美股尾盘收涨，汽车股拖累欧股，中概冲高回落，A50期指微跌

房家瑶、杜玉、李笑寅、龙玥、蒋紫涵

10/01 06:54

鲍威尔鹰派发言打消市场对11月大幅降息押注，但美股尾盘转涨，芯片指数跌0.9%，中概指数涨7%后收涨0.5%。标普录得2019年以来首个9月上涨，9月中概指数涨近30%。周一英伟达低开2.7%后微涨，但创2022年以来首个季度累跌，蔚来汽车高开逾18%后收涨2.5%，欧美汽车股下挫。日元周一跌超1%但三季度涨超10%，离岸人民币一度失守7.01元但9月涨近830点。比特币9月涨超7%为十二年最强，油价9月跌超6%。黄金三季度涨10%为2010年以来最佳。

美联储主席鲍威尔鹰派发言称，不觉得美联储急于降息，如果经济符合预期，经济预期概要（SEP）将表明FOMC还会实施两次分别25个基点的降息（低于市场预期）。另外，今年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，如果美国劳动力市场疲软，对再次降息50个基点持开放态度。

鲍威尔的鹰派言论给降息热潮泼冷水，市场预计美联储11月降息50基点概率大幅降至36.2%，美债收益率和美元携手走高，两年期美债收益率涨近10个基点，美元指数涨超0.2%，导致贵金属和非美货币走低，日元盘中一度跌超1%。美股也短线跌幅扩大，标普一度跌超0.6%，但尾盘加速冲高，标普创收盘新高。

国际方面，德国通胀放缓，9月CPI为1.6%跌破2%，同时拉加德称对控制通胀信心增强，欧洲央行10月降息预期再度升温。美国银行预测欧洲央行下一次降息时间从12月提前到10月，巴克莱预计欧洲央行10月下调利率，将连续降息至明年6月。

尽管美联储主席鲍威尔暗示他并不急于进一步降息，导致美股午盘后齐跌，但道指和标普仍创收盘新高，历史上美股9月通常表现不佳，但全月三大指数均上涨，标普创2019年以来首个9月份上涨，三季度美股仅芯片股指累跌，中概指数9月大涨近30%，英伟达创2022年以来首个季度累跌：

美股三大指数9月均上涨：标普500大盘收涨24.31点，涨幅0.42%，报5762.48点，9月份累计上涨2.02%，创2013年以来最佳9月表现并连涨五个月。与经济周期密切相关的道指收涨17.15点，涨幅0.04%，报42330.15点，9月份累涨1.85%。科技股居多的纳指收涨69.58点，涨幅0.38%，报18189.17点，9月份累涨2.68%。纳指100收涨0.26%，9月份累涨2.48%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.40%，9月份累涨2.15%。对经济周期更敏感的罗素2000指数收涨0.24%，9月份累涨0.56%。恐慌指数VIX收跌1.42%，报16.72，9月份累涨7.52%，9月7日曾涨至期内最高位23.76。

9月份，罗素2000小盘股指累涨0.4%，芯片指数累涨0.3%，中概指数累涨近30%。三季度，道指累涨8.2%，标普累涨5.5%，累涨四个季度创2021年以来最长连涨周期，纳指累涨2.6%，小盘股指累涨8.7%，芯片指数累跌5.5%，中概指数累涨超26%。三季度公用事业板块在标普表现最佳、增超18%创2003年来最大涨幅，房地产板块第二佳增近16%。

欧洲股市9月收盘基本持平，美国股市小幅上涨，中国股市飙升

美股行业ETF收盘多数上涨。区域银行ETF与银行业ETF各涨超1%，能源业ETF与医疗业ETF涨幅接近1%，生物科技指数ETF、公柚事业ETF及金融业ETF各涨不到0.5%。而半导体ETF跌近1%，全球航空业ETF亦跌逾0.5%。

标普500指数的11个板块涨多跌少。能源板块涨0.83%，电信板块涨0.79%，信息技术/科技板块涨0.58%，可选消费板块则跌0.28%，原材料板块跌0.6%。

9月份，可选消费板块累计上涨7.02%，公用事业板块涨6.43%，电信板块涨4.53%，工业板块涨3.27%，房地产板块涨2.73%，科技板块涨2.45%，原材料板块涨2.41%，日用消费品板块涨0.59%，金融板块跌0.67%，保健板块跌1.82%，能源板块跌2.79%。

