周二，天风国际证券知名苹果分析师郭明錤表示，根据其最新的供应链调查，苹果公司已下调上游关键半导体零组件的2024年iPhone出货预估至约2亿部，这意味着同比下降15%。今年全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大的。
具体来说，iPhone 15系列与新款iPhone 16系列的出货量预计将分别在今年上半年（1H24）和今年下半年（2H24）均同比下滑10%-15%，这是分别与去年上半年的iPhone 14系列和去年下半年的iPhone 15系列的出货量比较。
对于出货量大跌的原因，郭明錤指出，iPhone面临结构性挑战：
- 高端手机新设计典范的出现。高端手机新设计典范包括：AI，也即生成式AI手机；以及可折叠手机，可折叠手机逐渐成为高端用户的换机首选。
- 苹果在中国市场的出货持续下滑。华为归来，以及上面提及的可折叠手机，是苹果在华销售滑落的主因。最近几周，苹果在中国市场的单周出货量均有同比约30-40%的下滑，这一下滑趋势料将持续延续。
郭明錤预计，苹果公司最快在2025年，才会推出设计改变较大的iPhone新机型，和发布更全面性/有差异化的生成式AI生态/应用。而在此之前，上述结构性挑战可能将持续不利于苹果的iPhone出货情况和生态成长。
去年以来，伴随着OpenAI的ChatGPT引爆的AI狂潮，科技巨头们纷纷推出搭载AI功能的软件和硬件以及服务，试图在人工智能领域占据一席之地。苹果似乎一直保持着一种相对审慎的态度。
不过苹果有发力的迹象。华尔街见闻网站近日文章提及，据媒体报道，苹果将在今年6月的WWDC中推出带有重磅AI功能的iOS 18。有开发者在iOS 17.4的开发者预览版Beta中发现了与大模型相关的技术代码。这些代码表明，苹果正在开发一个由大模型支持的新版本Siri。有分析师将iOS 18视为苹果历史上最大的iOS更新之一，甚至是最大的更新。
受郭明錤最新报告的影响，苹果盘中股价下挫，跌幅一度超过2%，收跌近2%。苹果的下跌也拖累周二纳指100出现近0.7%的跌幅。
苹果去年成为首家市值达到3万亿美元的公司，但由于微软通过投资Open AI，在AI领域有着明显的领先优势，微软与苹果在市值“美股一哥”宝座上彼此交替。
今年一开年，苹果就经历了一系列“暴击”。先是一周内连续两次被投行下调评级，三日内市值蒸发1600亿美元，紧接着又面临反垄断诉讼危机的威胁，导致股价一周内累计下跌约5%。但新品Vision Pro的发售“力挽狂澜”，起价25000元，瞬间被抢空，当日盘中苹果股价一度创下历史新高。
本周四2月1日，苹果将于美股盘后发布财报。分析认为，苹果在财年一季度的业绩通常决定了最新iPhone需求周期的强度，若公司总营收重返同比增长，势必会在严峻宏观经济环境下给投资者留下深刻印象，因为这表明其新产品受到用户欢迎。
与苹果手机出货量形成鲜明对比的是三星。郭明錤周二最新表示，受益于需求因高度整合生成式AI功能而优于预期，三星已上修Galaxy S24系列的2024年出货量5-10%。
