美股涨幅收窄但全周齐挫，英伟达周跌超4%，中概单周涨，欧美国债收益率两位数跃升

因两场飓风和波音罢工，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万远低于预期，失业率为4.1%符合预期。同时，飓风限制了美国东南部某些地区的生产，美国10月ISM制造业萎缩幅度创15个月最大，但值得注意的是支付价格意外飙升回扩张区域。“新美联储通讯社”称，美国今日公布的10月失业率在未四舍五入的基础上从4.05%上升到了4.14%，交易员增加了对11月美联储降息25个基点的押注。

美联储11月议息会议前的最后一份就业数据意外疲软，令交易员几乎完全定价11月降息25基点，概率从昨日的94.8%抬升至99.8%。数据公布后，盘初美债收益率、美元和VIX指数跳水。降息预期提振欧美股市、加密货币、非美货币、黄金价格短线飙涨。但随后市场意识到数据很大程序受两场飓风和波音罢工的短暂影响，并不会导致美联储大幅降息，美元和美债收益率回升，令其余资产冲高回落。

展望未来，下周焦点包括美国大选、美联储和英国央行的利率决议、美国ISM服务业PMI等。市场预计美联储和英国央行下周都将降息25个基点。

11月1日周五，尽管苹果财报令人失望，但美国10月非农疲软提振降息预期，加之财报利好的亚马逊和英特尔提振科技股乐观情绪，最高涨近1.5%的纳指和最高涨近2.2%的芯片股指均告别两日连跌，但周度来看，纳指和纳指100告别此前七周连涨趋势。各板块涨跌互现， 露露柠檬收涨7.8%，亚马逊涨6.2%，带动可选消费板块收涨2.4%领涨。中概指数涨1%后一度转跌，最终小幅收涨且单周累涨，造车新势力10月份交付量“涨”声一片，令股价集体收涨。英伟达将被纳入道指取代英特尔，美股盘后英伟达涨幅扩大至超2%，英特尔一度跌超1.7%：

• 美股三大指数齐涨。标普500指数收涨23.35点，涨幅0.41%，报5728.80点，本周累跌1.37%。与经济周期密切相关的道指收涨288.73点，涨幅0.69%，报42052.19点，本周累跌0.15%。科技股居多的纳指收涨144.77点，涨幅0.80%，报18239.92点，本周累跌1.50%。纳指100指数收涨0.72%，本周累跌1.57%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.55%，本周累跌2.03%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收涨0.61%，本周累涨0.10%。恐慌指数VIX收跌5.66%，报21.85，本周累涨7.48%，周四一度涨至23.42。

• 美股行业ETF收盘多数上涨。全球航空业ETF、生物科技指数ETF及可选消费ETF均涨近2%，半导体ETF与网络股指数ETF涨超1%，科技行业ETF与医疗业ETF涨至少0.5%。
  而公用事业ETF跌逾2%，银行业ETF、能源业ETF及区域银行ETF各跌至少0.5%。

• 标普500指数的11个板块涨跌不一。可选消费板块涨2.40%，信息技术/科技板块板块涨0.61%，医疗保健板块涨0.59%，工业板块涨0.16%，金融板块涨0.11%，电信板块跌0.07%，必选消费板块跌0.07%，原材料板块跌0.19%，能源板块跌0.74%，房地产板块跌1.09%，公用事业板块跌2.26%。
• 投研策略上：美国银行策略师Michael Hartnett表示，如果特朗普赢得选举，投资者应在美股上涨时考虑退出市场。他认为，特朗普胜选加上共和党在参众两院获得多数席位可能会导致减税和移民管制，推动通胀和升息，从而引发股市避险情绪。
• “科技七姐妹”涨多跌少。苹果收跌1.33%，本周累跌3.67%，补缴税百亿拖累盈利转降，本季营收或放缓，郭明錤认为iPhone出货量短期内因Apple Intelligence大幅提升的可能性不大。苹果同意收购照片编辑应用开发商Pixelmator，仍有待监管批准。特斯拉收跌0.35%，本周累跌7.51%，“元宇宙”Meta收跌0.07%，本周累跌1.06%。英伟达涨3.4%后收涨1.99%，本周累跌4.34%。谷歌A收涨0.11%，本周累涨3.64%。亚马逊收涨6.19%，本周累涨5.38%，Q3盈利远超预期，云提速增长，贝佐斯申请出售1640万股亚马逊股票，盘后一度跌超0.4%。微软收涨0.99%，本周累跌4.15%，微软计划投资约100亿美元使用CoreWeave公司的云计算数据中心，以支持其人工智能业务。
• 值得注意的是，美国科技巨头继续押注人工智能，如亚马逊、微软、Meta和谷歌母公司Alphabet的资本支出总额今年势将远超2000亿美元。这四家公司的高管本周警告投资者，明年将继续投资，甚至会加大规模。

