明年1月加息概率超六成！零售意外强劲助燃加息预期

意外强劲的美国零售销售数据给美联储加息的预期火上浇油。

本周二公布的美国9月零售销售额环比增长0.7%，虽然较6月增速的修正值0.8%略有放缓，但远强于市场预期的增速0.3%，连续六个月增长。

零售数据推升市场对美联储未来还将加息的预期。周二的互换合约价格体现出，投资者目前预计，在11月继续保持利率不变后，美联储明年1月加息的概率升至60%以上，今年12月也可能加息，但加息的概率低于明年1月。

零售数据公布后，美国国债价格跌幅扩大，收益率盘中拉升，收益率升幅普遍超过10个基点。

基准十年期美债收益率迅速冲上4.80%，美股午盘曾接近4.86%，刷新10月6日以来高位，逼近10月6日刷新的2007年7月以来高位。

部分短期期权的交易显示，投资者寻求对冲在本月底以前十年期收益率突破4.95%的风险。

对利率前景更敏感的两年期美债收益率在美股午盘曾接近5.24%，刷新2006年7月以来高位。

五年期美债收益率到美股尾盘升破4.89%，创2007年7月以来新高。

AmeriVet Securities的美国利率交易和策略主管 Gregory Faranello评论称，美债收益率看来可能重新测试近期高点，虽然中东冲突导致小部分投资者逃离，投入优质资产怀抱，但长期美债继续选入困境。

Brandywine Global Investment Management的投资组合经理Jack McIntyre表示，利率可能进一步走高，直到出问题为止。投资者正在思考这样一个问题：通胀是会自行下降，还是要到经济崩溃时才下降。

媒体指出，过去一周美债波动格外大，收益率上下波动至少10个基点，是2020年3月新冠疫情以来最大波动期。