周四，郭明錤今天发布投资简报，认为2024年AI服务器的关注焦点依然是GB200加速器，英伟达会刻意扩大GB200和B100/B200之间的规格差距，从而推动用户采购GB200加速卡。
GB200是英伟达下一代架构，预计将会在2024年推出，涵盖数据中心和人工智能领域的产品。以下是英伟达公布的2024年至2025年数据中心路线图。
以下是郭明錤投资简报内容：
1、若越多客户采用Grace架构，对英伟达在AI领域的竞争优势越有利。然而，GH200的出货低于预期，全球主要客户仅亚马逊采用。英伟达对GB200寄予厚望，并刻意扩大GB200与B100/200的规格差距 (主要是NVlink相关与网络速度)，以期透过方案区隔与差异化，提高客户采购GB200的意愿。
2、目前GB200的出货能见度不高，很难估算对大部分供应商的实际贡献。
3、客户采用Grace的顾虑在于：1) 持续建置AI算力的投资报酬率；2) 对英伟达的议价力长期将进一步下降，上述顾虑为GB200出货能见度不高的主因之一。
4、GB200的差异化策略能否成功仍需观察。若GB200的需求低于预期，英伟达可能会提前推出B200 NVL72 (Miranda平台)，并调整GB200升级版 (1H26量产) 的规格与方案策略。这对Nvidia而言可谓进可攻退可守，但供应链不见得可受惠于此弹性策略。
5、长期来看，鸿海 / 鸿佰的 AI 服务器业务有望受惠于与 Nvidia 合作关系更紧密。但需注意近期 Nvidia 已改变 GB200 开发策略并自行投入更多在系统开发，降低对鸿海 / 鸿佰的 GB200 开发依赖。这代表市场在短期内可能对鸿海 / 鸿佰在 GB200 的系统开发优势、订单能见度与毛利率过于乐观。
6、从两者同属鸿海集团的角度看有可能，但从技术角度看不一定 (因为鸿佰的散热技术能力与经验显著优于鸿准)。
