紧张,以及对中国需求和全球增长前景的乐观支撑,油价周四延续近日强劲态势。

WTI原油期货盘中涨超2%,报80.42美元,创4月19日以来盘中新高。布伦特原油自4月份以来首次突破每桶84美元。截至上周五,油价已连续上涨四周。

在供应担忧和夏季使用量强劲的推动下,美国汽油价格创下八个月高位。根据AAA汽车俱乐部的数据,过去三天平均零售汽油价格上涨了近12美分,这是自去年夏天汽油价格巅峰时期以来从未见过的涨幅。截至本周三,每加仑3.714美元的燃油成本,是过去十年中每年这个时候的第二高价格,仅低于去年。

油价涨势的卷土重来,给美国总统拜登带来了风险,因为这对抑制通胀和恢复消费者信心构成打击。汽油价格是一项非常重要的开支。

高盛预计布油到年底前将上涨至每桶86美元

高盛石油研究主管Daan Struyven表示,尽管美国原油产量在过去一年大幅上升至每天1270万桶,但在今年剩余的时间里,增长速度将显著放缓,达到每日200桶的增幅。预计下半年将出现相当大的供给赤字,第三季度的赤字料将接近每天200万桶。与此同时,石油市场创纪录的需求将在短期内推动原油价格走高。

上周贝克休斯的最新数据显示,用来衡量美国钻井活动和未来产量的指标——钻井数,减少了7个至530个,这是2022年3月以来的最低水平。

高盛还指出,二十国集团能源部长会议后未能就逐步减少化石燃料达成共识,导致向清洁能源的转型变得更加复杂,这表明长期来看,石油需求存在非常大的不确定性。而从投资者角度来说,对于石油需求的高度不确定性,需要溢价来弥补。

高盛预计布伦特原油价格到年底前将上涨至每桶86美元。

美银重申明年初每桶90美元的布油目标价

美国银行全球大宗商品研究团队重申其到明年初每桶90美元的布伦特原油目标价格。

美银指出,油价低迷的原因是众所周知的:全球利率上升抑制了总需求,并抑制了石油消费,这令投机者维持石油市场上中性或空头头寸。然而这将发生变化,未来几个季度,油价将上涨。

美银预计,供需形势表明石油市场将在未来18个月内大幅收紧,因此预计全球石油库存将大幅下降。OPEC进一步限制产量,以及俄罗斯正在认真考虑减少石油出口、以控制布伦特-乌拉尔油价差,都会加剧供需不平衡。此外,美国要回补此前释放的战略石油储备。

美银指出,近几个月大宗商品成本的下降令总体通胀下行。然而,未来伴随着能源和食品价格的回升,可能会令宏观前景黯淡,并导致进一步意外加息。

诸多华尔街机构点评油价

瑞银分析师在一份报告中表示,“我们看到石油市场供应不足。我们对原油市场的前景保持乐观,预计未来几个月布伦特原油价格将上涨至85-90美元。”

瑞士宝盛银行分析师表示,“虽然人们普遍预计今年剩余时间里,需求将超过供应,但迄今为止,油价本身并未发出这种基本面趋势的信号。”

新加坡经纪商Phillip Nova公司的分析师在报告中表示,“中国周一承诺加大对经济的政策支持,这激发了市场对全球最大的原油进口国石油需求复苏的预期。”

8月4日,OPEC+主要部长将召开会议,审查市场情况,成为原油市场关注的焦点。

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