• 芯片股普遍走高。费城半导体指数收涨1.11%，本周累跌4.06%。行业ETF SOXX收涨1.06%，本周累跌3.92%；英伟达两倍做多ETF收涨3.87%，本周累跌8.94%。AMD收跌1.53%，博通收跌0.5%。科磊收涨0.47%，安森美半导体收涨0.71%。Arm控股收涨0.13%，高通收涨1.54%。阿斯麦ADR收涨0.32%。台积电ADR收涨1.26%。美光科技收涨0.08%。应用材料收涨0.99%。英特尔收涨7.81%，Q3数据中心、AI收入、四季度EPS指引超预期，但杰富瑞将英特尔目标价从28美元下调至25美元。
• AI概念股多数上涨。超微电脑收跌10.51%，本周累跌44.89%，创该公司美国IPO以来最差单周表现，该公司已与Cathay Bank修订贷款协议，要求至少1.5亿美元无限制条件现金，并推迟发布全年财务业绩报告的截止日期至12月31日。郭明錤表示，超微电脑或将出现高层与董事会大换血，甚至并购。超微竞争对手——戴尔科技收涨5.86%。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨2.19%，CrowdStrike收涨2.11%，C3.ai收涨1.62%，Snowflake收涨0.58%，甲骨文收涨1.3%，BullFrog AI收涨0.44%，Palantir收涨0.87%，BigBear.ai收跌0.63%，Serve Robotics收跌0.89%。
• 中概指数小幅收涨。纳斯达克金龙中国指数收涨约0.1%，本周冲高回落累涨0.35%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1.79%，本周累跌0.56%，此前三周先后跌10.19%、3.19%、1.78%。中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.12%，本周累涨0.16%，此前三周先后跌8.85%、6.97%、1.41%。富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨1.27%，本周累跌0.83%，此前三周先后跌21.40%、13.16%、4.80%。富时A50期指连续夜盘收涨0.08%，报13353.000点。
• 热门中概股中，造成新势力集体收涨，理想汽车涨近2.6%后收涨0.2%，10月交付新车同比增长27.3%至51443辆，董事长李想表示，公司在十月成为首家均价在30万元以上、累计销量超过百万辆的中国豪华汽车品牌，接下来将继续加大在AI领域的研发投入。极氪汽车涨超3.3%后收涨1.19%，10月交付同比增长92%至25049辆。小鹏汽车涨超5.6%后收涨2.58%，10月交付量创历史新高。蔚来涨近1.8%后回吐全部涨幅，连续6个月交付量超2万台，10月交付新车20976台。光伏股大全新能源收涨3.94%，美团ADR收涨1.42%，新东方收涨0.14%，携程网收涨1.23%，房多多收涨2.8%，老虎证券收涨1.89%，拼多多收跌0.02%，京东收跌0.44%，唯品会收跌1.73%，网易收跌1.73%，阿里巴巴收跌0.41%，百度收跌1.33%，B站收跌0.99%。
• 其他重点个股：（1）波音公司一度涨超3.4%，公司与机械师工会就涨薪报价达成共识，工会计划在下周一投票表决新报价。若通过，有望结束持续七周的罢工。（2埃克森美孚盘初涨近2.7%后收跌1.6%，第三季度收入及其他收益超出预期。（3）雪佛龙一度涨近4.8%，三季度经调整后EPS优于预期。（4）诺和诺德的美股盘初涨近1%后转跌，临床试验结果表明，减肥药Wegovy有助于改善受试病患与肥胖症相关的肝脏疾病。（5）能源公司Dominion在分析师电话会议上谈及SMRs协议，核电概念股冲高回落，核电概念股LEU涨超14%后收涨5.51%，Altman投资的OKLO涨超10.1%后收跌3.52%。（6）“特朗普交易”获利回吐，特朗普媒体科技集团（DJT）收跌13.53%。

