3月27日，招商银行（下称“招行”）举行了2023年业绩发布会。
招行董事长缪建民携行长王良、副行长彭家文、朱江涛等高管出席，就外界关心的经营业绩、分红率、资产质量、息差趋势、组织架构调整、一季度的经营压力等方面的问题做了回应。
整场业绩报告会，信息密集，金句频频。
房地产不良生成额大概率下降
招行年报显示，截至2023年末，招行的不良贷款余额较上年末有所增加。但不良贷款率为0.95%，较上年末下降0.01个百分点。
分行业来看，房地产，交通运输、仓储和邮政业等行业的不良贷款率较上年末有所增加。
对于房地产行业的资产质量，朱江涛表示，截至2023年末，全行房地产行业的不良率较当年初上升，但是相比去年6月末的高点，呈现出逐渐下降的趋势。对于2024年该行房地产行业的资产质量风险，初步预测今年房地产行业的不良生成绝对额相比去年大概率会有所下降。同时，招行会按照应收尽收、应核尽核的原则，加大存量风险资产的清收处置力度。整体来讲，预计全行的资产质量会保持稳定。
朱江涛还称，建筑业和其他以押品为主的业务品种可能存在的外溢性风险。不过从目前排查的整体情况来看，相关企业的资产质量总体处于可控范围。
朱江涛表示，2024年，招行将聚焦总分两站白名单客户、一二线城市重点区域，以及房地产保障性、改善性项目三个重点，来满足相关企业合理融资需求，同时把控资产质量安全。
今年息差可能是未来几年相对底部
过去一年，息差收窄是银行业共同面临的挑战。年报显示，2023年，招商银行的净息差为2.15%，同比下降了25个基点。
对于息差下降的原因，招行在年报中表示，主要有以下几方面：资产端，一是LPR（贷款市场报价利率）持续下调及有效信贷需求不足，新发放贷款定价同比下行，带动贷款平均收益率同比下行，二是居民消费及购房意愿有待进一步复苏，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款增长乏力。负债端，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强，存款活期占比下降，负债成本率有所上升。
展望2024年，彭家文认为，2024年，净息差还会持续承压，但在承压的过程中，节奏可能会有变化。
彭家文指出，2023年重定价因素可能今年还会呈现出来，存量按揭贷款的重定价从去年9月份开始，会在今年全年释放出来，今年2月5年期以上LPR下降25个bp，也会在今年呈现出来，几个因素叠加起来，今年的贷款收益率还会持续下行。但下行的过程中，环比可能会逐步趋缓，但与去年同比是一个逐步收敛的过程。
彭家文判断，一季度的息差可能会是一年当中压力最大的，同时今年的息差可能是未来几年相对的底部。
一季度经营已有应对预案
近期，关于银行一季度经营面临压力的说法受到了广泛关注，业绩发布会上，王良回应了这一问题。
王良表示，今年一季度整体呈现出经营压力并没有比去年好转，而是进一步加大。尤其是一季度，会得到集中的体现。比如去年9月份开始存量按揭贷款利率下调，对2023年只有一个季度的影响，但会影响今年全年；再比如降低保险费率方面，去年10月份开始推出的保险费率“报行合一”的政策也会影响今年全年；此外，LPR下调、以及去年7月份推出的代销基金费率调整等政策因素，均给今年的营收增长、利润的增长都带来多重的压力。
王良表示，在这种情况下，一季度要实现（营收、利润）正增长会面临很大的挑战。至于应对方法，王良主要提出四点。
一是要发挥好起低成本负债的优势，继续扩大低成本负债资金的来源，避免负债成本的上升；
二是在资产结构上要加强有效的配置，贷款投放将以零售信贷资产为主，在信用卡贷款、小微贷款、消费贷款持续发力，降低由于整体贷款利率下行带来的缺口。
三在非息收入增长方面，广开财路，在财富管理、资产托管、投资交易等各个方面多管齐下，以降低费率下调等不利政策因素带来的影响。
四是严格加强费用的控制。今年招行将按照董事会的要求过紧日子、严日子，降低各项成本费用开支，通过降本增效来促进收入的增长。
新增设的零售客群部运行效果明显
今年1月，招行对其零售银行组织架构进行调整。
