全球芯片行业持续低迷，叠加去年高基数影响，台积电连续第二个季度利润下滑，但在AI需求支撑下营收、利润好于市场预期。
10月19日周四，芯片代工龙头台积电公布2023年第三季度财报显示，三季度营业收入约5467.3亿元台币，超出分析师预期的5373.4亿元台币，同比下滑10.8%，但环比有所改善，增加了13.7%。
台积电三季度净利润2110亿元台币，超出分析师预期的2166.1亿元台币，去年同期为2808.7亿元台币，同比下降24.9%，环比增长 16.0%，这是该公司连续第二个季度利润下滑。
三季度，台积电毛利率为 54.3%，营业利润率为 41.7%，净利润率为 38.6%。
AI芯片需求推动台积电利润超预期
在人工智能芯片需求保持强劲的情况下，台积电第三季度净利润好于预期。
从出货种类来看，5纳米制程出货占公司2023年第三季晶圆销售金额的37%；7纳米制程出货占全季晶圆销售金额的16%。总体而言，先进制程（包含7纳米及更先进制程）的营收达到全季晶圆销售金额的59%，占比进一步提升。
台积电在财报中表示：
我们的业务得到了业界领先的3nm和 5nm技术需求增加的支持，但客户持续的库存调整部分抵消了这一支持。
台积电是英伟达AI芯片的主要供应商，也是ChatGPT 引发的AI狂潮的主要受益者。该公司表示，即使在全球经济低迷的情况下，企业也在急于打造自己的人工智能工具，而台积电生产和封装相关芯片的能力将在2024年深陷困境。
人工智能芯片的需求蓬勃发展，推动了台积电股价的上涨，今年迄今为止台积电股价已飙升20%。
芯片库存调整接近尾声 但台积电或更晚触底
在第二季度，由于智能手机和笔记本电脑等消费电子产品的需求在疫情后急剧下降，台积电季度利润出现了四年来的首次下滑。但分析师表示，智能手机和电脑制造商的库存正在减少，补货需求有望回升。
Canalys数据显示，2023年第三季度全球智能手机市场仅下滑1%，表明其下滑速度有所放缓。而在第二季度，该市场与去年同期相比暴跌了11%。Canalys在周二的一份报告中指出，受地区复苏和新产品升级需求的推动，智能手机市场在第三季度实现了两位数的连续增长，领先于销售旺季。
作为台积电扩张所需的芯片设备的主要供应商，ASML 最近发布了对 2024 年的冷淡展望，但预计2025年将强劲复苏。不过，大多数分析师预计，整个芯片行业的下行周期将比台积电更早触底。
台积电在财报中发布四季度业绩展望，预计营收和毛利率与三季度相近，具体来看：
预计销售额188亿美元至196亿美元，毛利率51.5％至53.5％，营业利益率39.5％至41.5％。
伯恩斯坦分析师Mark Li在一份研究报告中说，台积电有望在2024年和2025年恢复增长，部分原因是为英特尔生产一些芯片，这家美国公司最新的个人电脑芯片组 Meteor Lake 将于今年年底上市，英特尔指望台积电为其生产图形处理器、人工智能加速器和芯片组。
野村证券分析师Aaron Jeng也表示赞同这一观点，他说：
我们离半导体下行周期的底部已经不远了，大多数芯片开发商的库存调整应该会在本季度结束。