针对已正式发布的CFA®（特许金融分析师）考试六项革新，CFA Institute“2023未来金融人计划”特别举办了「对话CFA考试出题负责人」线上直播活动，邀请CFA Institute亚太区考试发展高级总监杨启之，CFA对考试革新背景与具体内容进行了详细介绍，包括适用于2024年CFA一级考试的关键变化及影响说明。同时邀请华金投资（战略产业与财务股权投资）高级投资经理陈禹,CFA，和计划报名CFA一级考试的学生代表牛津大学药理学硕士在读伍文慧，分享CFA考试革新为金融人职业发展可以带来怎样的价值和影响，以及针对不同专业背景的考生的备考建议。
以下内容整理自本场活动中的嘉宾分享。
嘉宾简介
杨启之，CFA，CPA
CFA Institute亚太区考试发展高级总监
杨启之，CFA，FCPA (Practising)，CPA，CPA (CA) 负责CFA Institute资格认证产品考试内容，包括CFA、CIPM、ESG和其他证书，推广考试项目相关的认受性、人力资源管理，以及未来的考试发展策略。杨女士有超过20年的全球金融市场工作经验。在加入CFA Institute之前，她曾担任香港普华永道金融及资产管理审计高级经理。
陈禹，CFA，ACCA
华金投资（战略产业与财务股权投资）高级投资经理
陈禹，CFA现任华金投资（战略产业与财务股权投资）高级投资经理。曾就职于美国精品投行担任并购组分析师，曾完成机器视觉、工业机器人、平面显示等多个项目的股权投资流程，有国际化投资银行与私募股权投资经验。
伍文慧
牛津大学药理学硕士在读
伍文慧本科毕业于荷兰瓦格宁根大学食品科技专业，现就读于牛津大学药理学硕士专业。曾于国内一级市场医疗健康行业咨询及风险投资企业实习。伍文慧是2023中国未来金融分析师大赛金奖队伍成员，获得CFA考试奖学金，目前计划报名CFA一级考试。
考试革新详解
杨启之，CFA，CPA
CFA Institute亚太区考试发展高级总监
今年发布的CFA考试六个重大革新内容是什么？
今年3月，CFA考试进行了创立60年以来做的第一次重大改革，这是根据与雇主的沟通和市场调研得出的结论，旨在为现在和未来的金融专业人士提供更适应职场需求的知识和技能。具体包括以下6个方面。
1. 扩大一级考试的报名范围：这项调整自去年11月开始实行，大学生可以在大二的暑假报考一级考试，即距离毕业还有23个月的时候，就可以参加一级考试。
2. 聚焦教材内容：优化三个级别考试的学习和考察的内容，将定量方法、经济学和财务报表分析等基础内容放入补充阅读资料，优化考试涵盖的内容，提高备考效率。
3. 引入独立的实践技能模块：新增财务建模和Python基础两个模块供考生选择学习，不计入考试评分。
4. 三级考试引入专业方向：除传统投资组合管理外，新增私募市场和私人财富管理两个专业方向。
5. 提供补充题库：从2024年2月一级考试开放报名开始，可以购买一个练习资源包，包括1000道“真题级”练习题和6套“真题级”模拟考试。模拟考试是由编写实际考试题目的相同团队开发。其中一套和考试当天使用的机考系统相同，可以提前熟悉考试日体验。
6. 优化电子徽章制度：提升对通过CFA一级和二级考试的价值认知度，例如，向未来的雇主展示考试成绩和能力。电子徽章支持在社交媒体平台分享，包括微博与微信。
有哪些内容是不变的？
三个级别考试的聚焦点是不变的，一级考试比较基础，二级考试聚焦资产类别和分析，三级考试主要就是投资组合的分析和管理。
2024年以后的CFA考试科目和权重有没有改变？
考试科目没有改变，同样是10个科目，但是权重做了微调。定量方法、经济学和财务报表分析等科目中有内容调整为不纳入考试评分的补充阅读资料，相对来讲，它们的权重减少了一点。而权益投资、固定收益会增加一点权重，不过权重的改变不大。
有哪些成功的备考策略可以分享？
1. 备考时间充足，不少于300小时。每一级考试平均备考300个小时，我给大家的建议是好好准备，尽早学习。
2. 官方教材至关重要。我们出题时候参考的资料来源就是官方教材，考生可以用不同的方式来准备，但一定要看官方教材。
3. 充分使用官方学习平台Learning Ecosystem。考生可以按照自己的学习进度来制定适合自己的学习方式，系统中还包含了两个免费的模拟考试。
4. 官方考生 资源汇总页面。这里面有一些关于学习、备考的建议，还有考试日的相关注意事项。
问答环节
在这些革新和变化发生后，之后的CFA考试是否会变得更难？通过率是否会下降？
