芯片复苏向好,美光前季营收超预期增近16%、本季指引更强劲,盘后一度跳涨超5% | 财报见闻

美光科技第一财季营收高于上调后的公司指引,亏损低于公司指引、同比超预期收窄21%;预计第二财季营收超预期劲增最高近50%,EPS亏损超预期收窄最多80%。美光称,明后两年内存芯片价格将上涨;本财年高带宽内存收入将达数亿美元。

美国存储芯片巨头美光科技的最新指引强于预期,带来了内存芯片市场可能加快复苏的好消息,让投资者更有信心人工智能(AI)热潮催生的芯片需求将提振公司的业绩。

财报公布后,周三收跌超4.2%的美光股价盘后迅速拉升转涨,盘后涨幅一度超过5%。因投资者预计芯片过剩形势将终结、看好AI芯片前景,美光即使本周三收跌,今年初以来股价也已累涨近60%。

第一财季营收高于上调后的公司指引 亏损低于分析师预期和公司指引

美东时间12月20日周三美股盘后,美光科技公布,截至自然年2023年11月30日的2024财年第一财季,营业收入不但扭转两位数剧减的颓势,而且超预期猛增,亏损则低于预期。

  • 第一财季营收47.3亿美元,同比增长15.6%,高于美光上调后的自身指引47美元,分析师预期同比增长11%至45.4亿美元,前一季度、第四财季同比下降40%。
  • 第一财季非GAAP口径下调整后营业亏损9.55亿美元,较去年同期亏损额同比收窄20.9%,分析师预期亏损10.5亿美元。
  • 第一财季调整后每股收益(EPS)报亏0.95美元,也低于分析师预期的亏损1.01美元、以及美光自身指引1美元。

财报显示,在刚刚结束的一个财季,美光的收入增长比公司自身上调后的指引还强劲。

发布财报三周前,美光上月末宣布调整业绩指引,将第一财季的营收指引超预期上修最多5亿美元至47亿美元,而营业费用的指引上调最多1.05亿美元至9.9亿美元,每股亏损1.0到1.14美元的指引调整为约亏损1.0美元。公司CEO Sanjay Mehrotra当时称,营业费用调整主要源于研发和资产售出择时。

第二财季营收超预期劲增最高近50% EPS亏损超预期收窄最多80%

半导体行业近两年遭遇逆风,投资者希望看到转折点,否则行业处境将更加艰难。此前半导体市场的供需平衡和市场定价得到改善,预计芯片过剩的情况将终结,而且,由于AI应用带来的高带宽存储芯片需求,一些投资者希望,美光科技能凭借AI相关产品抵御其他终端市场复苏缓慢的打击。

三个月前美光公布第四财季财报时暗示将借助AI产品拉动2024财年的盈利,但当时预警第一财季盈利不会如分析师所料好转,令这些投资者失望。

而本周三的业绩指引显示,美光本季度营收将在前一季基础上更强劲增长,预计第二财季营收为53亿美元,上下浮动2亿美元,相当于指引范围为51亿到55亿美元,同比增长38.2%到49.1%,高于分析师预期的49.9亿美元。

美光预计,第二财季调整后EPS亏损为0.45美元,上下浮动0.07美元,相当于亏损0.38到0.52美元,同比收窄72.8%到80%,亏损额明显低于分析师预期的0.76美元。

明后两年内存芯片价格将上涨 本财年高带宽内存收入将达数亿美元

9月末公布第四财季财报时,美光表示,将从明年开始生产高利润的AI芯片所用高带宽内存,并透露2024财年的资本支出将“略高于”2023财年水平,预计2024财年公司的定价和盈利能力将改善。

本次财报发布时,美光称,目前处于生成式AI激发并推动的多年增长阶段初期,这一技术将最终改变企业和社会的方方面面。数据中心基础设施运营商将预算从传统服务器转向内容更丰富的AI服务器,因此AI服务器的需求已经强劲。

美光还称,整个2024自然年,公司的定价将继续强劲、价格将持续上涨,推动公司的财务业绩好转,预计2024年全年,盈利将改善,并预计,2025年的总体潜在市场规模将创纪录。

虽然今年内存价格大跌,但美光CEO Mehrotra在业绩电话会上称,明年内存的价格会好转,2025年会进一步上涨。

美光预计,2024年上半年,个人电脑(PC)、移动设备等领域的芯片供应将接近正常水平。2024财年,高带宽内存的收入将达到“数亿”美元,并且2025年继续增长。美光认为,2024年将是复苏的一年,将发展为健康的供需环境,同时HBM3E等重要的新技术将强劲增长。

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