重要调整!部分货币基金允许“点名”限购!

佳尔
以提高重要货币基金防控与处置能力

货币市场基金的申赎规则正在改变!

如果你是一个超级大户或金融机构,以后在申购一些重要货币市场基金方面,可能面临一些新的限制。

3月19日,汇添富现金宝货币市场基金、汇添富全额宝货币市场基金发布《调整申购与赎回的数额限制并修改招募说明书》的公告。

公告显示,根据中国证监会2024年2月9日公示的《中国证监会发布首批重要货币市场基金名录》,由汇添富基金管理的汇添富现金宝货币市场基金已列入首批重要货币市场基金名录,正式认定为重要货币市场基金。

由此,根据相关约定,基金管理人决定自2024年3月20日起,调整基金单个客户的持有上限,并相应修订本基金招募说明书的相关条款。

而仔细观察,其他的一些重要货币基金,似乎也已或正在推动相关条款的调整,对于货币基金的投资人来说,这应该是一个值得关注的趋势。

新增累计持有限制条款

根据基金修改公告,相关基金的修改主要是增加基金管理人可以对单个投资人累计持有的基金份额设定上限等条款。

以汇添富现金宝公告为例,《基金招募说明书》“九、基金份额的申购、赎回”中“(五)申购与赎回的数额限制”新增以下内容并相应更新后续序号:“4、基金管理人可以对单一投资人累计持有的基金份额设定上限,具体见更新的招募说明书或相关公告。”

这对个别投资人的申购赎回行为,增加了新的管控措施。

此前已有部分限制条款

事实上,基于加强对开放式基金申购环节的管理,合理控制基金份额持有人集中度等目标,部分货币基金此前已推出了有针对性的一些限制措施。

比如,一些基金规定:在接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时,基金管理人可采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申购等措施。

13只基金列为重要货币市场基金

此前的2024年2月9日,证监会披露了13只货币市场基金产品为重要货币市场基金(如下图)。

监管还表示,会重点加强以下工作:

一是指导相关行业机构认真落实《暂行规定》监管要求,提高重要货币市场基金风险防控与处置能力

二是对基金管理人上报的货币市场基金定期开展评估,适时更新重要货币市场基金名单并按规定公示;

三是会同中国人民银行持续做好重要货币市场基金的风险监测和日常监管工作,促进货币市场基金更加安全、稳健运行,切实保护基金份额持有人合法权益。

看起来,前述调整应当是提高重要货币市场基金风险防控与处置能力的过程。

不同量级货币基金将差异化

而随着上述条款的推出,不同规模量级的货币基金的服务将出现差异化。

对于列入重要货币基金的那些头牌产品来说,将会对不同客户执行不同的申购和持有限制安排,这有助于这些机构以较高效率、较低成本完成持有人分散化的目标。

而同时,相对规模小一些的货币基金,可能会遇到更多机会,当然,也是它们做好流动性管控的安排。

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