随着生成式AI的蓬勃发展，对支撑其运行的计算基础设施需求正在飙升。这一趋势正在推动云计算市场的快速增长，同时也加剧了市场竞争。传统云计算巨头与新崛起的专业算力租赁商正展开一场激烈的博弈。
算力租赁新星快速扩张
据媒体周六报道，由英伟达支持的算力租赁商Lambda Labs正在商谈筹集8亿美元资金，有望跻身近年来硅谷融资规模最大的初创公司之列。
今年2月，该公司已经以15亿美元的估值成功融资3.2亿美元。紧接着在4月，Lambda Labs又以英伟达芯片为抵押，获得一笔5亿美元的贷款，用于进一步扩展其云服务业务。这种快速连续的融资不仅反映了公司的雄心，也凸显了市场对GPU资源的迫切需求。
与此同时，另一家算力租赁商CoreWeave也在迅速扩张，近期已完成75亿美元债务融资和11亿美元股权融资，估值已达到190亿美元。CoreWeave与英伟达的关系更为密切，此前曾获得英伟达的直接投资，且拥有英伟达GPU的优先购买资格。
这些算力租赁新星正利用其灵活性和成本优势，在与亚马逊AWS、谷歌云和微软Azure等云计算巨头的竞争中脱颖而出。
Forrester首席分析师Lee Sustar认为，CoreWeave等云服务商之所以能够成功，部分原因在于它们没有传统供应商所面临的基础设施"包袱"。这使得它们能够专注于提供高端AI服务，而无需承担超大规模云服务商级别的整体投资。
Gartner云服务和技术部门副总裁Sid Nag也指出，像CoreWeave这样的公司参与了他们所称的专业"GPU即服务"云提供商市场。鉴于对GPU的高需求，这些公司为客户提供了一种替代大型云服务商的选择，为市场带来了新的活力。
英伟达的小心思
推动这一市场热潮的核心在于英伟达GPU的稀缺性和强大性能。由“ChatGPT时刻”开启的新一轮产业革命，让OpenAI、Anthropic等明星AI创企站到了台前，天量的算力需求推动微软、亚马逊、谷歌等云计算厂商不断新建和升级数据中心，英伟达的GPU已经成了堪比黄金和石油的战略资源。
面对这种局面，英伟达CEO黄仁勋采取了一种富有战略眼光的做法：通过向Lambda Labs和CoreWeave等新兴算力供应商提供GPU，英伟达不仅创造了更大的客户群，还给微软、亚马逊、谷歌三大云厂商培育了新的市场竞争者，以平衡其影响力。
这一策略的背后，是英伟达对市场格局的深刻洞察。这些科技巨头不仅是英伟达的重要客户，同时也在积极开发自己的AI专用芯片，这对英伟达构成了潜在威胁。通过扶持新兴的GPU云服务提供商，英伟达正在构建一个更加多元化和有韧性的生态系统。
英伟达GPU的王座并不稳固
通过培育CoreWeave等公司来给巨头“上眼药”，英伟达的业绩屡创新高，也稳稳地维护着自己的护城河，但王座上的英伟达并非高枕无忧。
首先，传统云计算巨头正在加大对自主AI芯片的研发投入。谷歌的TPU、微软最近发布的Azure Maia和Azure Cobalt芯片，以及亚马逊的Trainium、Inferentia和Graviton等芯片，都旨在减少对英伟达GPU的依赖。这些自研芯片的普及可能会影响专业GPU云服务提供商的价格优势。
其次，尽管许多生成式AI工作负载在GPU上运行效果最佳，但并非所有AI任务都需要GPU的强大算力。对于一些不太时间敏感的工作负载，传统的CPU仍然可以胜任，只是处理速度相对较慢。这意味着GPU云服务市场的增长可能会受到一定限制。
最后，市场还面临着一个更为宏观的风险：如果生成式AI的热潮突然降温，这些大举投资GPU的公司可能会面临资源过剩的困境。大量闲置的高性能GPU不仅会给公司带来巨大的财务压力，还可能导致整个行业的洗牌。
