近来，无人驾驶颇为热闹。
作为智能化的高级应用，我们需要拉长时间来看这个事情的起因经过，这样更能洞察结果。
2020年9月，本公众号《汽车行业：百年未有之变局，向“出行行业”进化！》曾经对汽车行业的演进趋势做了预判：电动化只是起点，智能化和网联化是助攻手，但无论电动化、智能化还是网联化都只是工具，而不是目标，最终目标就是进化为以终端应用为导向的出行行业，并构建相应的生态体系。
只是这个过程漫长，颇为艰辛。
四年过去了，电动化已然取得巨大成就，电动汽车渗透率从2020年的不足10%，到如今的50%+，成长曲线陡峭诱人。
电动化的广泛推广和生态完善，以及人工智能硬件及软件的不断进步，为智能化及网联化创造了更丰沃的发展环境，无人驾驶运营的条件也开始成熟，“出行”行业的模式和生态开始显现。
有惊喜，但也不突兀。
在“出行”趋势的逻辑之下，以无人驾驶为代表的智能化又将是何种趋势，是否会复制电动化的迅猛曲线？
01 起点相似，运营先行
都是生产资料先行。
从电动化的渗透经验来看，电动化最先在公交车、出租车、网约车、共享汽车等运营领域率先推广，部分领域目前渗透率接近100%，远高于汽车行业整体电动化水平。
为什么呢？
原因很简单，因为运营车辆作为生产资料，对成本及收益率最为敏感，电动化一旦突破平价水平达到一定经济性，就会迅速推广，毫无障碍感。
近几年，网约车的电动化就是最佳表现，成为推动电动汽车渗透率加速的重要推手。
相反，家庭用车的电动化考虑因素不局限于性价比，还要考虑安全性、充电便捷性、续航要求等诸多因素。
同样，如果智能化能够在运营领域实现更好的成本降低或者效率提升，也更容易率先推广，从无人矿卡、无人港机到无人驾驶出租车，道理都是类似的，最终都是算账。
如今，也到了无人驾驶出租车算账的时候。
02 经济可行性接近临界点
近来，萝卜快跑备受关注。
是否算得过账，是这个模式能否长期持续发展的重要因素，萝卜快跑算是走在了前列。
根据公开信息，萝卜快跑的第六代车型最低成本已经降至约20万元，如果不考虑技术平台成本分摊，仅仅考虑车辆折旧（按8年）、人工费分摊、电费、保险费等单车直接费用，单日单车直接成本预计降至280元左右，按照目前普通网约车的单车收入水平，实现盈利还是有可行性的。
至于技术平台成本，这个就无法估量了，毕竟是沉没成本，不应该分摊进新增投放的经济模型当中。
萝卜快跑也表示，武汉地区预计2024年底实现盈亏平衡，2025年实现盈利，还是值得期待的。
当然，仅仅盈利不是目标，还要看预期收益率。
毕竟，普通网约车司机的预期净收入是其机会成本，可能是每个月4000元或者6000元不等，但对于无人驾驶运营方而言则是单车投入的回收期是否合理，收益率是否达到预期，IRR可能是10%也可能是8%不等。
粗略估计，萝卜快跑第六代车型若按8年运营期测算，新投入车辆要实现IRR达到10%，每日平均运营收入需要达到约390元，但投资回收期超过5年。如果要缩短投资回收期，还要提高收入水平。
在目前宏观背景下，资金成本不断走低，融资工具多元，社会预期收益率也不断降低，作为生产资料的经济可行性也更容易达成。
未来，单车制造成本还有望持续下降，单个安全员覆盖车辆数增加还可以持续降低人工费分摊，甚至电费、保险费等随着规模化也有望持续降低，运营收入随着价格调整、经验完善、运营范围扩大、消费体验提升等也有望进一步增加，综合而言，其盈利能力还有持续的优化空间。
当然，这仅仅是经济性角度来看，整体合理性还要考虑社会及公共交通因素，目前这方面的争议依然很大，众说纷纭，难以评论是非曲直。
03 渗透曲线不会太陡
但是，经济性并非全部。
不可否认，从个别运营方的试点来看，无人驾驶确实取得了很大的进步，正处于从0到1的关键节点。
预期美好，很多人不禁关心，无人驾驶是否会复刻当年电动化的快速渗透之路？
答案是并不乐观。
首先，无人驾驶的推广不仅仅是个经济账，本身受制于社会及公共交通的制约，单个城市的试点不会太快，不会太广，也不会有太多参与者，需要较长时间的验证与完善。
其次，电动化更多是技术及制造业属性，而智能化更多在场景端、应用端，不仅技术问题，还有更多社会问题，这些问题的解决需要必须而不能省略的时间。
第三，无人驾驶预计很长时间都是在生产资料领域或者运营领域，进入家庭C端还有很多需要解决的问题，家庭领域可能更多是无限接近无人驾驶，更多地解放驾驶员而不会替代驾驶员，这个应该是共识，汽车企业直接向家庭C端销售完全无人驾驶汽车仍然面临太多问题。
第四，无人驾驶在运营领域需要较大的初期投入，且投资风险较大，加之目前社会资本趋于紧张，国资更加谨慎且偏向于制造领域，相对于当年电动化的资本狂潮，无人驾驶相关的资金不会太凶猛，进而对智能化相关领域的推动会大打折扣。
不管怎样，智能化已来，无人驾驶上路，但会是一个长期过程，有惊喜，有期待，但也难以拔苗助长。
本文作者：Mr蒋静，来源：Mr蒋静的资本圈，原文标题：《“智能化”能否复刻“电动化”曲线》
