在A股的相对低位,保险资金的动作越来越大。
近日,中国太平洋保险集团股份有限公司(以下简称“中国太保”),公告举牌两家H股公司。
太保公告称,因中国太保控股子公司于2024年7月30日分别买入华电国际和华能国际H股股票,且中国太保及部分控股子公司合计持有的华电国际和华能国际H股股本比例分别达5%,触发对两家公司的举牌。
这是今年以来,保险资金举牌的至少第八和第九家上市公司,预示着险资对内地上市公司资产的抄底态度日益鲜明。
途径:通过港股通买入
据中国保险行业信息披露系统,中国太保日前通过控股子公司在2024年7月30日,通过港股通买入华电国际电力股份、华能国际电力股份的H股股票。
由于上述交易日的操作,中国太保触发举牌线(5%以上持股比例)。
值得注意的是,相关公告透露出两个买入特点:
1、 通过港股通买入(未使用QDII额度);
2、买入的均为H股。
目标:电力股
公告信息:中国太保是在同一个交易日(7月30日)买入华电国际、华能国际的H股股票。
当日H股走势显示,相关个股处于下跌状态,太保是逢低吸纳。
太保此次的目标均为发电企业,更确切的说,均为低估值、高股息的火力发电企业。
根据通达信的统计,华电国际H股的最新市盈率为8.08倍,华能国际H股的最新市盈率仅为6.75倍。
资金:两个途径
这份公告还披露了一个关键信息:本次举牌H股的资金有两个来源。
其一,中国太保的自有资金。
其二,保险责任准备金。
其中,保险责任准备金的账户产品,是本次举牌两家电力公司的核心资金来源。
此次举牌的中国太保是国内排名前列的保险集团。截至2024年一季度末,,中国太保总资产高达2.44万亿元,净资产约2762.71亿元。2023年末这家险企的综合偿付能力充足率为257%。
同期,中国太保权益资产账面余额为132.56亿元,占公司同期总资产比例为9.15%。
同行:也在抢买同类个股
事实上,中国太保的同行(其他保险机构),也在积极买入类似低估值、高股息的个股。
在太保举牌之前不到十天,平安刚刚“举牌”了中国工商银行的H股,对H者的持股比例上升到15%以上,而工行H股的最新市盈率(TTM)仅为4.04倍。
更早之前,瑞众人寿举牌龙源电力H股,长城人寿举牌赣粤高速、无锡银行、城发环境、江南水务;而紫金财险举牌华光环能。
总体看,公用事业(发电、水务)、金融以及高速公路股最受青睐。
而同一公司的个股中,H股也比A股更受青睐。
种种迹象显示,保险资金可能确实更关注有高股息的权益资产。