大摩力挺英伟达:仍是“首选股票”,四季度Blackwell或交付强劲

摩根士丹利认为,本轮抛售可能是一次非常好的买入机会,将英伟达的目标股价设定为144.00美元,较周二收盘价高38.8%。

在美股本轮科技回调中,英伟达股价过去一个月累计下跌逾16%。尽管如此,这家算力巨头还是得到了华尔街大行摩根士丹利的力挺。

当地时间周三,摩根士丹利分析师Joseph Moore及其团队发布研报表示,对英伟达的长期增长潜力持乐观态度,市场对其的担忧将随着时间的推移而减弱。大摩将英伟达股票重新评为“首选股票”,同时维持了“增持”评级。

Moore团队认为,英伟达的数据中心业务将继续贡献公司未来五年的大部分增长,特别是在AI/ML(人工智能/机器学习)硬件解决方案方面。随着Blackwell超级芯片的推出和交付,英伟达预计将进一步巩固其在AI领域的竞争地位。

摩根士丹利认为,本轮抛售可能是一次非常好的买入机会将英伟达的目标股价设定为144.00美元,较周二收盘价高38.8%

摩根士丹利预测,到2027年,英伟达的每股收益将从2024年的1.30美元增长至3.70美元,市盈率将从2024年的51.0倍降低至29.7倍。

坚定看好Blackwell

大摩表示,Blackwell产品在市场上引起了强烈的兴趣,尤其是其推理性能的显著提升,这进一步驱动了客户的热情。

英伟达已在本周发送Blackwell样品,大摩指出,尽管产品和机架的复杂性较高,可能会带来一些挑战,但供应链正在良好地提升,Blackwell2024年第四季度的初始出货量可能会很可观。

所有迹象表明,Blackwell的生产在下半年以强劲的速度增长,包括机架的生产。 

我们预计在四季度初始出货量可能会很可观,但仍然认为Hopper将在2025年初占据大部分收入。

大摩乐观表示,Blackwell的可用性预计将进一步巩固英伟达的竞争地位。

Blackwell被视为英伟达未来增长的关键驱动力之一,特别是在AI/ML硬件解决方案方面,预计随着需求从Hopper转向Blackwell,公司的能见度将增加。

Hopper的需求侧迹象仍然强劲。Hopper的生产量持续上升,H100开始过渡到H200(带来更好的HBM3e内存带宽以及更高 的内存容量),我们听到对这两款产品的销售将保持强劲的信心。

尽管大摩对英伟达的前景持乐观态度,但也指出了一些潜在风险,包括全球经济疲软可能影响资本支出,以及AI开发成本的降低可能导致竞争加剧。然而,该机构认为这些风险不会影响英伟达的长期增长趋势。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
相关文章