9月份，能源板块跌2.79%领跌，而可选消费板块和公用事业板块表现优异（这是一个周期性股票和防御性股票的不同寻常的组合）

投研策略上，高盛的Peter Oppenheimer认为美国股市估值较高，未来上涨将放缓，估值扩张可能在欧洲或中国更明显，尤其是那些与中国相关的欧洲股票将进一步受益于中国的大规模刺激措施。贝莱德因预计中国可能出台重大财政刺激措施而转为超配中国股票。

“科技七姐妹”多数上涨。苹果收涨2.29%。谷歌A收涨1.16%，美国取消SB-1047法案，全球开发者可以继续使用Meta、谷歌等美国科技大厂开源的大模型。谷歌计划投资10亿美元在泰国建设数据中心，以加速亚洲人工智能的发展。“元宇宙”Meta收涨0.9%，微软收涨0.53%，特斯拉收涨0.45%，英伟达跌2.7%后转涨0.03%，9月累涨1.73%，延续8月份反弹2.01%的表现，但三季度累跌1.7%为2022年以来首个季度累跌。亚马逊收跌0.87%。

芯片股多数收跌。费城半导体指数收跌0.85%，9月份累涨0.28%。行业ETF SOXX收跌0.9%；英伟达两倍做多ETF收涨0.1%。英特尔收跌1.88%，台积电ADR收跌2.42%，博通收跌0.11%，Arm控股收跌1.77%，美光科技收跌3.53%，应用材料收跌1.4%，阿斯麦ADR收跌0.99%，科磊收跌1.02%，AMD收跌0.16%，高通收跌0.05%，纳微半导体收跌超5%，而迈威尔科技收涨1.59%，慧荣科技ADR涨超0.2%，希捷科技涨超0.7%。

9月份，美光科技反弹7.76%，Arm涨7.62%此前两个月先后跌11.89%和7.83%，英特涨6.44%但2024年迄今持续下挫的趋势未见改观，台积电涨1.52%，延续8月份涨3.56%的表现，超微电脑累跌4.87%，延续此前两个月先后跌14.37%和37.62%的遭遇。

AI概念股涨跌不一。戴尔科技收跌1.4%，戴尔科技CEO Michael S Dell于9月26日出售1000万股戴尔股票，套现12.2亿美元。超微电脑收跌0.8%。Serve Robotics收跌7.34%，CrowdStrike收跌1.89%，BullFrog AI收跌3.69%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌2.51%，BigBear.ai收跌5.81%，而C3.ai收涨0.04%，Snowflake收涨0.83%，甲骨文收涨0.98%，Palantir收跌涨0.98%。

中概指数冲高回落。纳斯达克金龙中国指数盘中涨超7%后收涨0.45%，9月份累涨29.60%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨3.88%，9月份累涨28.91%。中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.12%，9月份累涨32.23%。富时中国3倍做多ETF（YINN）盘中涨近6%后收跌3.65%，而富时中国3倍做空ETF（YANG）则收涨4%。

富时A50期指连续夜盘跌超1.80%后收跌1.32%，报13716.000点，9月份累涨超18.75%。恒生指数期货夜盘一度跌超2.18%，恒生科技指数期货夜盘一度跌3.72%。

热门中概股中，房多多收涨146.03%，蔚来涨超18%后收涨2.45%，极氪涨近20%后收涨5.69%，理想汽车涨近10%后收跌0.5%，小鹏汽车涨超7%后收跌4.25%，新东方涨超10.9%后收涨3.23%，名创优品涨超15%后收涨2.39%，哔哩哔哩涨近10%后收涨2.01%。京东涨超6.8%后收涨0.25%，京东宣布投入15亿元布局香港市场，长期上不封顶。百度涨近5.6%后收涨0.11%，网易涨近3.9%后收跌0.07%，拼多多涨超5.6%后收跌0.42%，阿里巴巴涨超4.5%后收跌1.13%，腾讯控股ADR收跌2.88%。

因汽车市场放缓和竞争加剧，欧洲多家车企发布盈利预警导致汽车板块跌4%领跌，周一泛欧股指跌1%，9月累跌0.4%，欧洲奢侈品股下挫拖累法股跌2%，但奢侈品股9月多数累涨，9月诺和诺德累跌16.13%：

