6月13日周四美股盘后，美国跨国电脑软件公司Adobe在2024财年第二财季的营收和盈利均超预期，对下季营收指引虽略低于预期，但超预期上调全财年目标，盘后涨约17%至三个月高位。
若股价涨势维持到明日开盘，Adobe可能收复一季报发布后的大部分跌幅，有网友戏称：
“看到Adobe盘后涨幅的我是这样的。”
Adobe季度营收增10%至新高，融入AI功能后数字媒体业务加速吸引新用户
财报显示，Adobe第二财季总营收创历史新高，同比增长10%至53.1亿美元，高于市场预期的52.9亿美元。调整后EPS为每股收益4.48美元，超过预期的4.40美元。
当季GAAP营业利润为18.9亿美元，非GAAP营业利润为24.4亿美元，同比增12%；GAAP净利润为15.7亿美元，非GAAP净利润为20.2亿美元，同比增近13%。
分业务来看，当季主营业务——数字媒体的收入同比增长11%至39.1亿美元，超过公司此前指引的区间上限。其中，数字多媒体Creative家族应用的收入增长10%至31.3亿美元，文档云Document Cloud收入增19%至7.82亿美元。
同时，包括商用营销和分析软件在内的数字体验部门收入同比增长9%至13.3亿美元，位于公司此前指引的区间上限，其中数字体验订阅收入同比增13%至12亿美元，高于公司的指引。
在反映用户增长的指标中，数字媒体业务的“净新年化经常性收入”（ARR）为4.87亿美元，高于预期的4.3亿美元，其中文档云的新增年化ARR为1.65亿美元，超过预期的1.23亿美元。
这推动公司第二财季在5月31日结束时的数字媒体整体经常性收入为162.5亿美元，其中Creative创意家族应用群的ARR增至131.1亿美元，文档云的ARR增至31.5亿美元。
另一个值得关注的指标是当前剩余履约义务（RPO），其合约价值为178.6亿美元，能体现一部分未来的收入趋势。当季经营活动现金流为19.4亿美元，并回购了约460万股股票。
有分析指出，文档云的表现尤为强劲，近期推出一款人工智能助手帮助分析和理解PDF等文档。Adobe自研的AI模型Firefly已被集成到Photoshop和Illustrator等旗舰产品中，并正为视频编辑软件Premiere开发类似功能，都令净新ARR指标展示出“创意产品线的未来销售坚挺”：
“Creative业务净新ARR超预期，这表明客户正在采用该公司基于人工智能的新工具，Adobe证明自身正在参与人工智能热潮，首席执行官称正在吸引不断扩大的新用户群，Firefly人工智能模型自去年3月发布后已用于生成超过90亿张图像。”
公司超预期上调全年业绩指引，被称为“前景强劲”，下季营收基本符合预期且EPS利好
Adobe还上调了全年业绩指引，预计调整后每股收益在18至18.20美元区间，营收为214亿至215亿美元，高于市场预期的全年EPS为18.02美元和营收214.6亿美元。3月时，公司曾预计全财年调整后每股收益为17.60至18美元，营收为213亿至215亿美元。
公司对第三财季的营收预期为53.3亿至53.8亿美元，稍微落后于市场预期的54亿美元，但对季度调整后每股收益的指引为4.50至4.55美元，高于市场预期的4.48美元。
公司预计下季数字媒体业务的收入在39.5亿至39.8亿美元，分析师预期39.9亿美元；预计数字媒体的净新ARR约为4.60亿美元，数字体验营收预计为13.3亿至13.5亿美元。
Adobe管理层表示，得益于Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud的强劲增长，实现季度收入创新高，“我们高度差异化的人工智能方法和创新的产品交付，吸引了越来越多客户”，因此上调了数字媒体净新ARR、数字体验订阅收入和EPS的年度目标指引。
有分析指出，Adobe财报引发盘后大涨之前，该股今年累跌23%，而同期标普500指数大盘累涨14%。但去年AI新功能曾令Adobe累涨77%，2021年创下过699.54美元的历史新高。
最近几周，Adobe的应用软件同行Salesforce、Workday、ServiceNow、SentinelOne、UiPath和Veeva等均警告需求放缓，有些公司下调了全年收入预期，一度令人担心Adobe的业绩。
但本份财报给出的全财年“强劲前景”，应该可以缓解投资者对其他生成式AI工具将损害Adobe增长潜力的担忧。财报显示出，该公司将AI功能融入旗舰产品的努力正在获得客户支持。公司管理层预计，本财年剩余时间内Creative业务的用户获新趋势将加速发展。
此前还有分析称，Adobe的盈利能力在2017年至2023年期间稳步增长，市场普遍预计其盈利将在今年下降，随后在2025年反弹。去年公司每股收益为16.07美元，预计2024年降至每股14.13美元，2025年会再次增长至每股16.17美元。
