今年1月新能源车市迎来久违的开门红，也为动力电池市场注入了一抹亮色。1月份动力电池的产量达到65.2GWh，环比下滑16%，同比增长68%；销量为57.1GWh，同比增72%，环比下降36.6%；装机量达到32.3GWh，同比增长100%，环比下滑32.6%。
尽管由于传统淡季的原因，动力电池产装量环比呈现下滑，但是同比却一反常态的呈现出大幅上升的态势，与2023年同期的颓势形成鲜明对比，总体展示出淡季不淡的开局表现。
1、磷酸铁锂电池出口量占比反超三元锂电池
2023年，磷酸铁锂电池和三元锂电池的价格都呈现一路下滑的态势，但在2024年1月，磷酸铁锂电池和三元锂电池的价格走势却出现了分化。这也导致磷酸铁锂电池的优势继续扩大，继产量、销量和装机量后，在出口量方面也完成对三元锂电池的反超。
方形磷酸铁锂电芯（动力型）价格继续维持跌势，从月初的0.44元/Wh降至0.43元/Wh。
方形三元锂电芯（动力型）的价格却不跌反涨，从0.5元/Wh涨至0.51元/Wh。
两类动力电池的成本变化让磷酸铁锂电池依的主导地位越发稳定，磷酸铁锂电池的占比也再创新高。今年1月磷酸铁锂电池的产量和装车量分别达到42.4GWh和19.7GWh，同比增长60.7%和84.2%，占比达到了65%和60.9%。
三元锂电池的产量和装车量分别达到了22.7GWh和12.6GWh，同比增长82.8%和131.9%，占比为34.8%和39%。
海外新能源车企对磷酸铁锂的需求占比增加，使得其出口占比首次反超三元电池。
今年1月，动力电池出口总量达到8.4GWh，其中磷酸铁锂电池的出口量4.2GWh，同比增长96.2%，占比首次反超三元锂电池达到50.5%，相较2023年26%左右的出口量占比提升了近一倍。
反观三元锂电池，出口量仅为3.9GWh，不仅同比增速由正转负，同比下滑26.4%，出口量占比也由此前的70%以上大幅度下滑至46.9%。
2、头部和二三线动力电池厂商承压，龙头厂商保持增长态势
国内新能源汽车渗透率达40%，已面临市场增长放缓的情况。在此背景下，动力电池行业新进入者逐渐减少，现有厂商已逐步有退出出现。2023年1月数据显示，动力电池企业装车厂家已减至38家，尾部厂商市场份额降至4.3%。同时，价格战加剧，二三线厂商面临亏损，行业竞争向头部企业集中，以二、三线动力电池厂商国轩高科和孚能科技为例，两者均开始出现亏损。
（1）孚能科技
孚能科技预计2023年全年出现亏损，且亏损同比增加 127.34%到 86.00%。在最新的1月，孚能科技已经跌出动力电池装机量排名前10的榜单，动力电池装机量只有0.36GWh，环比下滑63.6%，市场份额更是继续环比下滑0.19个百分点至1.11%。
（2）国轩高科
国轩高科预计2023年全年勉强实现扣非净利润的扭亏为盈，全年扣非净利润预计只有0.85亿元-1.2亿元。在1月份，国轩高科的动力电池装机量为1.56GWh，环比下滑22.8%，但市场份额终于勉强止住了长达近一年的跌势，没有继续跌出动力电池装机量排名前5的榜单，环比增长0.6个百分点至4.83%。
具体来看，也就只有龙头动力电池厂商还能保持市场份额和盈利能力的双重增长趋势，以1月表现极佳的宁德时代为例：
此前国内动力电池市场份额频频下跌的宁德时代，在今年1月的国内动力电池市场上顺利稳住了。
宁德时代的国内动力电池装机量高达15.96GWh，市场占比环比提高4.93个百分点，同比提高5个百分点到49.41%，处于近半年数据高位。
华尔街见闻·见智研究认为，宁德时代的市占率大幅度回升，主要原因在于比亚的市场份额的回调。
为完成300万辆销量目标的比亚迪，通过实施降价促销的方式在2023年12月透支了部分2024年1月的需求，导致1月的新能源汽车销量只有20.1万辆，虽然同比依旧保持些许增长33.9%，但是环比大幅度下滑了41%。所以，比亚迪1月的动力电池装机量只有6GWh，市场份额环比下滑4.37个百分点，同比下滑15.54个百分点至18.68%。
除了市占率回升，宁德时代的盈利能力也远超同行。在全年价格战背景下，宁德时代2023年预计仍能实现净利润425亿元-455亿元，同比增长38.31%-48.07%。
国内的动力电池厂商已经在存量市场中拼刺刀。由于大规模扩产杀价导致的利润侵蚀已经在二三线公司身上显现，这种情况或许还将继续蔓延。