泛欧Stoxx 600指数收跌0.98%告别上周五所创新高，报522.89点，9月份累跌0.41%。周一欧股各板块普跌，仅石油及天然气板块涨0.24%。9月欧洲医疗保健板块和汽配板块累跌超6%，石油及天然气指数跌5.51%，原材料板块则涨超8.9%。

汽车股跌4%领跌，多家车企均发布盈利预警，斯泰兰蒂斯Stellantis跌14.72%，因汽车市场放缓和竞争加剧下调了年度利润率预测，计划减产并增加促销支出，英国豪华汽车制造商Aston Martin股价大跌24.51%，公司下调全年指引，今年以来，公司股价几乎腰斩。法国雷诺汽车跌5.57%，德国保时捷跌4%，大众汽车跌2.02%，梅赛德斯奔驰集团跌2.44%、宝马跌2.42%。

奢侈品概念股多数回落，开云集团收跌3.75%，保乐力加跌2.93%，雨果博斯跌2.51%，LVMH集团跌2.12%，博柏利跌1.27%，爱马仕跌1.16%，欧莱雅跌0.96%，人头马君度跌0.92%，瑞士历峰集团跌0.63%。但是9月份多数上涨，雨果博斯累涨7.85%领跑，保乐力加涨5.24%，博柏利涨4.97%，LVMH集团涨2.11%，爱马仕涨1.71%，欧莱雅涨1.37%，而人头马君度跌5.42%。

德国股指收跌0.76%，9月份累涨2.21%。法国股指收跌2%，9月份累涨0.01%。意大利股指收跌1.73%，9月份累跌0.72%。英国股指收跌1.01%，9月份累跌1.67%。西班牙股指收跌0.76%，9月累涨4.17%。荷兰股指收跌0.80%，9月份累跌0.93%。

鲍威尔鹰派论调带动两年期美债收益率周一涨约10个基点，9月份累计跌幅收窄至将近26个基点。拉加德讲话推高投资者对欧洲央行10月降息的预期，两年期德债收益率9月份累跌超32个基点：

美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨9.63个基点，报3.6554%，美联储主席鲍威尔称“若经济符合预期，经济预期概要（SEP）将暗示FOMC未来会行动两次、总体降息50个基点”之后，涨至3.6677%刷新日高，9月份累跌26.31个基点。美国10年期基准国债收益率涨5.13个基点，报3.8019%，9月份累跌10.54个基点。

欧债：欧元区基准的10年期德债收益率跌1.0个基点，9月份累跌17.6个基点。两年期德债收益率跌0.9个基点，9月份累跌32.4个基点。法国10年期国债收益率跌0.1个基点，9月份累跌10.6个基点。意大利10年期国债收益率涨0.1个基点，9月份累跌24.8个基点。英国10年期国债收益率涨2.6个基点，9月份累跌1.2个基点。两年期英债收益率涨4.3个基点，9月份累跌12.6个基点。

周一鲍威尔言论后美债收益率全线走高，两年期美债收益率上行10个基点，但9月份美债收益率全线走低，短端美债收益率降幅更大

鲍威尔发言后美元指数涨幅扩大，但三个月连跌且9月份累跌超0.9%。日元跌超1%下逼144，但9月累涨1.6%，三季度累涨超10%。离岸人民币兑美元最深跌350点一度失守7.01元，9月累涨近830点或涨1.2%，连涨三个月，三季度涨近2800点或涨3.8%，上周四曾上逼6.97元创16个月最高，离岸人民币9月份累涨超800点连涨三个月，比特币9月份累涨超7%为史上第二个累涨的9月份：

美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.38%，报100.761点，9月份累计下跌0.92%，月内绝大部分时间处于下跌状态，9月27日北京时间20:30一度跌至100.157点。

彭博美元指数涨0.30%，报1222.81点，9月份累跌0.93%，9月25日曾跌至1216.47点。

美元三个月连跌，大部分跌幅来自9月初公布的通胀和就业数据

非美货币9月普涨：欧元兑美元跌0.23%、9月份累涨0.82%，英镑兑美元大致持平、9月份累涨1.89%，美元兑瑞郎涨0.63%、9月份累跌0.49%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.17%、9月份累涨2.22%，纽元兑美元涨0.08%、9月份累涨1.60%，美元兑加元涨0.08%、9月份累涨0.26%。澳元19个月最高，新西兰纽元14个月最高。

