本周重磅日程:中国月度数据、美国3月CPI、关注中东局势

重点关注:中国3月通胀、贸易、金融数据,美国3月CPI、PPI,英国2月三个月GDP环比,欧洲央行、加拿大央行公布利率决议,此外,美股新一季财报季开启,摩根大通、花旗银行等打响“第一枪”。

4月8日-4月14日当周重磅财经事件一览,以下均为北京时间:

本周看点颇多重点关注:中国3月通胀、贸易、金融数据,美国3月CPI、PPI,英国2月三个月GDP环比,欧洲央行、加拿大央行公布利率决议,此外,美股新一季财报季开启,摩根大通、花旗银行等打响“第一枪”。

与此同时,中东局势升温,伊斯兰革命卫队已向伊朗国民承诺,一定会就以色列制造恐怖袭击对其进行惩罚。而以色列和美国目前已处于高度戒备状态。

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3月中国经济和金融数据

  • 4月11日(周四) 9:30 国家统计局公布3月CPI、PPI数据

因春节期间消费需求增加等因素影响,中国2月CPI同比上涨0.7%,为半年来首次转正,环比上涨1.0%,涨幅比上月扩大0.7个百分点。不过,春节假日工业生产处于传统淡季,PPI同比加速放缓,同比下降2.7%,环比下降0.2%

华泰证券分析师易峘认为,随着春节效应的提振消退,预计3月CPI同比增速放缓,3月食品价格整体走低,工业品价格环比大多上行,PPI同比降幅或将收窄。

国君宏观分析师汪浩认为,供给强于需求的格局延续,3月PMI出厂价格指数和主要原材料购进价格指数一降一升,预计3月PPI同比增速基本持平。

  • 4月12日(周五) 中国进出口数据

2024年中国外贸实现良好开局,1-2月出口以美元计同比增7.1%,贸易进出口规模以人民币计创历史同期新高,进口以美元计同比增长3.5%;贸易顺差1251.6亿美元,扩大20.5%。对东盟、美国、韩国进出口均有所增长,民营企业进出口大幅回升。

国君宏观分析师汪浩认为,外需继续小幅回暖,可比国家出口动能边际改善,但由于高基数效应预计3月出口同比增速放缓。3月国内PMI生产与进口回升,叠加大宗商品价格上涨,预计3月进口增速放缓,贸易顺差收窄

博鳌亚洲论坛2024年年会上,中国国际经济交流中心副理事长、国际货币基金组织原副总裁朱民表示,之所以中国出口有望于2024年回升,原因之一在于,中国“新三样”出口对全球影响较大,这有助于推动多国绿色转型。

海关总署数据显示,2023年,中国出口机电产品13.92万亿元,增长2.9%,占出口总值的58.6%。机电产品中,“新三样”产品——即电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能电池,合计出口1.06万亿元,首次突破万亿元大关,增长了29.9%

  • 4月9日至15日不定期公布 中国3月金融数据

下周还可能公布中国新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据。

中国2月社会融资规模增量为1.56万亿元,2月份新增人民币贷款1.45万亿元,其中企业中长期贷款增加1.29万亿元。

2月末,广义货币(M2)余额299.56万亿元,同比增长8.7%。狭义货币(M1)余额66.59万亿元,同比增长1.2%。M2-M1剪刀差为7.5%,较上月的2.8%大幅走阔。

招商证券张静静团队认为,融资需求不足的情况仍在延续,受去年同期高基数影响,3月新增信贷同比降幅明显。

结构上,居民购房心态平稳,成交量没有出现明显放量,预计3月居民短期贷款需求动力仍然不强相比居民部门,企业贷款需求存在走强动因,无论是设备更新还是外需驱动,均会在企业贷款上面得到体现。

国君宏观认为,本轮政府信用扩张并没有抬升居民和企业的存款,反而随着储蓄释放至资本市场(股债)和提前还贷,M1和M2仍将承压。

张静静团队指出,往后看,信贷投放可能在政策引导下,更多向企业部门倾斜;而随着特别国债的启动,政府融资也会明显回升。社融的边际变化映射在价格上面,利率仍将保持低位,汇率虽受长期因素的抑制,但实际变化仍将由外部因素与外汇供求影响。

美国3月通胀数据

  • 4月10日(周三)20:30美国3月CPI

在通胀颇具粘性与劳动力市场颇具韧性的背景下,美联储开启降息周期的时间被再三推迟,华尔街将目光转向3月CPI数据。

投行们普遍认为,3月CPI同比涨幅由上月的3.2%反弹至3.5%,环比增速由0.4%小幅放缓至0.3%;核心CPI同比增速由3.8%放缓至3.7%。

分析师们指出,3月CPI能源同比继续上升,布伦特原油期货价格自去年10月来首次站上90美元/桶高位,今年以来大涨18%,此外,铜、铝、可可等其他原材料价格也在大幅上涨,住房相关分项、保险费用和投资管理费用的上涨也将导致超核心通胀数据的反弹,因而想要短期内看到通胀降至美联储的目标位或许可能性不大,6月份美联储的降息前景仍将具有较强的不确定性。

此外,美国3月非农超预期激增30.3万人,创下去年5月以来的最大增幅,远超21.4万人预测中值,表明劳动力市场仍然活跃,为“美联储不急于降息”的观点提供支撑。

市场对于“6月首降”希望逐渐破灭。CME美联储观察工具显示,目前市场预计美联储在今年6月的会议上完成首次降息的概率已大幅降至46.1%。

欧洲央行4月会降息吗?

