美国降息次日，道指标普新高，小盘股指七连涨，中概亮眼，人民币和商品飙升

房家瑶、杜玉、李笑寅、张雅琦、龙玥、卜淑情

07:10

美国失业救济数据强化经济软着陆预期，道指首破4.2万点，标普首次收高于5700点，纳指一度涨3%，芯片指数一度涨5.7%，银行指数涨近3%，中概指数涨超4%。Meta涨近4%至新高，特斯拉和蔚来涨超7%，英伟达一度涨5.5%，阿里涨4.8%，联邦快递盘后跌11%。长端美债收益率走高，离岸人民币一度涨348点上逼7.06元至16个月最高，美油年内转涨，日元跌。

美联储四年来首次降息且大幅降息50个基点，利好风险资产，推动欧美股市全线走高。欧美科技股领跑，道指和标普创盘中与收盘新高，防御性板块表现不佳，中概和人民币表现亮眼，离岸人民币一度上逼7.06元创16个月最高。

美债收益率在亚市和欧市曾下行并刷新日低，但美国经济数据打压继续大幅降息预期，美股时段美债收益率反弹，美元指数也跌超0.4%后小幅收涨。

其一，美国9月14日当周首次申请失业救济人数21.9万人，骤降至四个月低点，表明劳动力市场依然健康。其二，9月费城联储制造业指数意外升至正值1.7，高于预期的-1.0和前值的-7.0，就业和支付价格均大幅上涨，就业率从-5.7跃升至10.7，支付价格通胀指标升至34.0，前值为24.0。其三，美国成屋销售创去年10月以来新低，房价再新高，库存继续涨。

非美货币中，因澳大利亚就业市场强劲、新西兰GDP强劲、英国央行暂不降息，澳元、纽元和英镑表现优异。日元不佳，投资者聚焦周五日本央行利率决议，有分析称，日央行加息可能加剧日元兑美元套利交易恐慌性平仓，导致金融资产走低。大宗商品普涨，地缘政治紧张局势加剧令现货金涨约1.1%逼近历史最高，美油涨近1.5%抹去年内跌幅。

美联储大幅降息后，市场对2024年底和2025年降息预期较低。不过，市场仍预计2024年还会再降息3次（2025年还会再降息4次）

美联储降息50基点次日，美股全线走高，标普和道指收创新高，盘中刷新日高时，纳指涨超3.1%，道指涨近658点，标普涨近2.1%。标普自7月份以来首次创收盘历史新高，小盘股指七连涨。科技股表现强劲，AMD、阿斯麦、英伟达等芯片股至少涨4%带动芯片指数收涨4.27%，中概股亮眼跑赢美股大盘：

美股三大指数齐涨：标普500指数收涨95.38点，涨幅1.70%，报5713.64点。与经济周期密切相关的道指收涨522.09点，涨幅1.26%，报42025.19点。科技股居多的纳指收涨440.68点，涨幅2.51%，报18013.98点。纳指100收涨2.56%，衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨3.18%。对经济周期更敏感的罗素2000指数收涨2.10%。恐慌指数VIX收跌10.42%，报16.33。

纳斯达克生物科技指数收涨1.09%，费城半导体指数收涨4.27%，费城证交所KBW银行指数收涨2.85%，道琼斯KBW地区银行指数收涨2.64%。

纳指和小盘股指均涨超2%引领股市飙升，道指涨幅靠后

美股行业ETF收盘多数上涨。半导体ETF涨逾4%，科技行业ETF、全球科技股ETF、区域银行ETF及网络股指数ETF各涨近3%，银行业ETF及可选消费ETF涨逾2%，生物科技指数ETF、能源业ETF与金融业ETF各涨至少1%。而公用事业ETF与日常消费品ETF均跌至少0.5%。

标普500指数的11个板块有8个收涨。科技板块收涨3.08%，可选消费板块涨2.2%，电信板块涨1.88%表现第三，能源板块涨1.22%，金融板块涨1.17%涨幅倒数第二，房地产、公用事业、日用消费品等防御型板块则至多收跌0.58%。

“科技七姐妹”集体上涨。特斯拉收涨7.36%，英伟达收涨3.97%，“元宇宙”Meta收涨3.93%至新高。苹果收涨3.71%，欧盟据悉将警告苹果开放iPhone操作系统，否则将面临巨额罚款。亚马逊收涨1.85%，微软收涨1.83%，谷歌A收涨1.46%。