杨启之：维持考试难度的一致是很重要的，所以之后的考试难度跟以前没有变化。关于通过率会不会变低，CFA Institute拟定了一个很严谨的制度来进行考试评分，这个制度在革新以前跟以后没有变化，通过率是不会有太大改变的。
为什么一级考试引入独立的实践技能模块，三级考试要引入三个专业方向？
杨启之：我们在全球做了大量调研，特别是雇主端的反馈，他们认为投资组合管理、私募市场和私人财富管理这三个方向是非常重要的。此外，金融建模、Python相关的技能在前端很稀缺。我们也希望未来的持证人在求职时有这方面的竞争力。
一级考试引入独立的实践技能模块对考生有哪些帮助？
伍文慧：作为没有任何金融和商科背景的考生，独立的实践技能模块能够给我们比较系统性的学习环境，可以让我们在找工作的过程中得到很多帮助。
陈禹：首先从雇主的角度做一点补充，大公司需要员工迅速进入工作状态，有了实践技能模块加持在CFA考试之中，无论是考生还是在职人士，都可以做到快人一步。在这种数据驱动、数据导向的工作环境中，是一定能够为雇主创造价值，并且节省很多成本的。第二从我自己的角度，在我职业发展的每一段过程，都能体现出提前掌握实践模块，通过考试并且反映在工作之中的价值非常难能可贵，也能体现出考生与时俱进的能力。
聚焦教材内容对考生有什么帮助？
杨启之：聚焦教材内容，实际上是缩减了考试内容，理论上备考的时间负担应该会降低一些。我们聚焦金融方面比较重要的知识点，把定量方法、经济学和财务报表分析中比较基础的部分抽出来放在备考补充阅读资料中，只用做参考，不加入考试。将备考时间维持在300个小时，希望大家的学习过程会轻松一点。
伍文慧：作为STEM学生，我们平常课业已经比较多了，而且跟金融不相关。如果可以有一些不纳入考试评分的知识点以补充阅读资料的形式展现，有助于我们利用碎片化时间学习。做完这些阅读之后再进行考试备考，也是一个很大的帮助。
陈禹：金融专业、会计专业，甚至是管理学专业的同学，都会学到以上的一些基础知识，所以这个调整是必要的。
对于在职人士有哪些备考建议？
陈禹：我觉得要从四个点去展开。第一总体在进度层面进行良好的管理；第二摆平心态，利用碎片化时间；第三利用好帮助和工具，比如说CFA考试官方提供的教材、定期讲座、网络研讨会等；第四对自身进行一些战略性的判断，做一些策略相关的工作，做好交叉效益分析。
三级考试引入的三个专业方向会为考生带来什么样的助力？该如何选择？
陈禹：我想从考试前后的作用这两个维度去展开。第一个维度是考试前，作为职位的申请者，更加细分的专业方向可以帮助申请者在简历的筛选过程中得到重视，在最早期的步骤之中越过门槛快人一步，能保证或者说能够支持申请者脱颖而出。另外从知识框架的体系出发，专业方向能够代表我们有了一套比较完整的知识框架，证明我们是随时可以进入工作状态的，也就同时为雇主省去了很多考察申请者本身能力的额外成本或者说精力和时间。
第二个维度是考试后进入了一个平台，进入了CFA持证人社群，它会有很多职业活动讲座和论坛，专业性更加聚焦之后，就可以更有针对性地去对职业机会进行探索，来结交和自己志同道合的人，这个帮助贯穿整个职业生涯。综合这两点，我认为专业方向非常宝贵，也是我非常羡慕当前考生的一点。
我在参加三级考试之前就已经进入了一级市场股权投资工作，当时我没有这么好的机会能够直接获取专业方向，如果现在回头来看，对职业方面的启迪作用，肯定是不可同日而语。所以在这个时间点可以选择专业方向，也就表明求职者的意愿更加明确、更加有目标。在职场之中有一个目标导向，无疑是一个非常大的助力。如果当时我有像现在的选择，一定会选择私募市场。
伍文慧：我作为非金融专业的在校生，现阶段还没有确定细分哪个金融领域的想法。但我觉得在学习CFA一级考试和二级考试的过程中，肯定有机会了解到自己对某一个细分领域比较感兴趣；在CFA三级考试的时候，会有一个比较清晰的、想要在哪一个细分领域深耕的想法，这个机会确实很难得。我相信一些雇主们会比较喜欢看到你对一个相对细分领域投入很长时间的想法和行为，所以我觉得这是一个非常好的机会。
补充练习题库有哪些内容？
杨启之：补充练习题库售价299美元，包含6个模拟考试再加1000道练习题，这1000道题目是根据最新的科目权重来编写的。我们编写题目的时候，并不知道这些题目是用在真正的考试、模拟考试还是1000道练习题库中，所以补充题库中练习题的品控都是真题级别的。而且我觉得最宝贵的地方是里面有一个模拟考试跟考试当天机考的电脑系统是一样的，也就是说购买这个产品就可以享受到考试当天的体验。
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