日元盘中跌向144：尾盘时日元兑美元跌0.98%，报143.60日元，9月份累涨1.72%，9月16日曾涨至139.58日元。日元兑欧元跌0.72%，报159.89日元，9月份累涨0.98%；日元兑英镑跌0.97%，报192.075日元，9月份累跌0.11%呈现出V型反转。

离岸人民币（CNH）：离岸人民币尾盘跌258点，报7.0074元，盘中整体交投于6.9735-7.0139元区间，9月份累计上涨826点，连续第三个月上涨，追平至1月份的连涨月数，当时累计上涨5795点。

加密货币周一普跌。市值最大的龙头比特币尾盘跌3.14%，报64065.00美元，9月份累计上涨7.38%，月内交投于53255.00-67135.00美元区间。第二大的以太坊尾盘跌2.18%，报2627.50美元，9月份累涨3.16%。

比特币9月份累涨7.38%，为5月来最好的月份

OPEC+计划12月增产，加上原油进口国需求疲软，中东紧张局势未能支撑油价，美油和布油三个月连跌，9月分别下跌6.2%和6.7%，而美国天然气9月涨17%:

美油： WTI 11月原油期货收跌0.01美元，跌幅0.01%，报68.17美元/桶，9月份累计下跌超过6.16%。欧股盘前美油刷新日高涨近1.7%升破69.30美元，欧股盘中刷新日低跌近0.9%下逼67.50美元。

布油：布伦特11月原油期货收跌0.21美元，跌幅0.29%，报71.77美元/桶，9月份累跌约6.71%。欧股盘前布油刷新日高涨近1.7%升破73.10美元，欧股盘中刷新日低跌超1%下逼71.20美元。

天然气：美国11月天然气期货收涨0.72%，报2.9230美元/百万英热单位，9月份累涨17.01%。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货收涨0.99%，报38.350欧元/兆瓦时，9月份累跌2.29%。ICE英国天然气期货跌0.26%，报96.150便士/千卡，9月份累跌7.80%。

油价三个月连跌，9月美油跌近6.2%，为2023年10月来最差月份

鲍威尔鹰派发言引发美元和美债收益率携手走高，加之获利回吐和中国股市飙升，打压金价跌超1.4%。但9月仍涨超5.2%，受美联储降息50基点及中东紧张局势加剧的推动，现货金曾创下2685.42美元的历史新高，本季度迄今已累涨13%创2020年初来最佳：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘跌0.47%，报2655.50美元/盎司，9月份累计上涨4.74%。现货黄金亚洲早盘刷新日高涨近0.3%上逼2670美元，随后持续下行，尾盘时鲍威尔发言后刷新日低下逼2620美元，尾盘时跌1.41%，报2634.58美元/盎司，9月份累计上涨5.24%，9月26日涨至2685.58美元创历史新高。

白银：COMEX 12月白银期货尾盘跌1.58%，报31.420美元/盎司，9月份累涨7.81%。现货白银亚洲早盘刷新日高涨超0.7%升破31.80美元，随后持续下行，鲍威尔发言后刷新日低跌近2.4%下逼30.80美元，尾盘时跌1.29%，报31.1595美元/盎司，9月份累涨9.16%，9月26日也涨至月内最高位32.7148美元。

伦敦工业基本金属9月均走高。经济风向标“铜博士”1.54%，报9829美元/吨，9月份累计上涨6.43%。伦锌收涨2美元，9月份累涨超6.69%。伦铝收跌1.32%，9月份累涨6.74%。伦锡涨超1.65%，9月份累涨约3.44%。伦铅收跌1.13%。伦镍收涨3.05%，9月份累涨4.46%。

COMEX铜期货跌1.05%，报4.5510美元/磅，9月份累涨8.05%。

高盛重申做多黄金的建议，上调2025年初黄金价格预期至2900美元/盎司（之前预计2700美元）。中信建投证券研报认为，美国宽货币激发金融属性，中国给政策护航商品属性，金融属性与商品属性双击推动工业金属向上的价格空间打开。