科技七巨头指数再次飙升至历史新高

芯片股全线走高。费城半导体指数收涨4.27%。行业ETF SOXX收涨4.26%；英伟达两倍做多ETF收涨8.09%。英特尔收涨1.78%，美光科技收涨2.18%，安森美半导体收涨3.84%，高通收涨3.34%，科磊收涨5.66%，阿斯麦ADR收涨5.12%，AMD收涨5.7%，迈威尔科技收涨4.65%，博通收涨3.9%，台积电美股收涨5.34%，Arm控股收涨1.61%。

AI概念股普遍上涨。甲骨文收涨1.86%，Serve Robotics收涨4.95%，BullFrog AI收涨2.15%，超微电脑收涨0.07%，Snowflake收涨2.92%，CrowdStrike收涨3.84%，Palantir收涨1.24%，戴尔科技收涨1.53%，C3.ai收涨1.93%。BigBear.ai收涨1.28%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨3.3%。

中概股跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数收涨4.15%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨3.42%。中概互联网指数ETF（KWEB）收涨4.47%。

热门中概股中，万国数据收涨11.51%，携程网收涨1.58%，小鹏汽车收涨8.68%，极氪收涨8.51%，理想汽车收涨2.46%，蒙牛乳业ADR收涨7.63%，蔚来收涨7.57%，京东收涨6.76%，哔哩哔哩收涨6.41%，美团ADR收涨5.31%，阿里巴巴收涨4.82%，唯品会收涨4.05%，网易收涨3.6%，腾讯控股ADR收涨3.45%，百度收涨2.78%。

其他重点个股：（1）耐克任命Elliott Hill为CEO，以取代John Donahoe，耐克美股盘后一度涨逾8%。（2）联邦快递本财年开局暴雷，盈利剧减逾20%，下调全年指引，盘后一度暴跌超10%。

英国央行维持利率不变、美联储降息后欧洲股市收高，欧洲科技板块收涨超3.4%领跑，德国股指涨超1.5%创收盘历史新高：

泛欧Stoxx 600指数收涨1.38%，报521.67点，8月30日收涨至525.05点创收盘历史最高。多数板块均上涨，零售板块涨1.77%，而电信板块跌1.20%，公用事业板块跌1.78%，为唯二下跌的板块。成分股中，（1）德国商业银行股价下跌1%，上周意大利联合信贷银行收购了德国商业银行9%的股份。（2）欧洲8月汽车销售下滑16.5%至755717辆。梅赛德斯奔驰集团修正2024年业绩指引，称宏观环境进一步恶化，盘中一度跳水跌约1.2%。

德国股指收涨1.55%创收盘新高。法国股指收涨2.29%。意大利股指收涨1.16%。西班牙股指收涨0.80%。英国股指收涨0.91%，荷兰AEX指数收涨1.77%。

美联储降息次日，两年期美债收益率跌超2个基点，2/10年期美债收益率曲线趋陡，英国央行按兵不动，中长期英债收益率涨超4个基点：

美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌2.53个基点，报3.5918%，盘中交投于3.6548%-3.5709%区间。美国10年期基准国债收益率涨2.07个基点，报3.7245%，盘中交投于3.6905%-3.7661%区间，北京时间19:00英国央行宣布按兵不动后转涨，20:30发布美国单周就业数据后出现一波显著的拉升，随后刷新日高。

华尔街大行观点：高盛表示，预计美联储将在2024年11月至2025年6月的每次会议上实施25个基点的降息，之前预测为2025年每季度降息。这次押中降息幅度的摩根大通称，美联储再次大幅降息取决于美国劳动市场进一步疲软，美联储11月将再降50个基点，但得看就业数据。

两年期/10年期美债收益率目前处于2022年6月以来的最陡峭水平

欧债：欧元区基准的10年期德债收益率涨0.6个基点。两年期德债收益率跌4.5个基点。法国10年期国债收益率涨1.4个基点，意大利10年期国债收益率跌1.8个基点。英国10年期国债收益率涨4.5个基点，两年期英债收益率涨1.5个基点。

德国央行表示，德国经济可能已经陷入温和衰退，但根据目前情况来看，经济严重滑坡的可能性不大。欧洲央行管委Centeno表示，欧洲央行可能需要加快降息步伐，以避免通胀低于预期。

美元指数DXY盘中一度跌超0.4%，日元收跌0.22%，盘中一度跌向近144，离岸人民币一度涨345点上逼7.06元至16个月最高，英国央行按兵不动后英镑涨超0.8%至两年半最高，比特币盘中涨破6.4万美元大关：

美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.03%，报100.626点，日内交投区间为101.474-100.518点，全天整体震荡下行。