在此次调整中，招行新成立零售客群部，专门服务于除了私行客户之外的其他各种类型的零售客户。同时，招行还对对零售金融总部、财富平台部、私人银行部的部分职责进行了适当的调整。
王良表示，此次调整的主要目是为了更好的落实以客户为中心的经营思想，优化各个部门的职责。
王良指出，招行目前零售客户规模不断的增加，存量已达到1.97亿户。其中，仅去年新增客户就有1200万户，预计今年该行的零售客户还会维持上千万户级别的增长。过去招行没有专门负责零售客群服务的部门，其职能分散在各个部门里面，可能也勉为其难。而零售客群部将来重要服务方式是通过线上化、智能化的服务手段来更好地触达客户，满足这些客户的服务需求。
王良表示，此次零售条线的架构调整只是次优化。运行几个月以后，目前效果比较明显。
数字化转型“节约”1.7万人力
近年来，招商银行搭乘数字东风，沿着线上化、数据化、智能化、平台化和生态化的发展路径，全面推进数字化转型。
年报显示，2023年，招行公司口径下全年信息科技投入达141.26亿元，占全行营业收入的4.59%。
王良表示，数字化转型和人工智能方面，在董事会的大力支持下，招行专门设立了金融科技基金，每年加大科技投入，已连续多年每年投入140多亿元的规模，每年的投资金额都不低于全行营收的4.5%。
王良透露，在服务客户的人工成本方面，招行取得非常好的效果。据该行信息技术部统计数据， 2023年相当于节约人力1.7万人，2022年相当于节约人力1.2万人。
关于分红率：既然提高了就不打算再降下去
分红方面，2023年，招行拟每股现金分红1.972元（含税），分红率为35.01%，较前一年增长了2个百分点。
对此此次分红率的增长，缪建民表示，招行要打造价值银行，为股东进行较高的现金红利的派发是为股东创造价值的重要组成部分。去年一年招行的大多数股东在资本利得上赚的钱不多或者没赚钱，所以提高一点分红派息可以提高一点股东整体的回报。按照35%的分红派息，A股的股息率是6%，H股的股息率是7%。所以招行是一个低估值，高分红的价值银行。
“我们提升分红派息率，既然提高了就没打算再下来，但是不是每年要再提高1~2个百分点，需要平衡现金分红和中长期的资本积累之间的关系。”缪建民表示，希望将来不做股本融资，但同时能保持比较强的资本内生增长的能力，又保持合理、较高的分红率，统筹好三者的关系。
ROE目标：优于大市，好于同行
截至2023年末，招行总资产迈上11万亿新台阶。全年营业收入达3391.23亿元，归属于该行股东的净利润1466.02亿元，ROA和ROE分别为1.39%和16.22% 。
对于如何将ROE、ROA在中长期的时间内维持在一个可持续的区间，缪建民表示，ROE、ROA是有周期的，是跟着银行经营周期走的。在目前来看，招行的ROE、ROA在国内银行业中是比较高的。
缪建民强调，希望在银行进入下行周期时，招行的ROE、ROA能稳一些、下降地少一些，目标是优于大市、好于同行，不断的超越自我；在银行进入上行周期时，其ROE、ROA能好一些，做到在行业内的竞争力永远是强的，永远活得比人家能略好一些，投资者的回报能略高一些。
吸引海外投资者: 提升价值是王道，沟通也很重要
过去两年，海外投资者对包括招行在内的中国银行体系参与度有所下降，招行该如何持续提升投资者的兴趣？
对此，缪建民认为，主要有两个方法。
一是打造价值银行，为包括投资者在内的各方创造价值。因为资本是逐利的，如果投资招行能赚到钱，相信海外投资者也不在乎是在哪个市场赚的，所以提升招行的价值是根本途径，是王道。
二是加强沟通。缪建民指出，海外投资者减少有很多原因，其中也有一些误解在内，特别是前几年因为疫情防控的原因，相关人员也不能出去，境外的投资者来的也少，沟通交流少了，对很多情况了解的就不够，所以去年疫情管控措施放开以后，招行主动组织团队去不同的市场，包括美国进行路演，跟投资者进行沟通，效果还是比较好的。
“因为买股票总的来讲是买未来，不是买当下，所以增强投资者的信心很重要。信心是要靠沟通的，特别是海外投资者，毕竟跟内地市场隔得很远，要了解到内地市场的准确信息，没有比面对面的沟通更好的了。”缪建民说。