同样发力AI,Meta今年笑傲五大科技股,扎克伯格做对了什么?

Meta不同于其他巨头之处是,扎克伯格更好地说服投资者相信,AI正在帮助改善公司核心业务数字广告。同样是要大举投资AI,扎克伯格比对手更清楚地表达了公司将AI整合的愿景。谷歌电话会给人的感觉是,我们必须花钱才能跟上所有人的步伐。

虽然都在人工智能(AI)领域发力,竭力抓住这个风口,但Meta今年的股价表现一鸣惊人,在美股科技七巨头中,仅次于大热AI概念股英伟达,遥遥领先于谷歌、微软、苹果。

截至本周三收盘,Meta今年初以来股价累涨约51.2%,虽然不及同期涨近159.5%的英伟达,但已将其他五大科技股远远甩在身后。今年内谷歌母公司Alphabet累涨20%,亚马逊累涨逾18.5%,苹果累涨约17.6%,微软累涨约12.8%,特斯拉累跌约10.2%。

在本周四盘中转跌前,Meta早盘曾涨至544.23美元,创股价盘中历史新高,日内涨幅达1.7%。即使周四收跌0.6%,Meta也保住了今年内超过50%的累计涨幅,本月内仍累涨12%。

为什么Meta得到投资者如此青睐?Meta CEO扎克伯格做对了什么?有评论认为,Meta不同于其他巨头之处是,扎克伯格更好地说服了投资者相信,AI正在帮助改善公司的核心业务——数字广告的业绩。AI对微软、谷歌和亚马逊等其他公司的推动作用尚未得到很好地阐述。

华尔街见闻曾提到,二季度财报季的股价表现显示,投资者越来越急切地希望看到,巨额AI基础设施投资真正带来回报,谷歌、微软、亚马逊的财报都没能满足他们的期望。Meta却成为其中的“清流”。

公布二季报时,Meta因为AI投资意外上调了全年资本支出区间的下限,但二季度总营收和核心业务广告的收入均超预期增长逾20%,三季度营收指引中值也高于预期。扎克伯格认为,公司在AI方面的支出推动了广告定位和内容推荐的改进,Meta在AI方面的巨额支出是以短期牺牲换取长期利益。

扎克伯格在业绩电话会上强调AI赋能广告业务,称AI投资将为公司广告业务带来显著助力,AI优化广告投放不仅提高了广告效果,改进内容推荐引擎还提高参与度和改善用户体验。虽然Meta对AI基础设施的投资短期内难以产生回报,但扎克伯格认为提前布局至关重要,“与其冒着基础设施建设滞后的风险,不如提前做好准备。”

Deepwater Asset Management 的执行合伙人 Gene Munster评价Meta二季度的业绩电话会称,这是扎克伯格“作为上市CEO的最佳财报电话会。他(在会上)解释了AI的短期利益、长期利益以及这一切将如何发挥作用的时机。而且他以一种令人信服的方式做到了这一点。”

Global X ETFs 投资策略师 Andrew Ye评论称:“Meta 已经在生成式AI领域进行大量投资,并将继续这么做,但可以确切地说,它比竞争对手更清楚地表达了公司将AI整合的愿景。”

相比两家同样砸钱搞AI的巨头——二季度Azure云业务增长放缓的微软和二季度资本支出超预期的谷歌,分析师对他们的电话会印象就没那么好。Mapsignals的首席投资策略师Alec Young称:“谷歌(电话会上)的意思是,‘好吧,我们必须花钱才能跟上所有人的步伐’,可这并没有取得很好的效果。微软兜售(AI概念)的情况稍好一些。他们实际上在做同样的事。”

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