彭博美元指数跌0.33%，报1222.19点，日内交投区间为1230.66-1220.23点。

美国投资公司协会（ICI）数据显示，9月18日当周，美国货币市场资产降至6.30万亿美元，为7月末以来首次发生资金外流，前值6.32万亿美元。

美元大幅波动，亚洲时段早盘触及高点，在欧洲时段早盘触及低点，随后反弹至平盘

非美货币普涨：欧元兑美元涨0.43%，报1.1162；英镑兑美元涨0.54%，报1.3284；美元兑瑞郎涨0.15%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.74%，纽元兑美元涨0.50%，美元兑加元跌0.34%。

日元：日元兑美元尾盘跌0.22%，报142.60日元。日元周三一度触及140.45，周四盘初最高涨近0.3%至141.89日元，随后持续下行，北京时间09:39最深跌近1.2%至143.95日元。日元兑欧元跌0.61%；日元兑英镑跌0.82%。

离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨238点，报7.0716元，欧股早盘一度涨345点逼近7.06元，盘中整体交投于7.1136-7.0603元区间，最近两个交易日累计上涨超0.5%。

有机构称，如果美联储降息节奏较快，超出市场预期，美元指数有可能跌破100，人民币对美元汇价将向7.0方向靠拢，不排除短期内回到6字头的可能。反之，若降息节奏较缓，美元指数波动有限，人民币对美元汇价将保持基本稳定。摩根士丹利基金表示，人民币将得到美联储超预期降息的进一步支撑。

加密货币集体走高。市值最大的龙头比特币尾盘涨5.03%，报63165.00美元，盘中一度触及日高64045.00美元。第二大的以太坊尾盘涨5.64%，报2347.50美元，盘中交投于2336.00-2499.50美元区间。

分析指出，美联储四年来首次降息，利好风险资产，推动比特币走高，自9月6日触底以来，比特币价格累涨约16%。牛市是否会持续还取决于诸多因素如中央银行政策，投资情绪等。可能破坏当前看涨前景的事件是日本央行周五的利率决议。目前，市场预测比特币可能突破65000美元，甚至测试70000美元的心理关口。

比特币今日大幅走高，一度触及64000美元

美联储大幅降息、黎以局势再趋紧张，推动美油收涨近1.5%至9月初以来最高，抹去年内全部跌幅：

美油：WTI 10月原油期货收涨1.04美元，涨幅接近1.47%，报71.95美元/桶。美油亚市早盘最低跌近1.1%下逼70美元，随后持续拉升，美股午盘最高涨超2.2%上逼72.5美元。

布油：布伦特11月原油期货收涨1.23美元，涨幅约1.67%，报74.88美元/桶。布油亚市早盘最低跌超1%跌破73美元整数位，随后持续拉升，美股午盘最高涨近2.1%升破75美元整数位。

消息面上，据中新网报道，黎巴嫩通信设备爆炸事件已致37死，近3000人受伤。据央视新闻及新华社报道，黎巴嫩真主党领导人纳斯鲁拉表示，“以色列发动的通信设备爆炸袭击事件，违反了所有法律限制和红线”，真主党已经在内部成立多个调查委员会，在巴以冲突停止之前，黎真主党不会停止军事行动。另外，以军空袭了上百处黎真主党火箭弹发射场。

分析指出，以色列与真主党的冲突可能促使OPEC成员国伊朗直接干预，增加中东原油供应中断的风险。花旗银行预计，第四季度石油市场将面临每日40万桶的供应短缺，可能使布伦特原油价格暂时维持在每桶70-75美元。短缺原因包括利比亚供应减少、俄罗斯提高对OPEC+协议的遵守度，以及OPEC+推迟增产。尽管如此，花旗仍预计到2025年，布伦特原油价格将降至60美元，即使OPEC+全年保持减产，全球市场仍可能面临每日100万桶的供应过剩。

天然气：美国10月天然气期货收涨2.80%，报2.3480美元/百万英热单位。

原油价格继续从三年低点震荡上行，美油盘中突破72美元

美联储大幅降息，金银铜普涨，美元走软助推现货金涨约1.1%，逼近历史最高：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.5%，报2611.5美元/盎司。现货黄金亚市早盘最低跌超0.3%下探2550美元，随后持续拉升，欧股盘中最高涨近1.4%上逼2590美元，逼近周三美联储降息50个基点后所创历史最高位2600.16美元。尾盘时，现货黄金上涨1.09%，报2586.74美元/盎司。

白银：COMEX 12月白银期货尾盘涨1.38%，报31.110美元/盎司。现货白银亚市早盘最低跌近0.6%跌破30美元整数位，随后持续拉升，欧股盘中最高涨超4%升破31美元整数位。尾盘收涨2.23%，报30.7875美元/盎司。