现货金在过去8个月中连续第7个月上涨，为3月来最佳月份

以下为9月30日23:00以前更新内容

9月美股虽上涨但涨势较为疲软，展望未来，历史上看10月美股极为动荡，显著下跌均发生于此月。受重磅刺激政策影响，中国资产继续大涨。

美股三大指数全线下跌，中概股指盘中大涨逾7%：

美股三大指数全线下跌：标普500大盘一度跌超0.2%。与经济周期密切相关的道指一度跌近0.6%或235点。科技股居多的纳指一度跌超0.3%。

美股盘初，主要行业ETF多数下跌，金融业ETF跌0.6%，能源业ETF跌0.6%，公用事业ETF跌0.56%。

中概股大涨。纳斯达克金龙中国指数一度涨超7%，3倍做多富时中国ETF-Direxion一度涨近6%。热门中概股中，蔚来一度涨超18%，极氪一度涨近20%，理想汽车一度涨近10%，哔哩哔哩一度涨近10%，小鹏汽车一度涨超7%，名创优品一度涨超15%，拼多多一度涨超5.6%，腾讯控股ADR和蒙牛乳业ADR几近持平。

“科技七姐妹”涨跌不一。英伟达一度跌近3%，亚马逊一度跌超1.1%，微软一度跌近0.6%，“元宇宙”Meta涨超0.5%后跌近0.5%，谷歌A涨近0.8%后回吐多数涨幅，特斯拉涨近1.7%后转跌，苹果涨近2%后涨幅砍半。

芯片股多数下跌。费城半导体指数一度跌超1.6%；美光科技一度跌超4%，AMD一度跌超1.3%，台积电美股一度跌逾2.6%，博通一度跌超1.7%，高通一度跌超0.6%，英特尔一度跌超2.1%。

AI概念股涨跌不一。超微电脑涨超4.3%后回吐多数涨幅，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI涨超3%后回吐多数涨幅，而BullFrog AI一度跌超6%，Serve Robotics一度跌近6.3%，戴尔科技一度跌超2.1%，甲骨文一度跌超1.2%。

富时A50夜期目前一度跌1.40%，恒生指数期货夜盘跌幅扩大至2.18%，恒生科技指数期货夜盘一度跌3.72%。纳斯达克金龙中国指数涨幅一度收窄至1.4%。

【以下为21:50以前更新内容】

昨日晚间，中国存量房贷利率下调落地，上海、广州、深圳三个一线城市出台松绑限购等提振房地产的措施。

9月30日周一，中国股市走牛，美股盘前中概股继续飙涨，蔚来涨超10%，阿里巴巴涨超6%。

不过，其他亚太股市普遍走低，日股收跌近5%，韩股、台股均低开低走。商品期货全线走高，受支持性地产政策提振，工业金属板块大涨。

欧洲股市低开低走，汽车股跌幅居前，Stellantis、阿斯顿马丁受到汽车行业放缓的影响股价大幅下滑。此外，投资者还面临着一系列风险，包括中东紧张局势加剧、欧洲政治格局变动等。

美股三大股指集体下挫，热门中概股继续暴涨。纳指盘初跌0.02%，标普500指数跌0.12%，道指跌0.34%。

欧股集体低开低走，欧洲斯托克50指数开盘跌1%，汽车股跌幅居前，Stellantis跌近14%，阿斯顿马丁跌超22%。

日股大跌，此前石破茂当选自民党总裁，对日央行加息预期升温。日经225指数收盘下跌4.8%，东证跌3.5%。周五当选日本自民党总裁的石破茂表示，日本央行当前货币宽松轨道必须继续下去，因为经济是否已经摆脱通缩仍不明朗。

MSCI亚太指数跌0.67%，韩股走低，韩国kospi综指跌幅扩大至1%；台股继续下挫，台湾加权指数跌0.16%。泰国、印尼、越南股市均下跌。

受支持性地产政策提振，工业金属大涨。新加坡铁矿石期货一度涨近9%，COMEX铜期货涨逾2%，布油涨逾1%。

日元震荡，美元/日元此前一度涨超0.5%，报142.92；现报142.54。上周五日股盘后，因石破茂意外当选自民党总裁，日元一度暴涨。

国际油价上涨，午后涨幅缩小，美、布两油日内均涨超1.5%。