高盛:客户最关心“是否看到资金从印度流向中国”,答案“毫无疑问,是的”

高盛交易员表示,当中国股市上演“激烈”买盘时,印度股市将变得脆弱。最新数据显示,印度股市正遭全球基金抛售。

中国股市上演2008年以来最大规模上涨,成为全球资本瞩目的焦点。如今市场关注的是,在一片雀跃声中,海外资金的巨轮是否将调整船头方向,驶向中国?

以印度股市为例,高盛已经回答:“毫无疑问,是的。”

最新数据显示,全球基金对印度股票净卖出规模创纪录新高,印度股市遭遇全球基金至少1999年1月1日以来的最大净抛盘。分析表示,近期抛售主要是由中国市场表现出色引发的,香港恒生指数上个月上涨了26%,预计看涨情绪将持续下去。

高盛:中国股市上演“激烈”买盘时 印度市场将变得脆弱

考虑到印度Nifty指数上周跌幅4.5%,创2022年6月以来最差的周度表现。按照高盛印度交易员Nikhilesh Kasi的说法,过去两周客户问得最多的问题是“我们是否看到资金从印度流向中国?”对此Kasi已经明确回答:“是的”。并且解释道,根据他们看到的资金流动情况,这一趋势非常明显。

Kasi表示,印度股市在新兴市场中是第二大超配的市场。更重要的是,印度在所有新兴市场中的权重排名第二。 

这意味着,当中国出现如目前这般的“激烈”买盘时,印度市场将变得脆弱。

上周外国机构投资者抛售了约45亿美元,这是印度股市有史以来的单周最大规模抛售,这还是在只有四个交易日的情况下上演的。

印度证券交易委员会数据显示,10月3日全球基金净卖出1.017亿美元印度债券;根据交易所数据,10月3日全球基金净卖出18.5亿美元印度股票,创纪录最高水平。

根据数据,10月1日至4日期间,外资从印度股票市场净撤资2714.2亿卢比,10月2日为交易假日。

上图显示的抛售额为32亿美元,因为不包括周五临时估算的12亿美元抛售额

对此Kasi认为,外国机构投资者正在抛售他们拥有最多且流动性最强的资产,以求在最短时间内提取最大流动性。

他还表示,高盛客户的抛售强度是之前的两倍,这个过程主要是由单边做多策略资金(LO)在主导。

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