  • 4月11日 20:15欧洲央行公布利率决议;20:45 欧央行行长拉加德发表讲话

欧洲央行何时降息成市场焦点,经济学家们仍预计欧洲央行将在6月份的会议上首次降息,这也意味着欧洲央行在货币政策方面正在抢跑美联储。

4月3日,欧盟统计局公布的初步数据显示,受服务业和烟草、粮食价格推动,3月欧元区调和CPI继续放缓,从2月的2.6%降至2.4%,低于市场预期的2.5%。欧元区主要经济体通胀数据也开始降温。

在3月的议息会议上欧洲央行维持三大关键利率不变,符合市场预期,主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别为4.50%、4.75%和4.00%。

欧央行行长拉加德在3月货币政策新闻发布会上,明确传达了央行计划在6月份降息的信息。根据4月4日发布的欧洲央行会议纪要显示,欧央行预计通胀在未来几个月将继续下降,官员对通胀回落越来越有信心,夏季过后预计会出现(通胀)波动和低谷,降息的理由正在加强。

欧央行管委、法国央行行长Francois Villeroy de Galhau表示,欧洲央行不能忽视长时间维持高利率的经济风险,应该在接下来4月和6月的两次会议中开始降息,以确保经济实现软着陆,他认为6月降息的可能性更大。

同一天,欧央行执委Piero Cipollone也表示,如果数据证实了欧央行对经济增长和通胀走弱的预测,该行应准备好“迅速调整”其限制性立场。欧洲央行高官密集放鸽后,市场几乎完全消化了6月降息25基点的预期。

其他重要数据、会议及事件

60亿元逆回购到期

Wind数据统计显示,下周中国央行公开市场将有60亿元逆回购到期,其中周一至周三分别到期20亿元。

第二届全国先进技术成果转化大会将举行

第二届全国先进技术成果转化大会将于4月8日至11日在苏州国际博览中心举行。大会以开展先进技术成果供需对接与交易转化为主题,将举办成果对接、路演发布、展览展示、交流研讨等活动。其中,路演发布包括项目路演和需求发布两个方面。项目路演将按照电子信息、生物医药、新能源、高端装备、航空航天、新材料等产业领域开展推介。需求发布分为民口和配套两部分进行。

消博会等产业会议陆续召开

第四届中国国际消费品博览会将于4月13日至18日在海口举办,首次实现海南全岛办展,除了设置主会场外,还在海口、博鳌等地新增帆船游艇、免税购物、国际健康3个分会场,展览总面积12.8万平方米,为历届之最,将有11个RCEP成员国、318个品牌参展。

美股银行股财报季开启

4月12日周五,摩根大通、花旗银行、富国银行和贝莱德将公布截至2024年3月的一季度业绩。

摩根大通四季度实现净利润93.07亿美元,环比和同比分别下降29%和15%;美国银行实现净利润31.44亿美元,环比和同比降幅分别为59.7%和55.92%;富国银行当季实现净利润34.46亿美元,环比下降40%;而花旗集团当季净亏损18.39亿美元,较前一季度扭盈为亏。

华尔街大型银行业绩下滑,和去年美国地区银行危机后,美国联邦存款保险公司(FDIC)的特别评估有关。

英国即将公布2月3个月GDP环比

英国经济在去年年底陷入了技术性,预计截至2024年2月的3个月内英国经济增长率仍为-0.1%,但预计今年英国产出将逐渐恢复,高利率对宏观经济的影响已经过去,而实际工资的增长应该会帮助消费者扩大消费支出。

打新机会

当周(4月8日-4月12日)A股无新股发行,但有2只新股上市。

无锡鼎邦宣布将于4月8日在北交所上市,同日从新三板摘牌。中瑞股份将于4月8日在创业板上市,发行价为21.73元/股,发行数量为3683.2万股,此次募集资金拟投建动力锂电池精密结构件项目、研发中心建设项目。 

当周共计51只(A类与C类合并统计)新基金发行,其中指数型-股票24只,混合型-偏股12只,债券型-长债4只,Reits1只、指数型-固收2只、股票型4只、混合型-偏债2只、债券型-混合二级2只。

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