分析指出，Allegiance Gold的首席运营官Ebkarian指出，由于美国存在财政和贸易赤字，市场预期会有更大幅度的降息，这将进一步削弱美元价值。地缘政治风险、赤字、低收益环境和美元疲软，共同推高了金价。全球银行的货币政策放松、央行的强劲购买和地缘政治担忧已推动金价多次创新高。瑞银预计，金价涨势可能持续，目标是到2025年中期达到每盎司2700美元，同时预计未来几个月黄金ETF的需求将加速增长。

伦敦工业基本金属普遍上涨。经济风向标“铜博士”收涨1.21%，报9515美元/吨。伦锌涨超1.52%。伦铝收涨3美元。伦镍收涨100美元。伦锡涨超0.72%。伦铅涨超1.81%。

COMEX铜期货涨1.15%，报4.3485美元/磅。

干旱威胁到主产国巴西产量，原糖期货三天涨超15%，创五个月新高。尾盘时，ICE原糖期货涨4.25%，报22.06美分/磅，为4月8日以来首次站上22美分关口，ICE白糖期货涨2.70%，报570.50美元/吨，最近三天也涨9.08%。

现货金再次逼近历史高位

以下为9月19日23:00以前更新内容

美联储四年来首次降息，利好风险资产，科技股大幅走高，其中纳指一度涨近2.9%领涨，英伟达一度涨近5.4%：

美股三大指数涨势扩大：标普500大盘一度涨近1.9%创盘中新高。与经济周期密切相关的道指一度涨近1.5%或602点再创盘中新高。科技股居多的纳指一度涨近2.9%领涨。罗素2000指数一度涨近2.4%。

美股盘初，主要行业ETF多数走高，半导体ETF涨逾3%，科技行业ETF、全球科技股指数ETF均涨超2%。

“科技七姐妹”集体上涨。苹果一度涨超4.1%，亚马逊一度涨超2.4%，谷歌A一度涨近2.5%，“元宇宙”Meta一度涨超3.5%，微软一度涨近2.5%，英伟达一度涨近5.4%，特斯拉一度涨超5.6%。

芯片股全线走高。费城半导体指数一度涨超4.2%，英特尔一度涨超2.7%，安森美半导体一度涨超4.4%，美光科技一度涨超2.9%，Arm控股一度涨超6.5%，高通一度涨超3.7%，台积电一度涨超4.7%，博通一度涨超4.4%。

AI概念股普遍上涨。BigBear.ai涨近4.2%后回吐部分涨幅，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI盘初涨近5.2%后回吐部分涨幅，BullFrog AI一度涨超4.7%，戴尔科技一度涨超3.5%，超微电脑一度涨超4.7%，甲骨文一度涨超1.8%，Serve Robotics一度涨超8.2%。

中概股指跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数一度涨近3.5%。热门中概股中，阿里巴巴一度涨超4%，京东一度涨超6.4%，蒙牛乳业ADR一度涨超5.8%，极氪一度涨近8.4%，小鹏汽车一度涨超7%，哔哩哔哩一度涨超6.2%，美团ADR一度涨超4.3%。

【以下为21:50以前更新内容】

隔夜美联储大幅降息50个基点，但鲍威尔暗示不急于再次大幅降息。全球正在消化美联储降息对全球金融市场的影响。

9月19日周四，美股三大期指全线上涨，欧股高开高走。

美股三大指数集体高开，纳指涨2.3%，道指涨1.1%，标普500指数涨1.7%。标普500创盘中新高。。

半导体股普涨，阿斯麦涨约6%，英伟达涨约4%；

中概股普涨，小鹏汽车涨约6%，京东涨约6%，哔哩哔哩涨约5%。

欧股高开高走，欧洲斯托克50指数涨近2%，德国DAX指数涨1.5%，英国富时100指数涨1.25%，法国CAC 40指数涨2%。

亚太市场今日普涨，MSCI亚太指数涨超1%，受日元走软推动，日股今日大涨。截至收盘，日经225收涨2.15%。韩股震荡收涨0.17%。

金属价格集体上涨，分析称投资者正观望美联储降息是否会提振美国经济增长，并遏制近期全球制造业的疲软。现货黄金日内涨0.8%，现货白银日内涨幅达3.5%，铜价上涨0.8%至9477美元/吨，锌价上涨逾1%，铝价也创两个多月来新高。

日元再度转跌，英镑兑美元一度升至两年半来最高水平。