欧股周五收涨告别三日连跌，普遍涨约1%，但仍连续第二周下跌且多数周跌超1%：

• 泛欧STOXX 600指数收涨1.09%，本周累计下跌1.52%。欧元区STOXX 50指数收涨1.04%，本周累跌1.32%。富时泛欧绩优300指数收涨1.05%，本周累跌1.47%。
• 各板块均上涨，银行板块涨1.68%领涨。丹麦航运巨头马士基涨逾5%，巴克莱和摩根大通均上调该股目标价。
• 德国DAX 30指数收涨0.93%，本周累跌1.07%。法国CAC 40指数收涨0.80%，本周累跌1.18%。荷兰AEX指数收涨1.08%，本周累跌1.69%。意大利富时MIB指数收涨1.15%，本周累跌0.29%。英国富时100指数收涨0.83%，本周累跌0.87%。西班牙IBEX 35指数收涨1.46%，本周累涨0.26%。

美债收益率刷新日低后反弹，两年期美债收益率因非农就业数据公布而暴跌15个基点，但尾盘又转涨近4个基点，10年期美债收益率最终涨超9个基点。欧美国债收益率全周均两位数跃升，其中，两年期英债收益率因英国“秋季预算报告”带来的通胀风险而涨超26个基点：

• 美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨9.32个基点，报4.3776%，逼近7月3日顶部4.4415%，北京时间20:30发布美国非农就业报告后从4.32%附近跳水，快速刷新日低至4.2205%，随后反弹，本周累涨13.56个基点。两年期美债收益率涨3.93个基点，报4.2095%，20:22（距离非农报告出炉不到10分钟）涨至4.2116%，数据发布后从这一水平附近跳水，20:39刷新日低至4.0628%，之后逐步反弹，本周累涨10.29个基点。

• 欧债：尾盘时，10年期德债收益率涨1.6个基点，报2.405%，本周累涨11.4个基点。两年期德债收益率跌3.1个基点，本周累涨13.3个基点。10年期英债收益率跌0.1个基点，报4.445%，本周累涨21.2个基点。两年期英债收益率跌0.7个基点，本周累涨26.5个基点。10年期法债收益率，10年期意债收益率。

美元指数在“非农日”V型反转，重新升破104且抹去周内跌幅，日元升破152后在美股盘中转跌、险守153，本周跌超0.4%。离岸人民币尾盘跌138点险守7.14，全周小幅下挫。瑞士央行降息升温令瑞士法郎跌至十一周低点。英镑为非美货币中唯一收涨，告别前两日因预算案抛售后的颓势，但连跌五周为六年最长。比特币期货本周涨穿7.4万美元后连续两日回吐涨幅，现货下逼6.9万美元：

• 美元：美元指数DXY尾盘涨0.33%，报104.317点，北京时间20:30发布美国非农就业报告后跳水、刷新10月21日以来低点至103.679点，随后收复失地并逐步走高，本周累涨0.06%。彭博美元指数涨0.40%，报1263.87点，20:40也刷新日低至1256.11点，随后反弹，本周累涨0.19%。

• 非美货币：欧元兑美元跌0.46%、报1.0834，本周累涨0.36%，期内持续震荡上行，非农后一度涨至1.0905；英镑兑美元涨0.16%、报1.2920，本周累跌0.31%；美元兑瑞郎涨0.74%、报0.8698，本周累涨0.37%。商品货币对中，澳元兑美元跌0.34%、本周累跌0.66%，纽元兑美元跌0.23%、本周累跌0.22%，美元兑加元涨0.13%至两年最高、本周累涨0.44%。瑞典克朗兑美元跌0.90%、本周累跌1.13%，挪威克朗兑美元跌0.60%、本周累跌0.77%。
• 日元：日元兑美元尾盘跌0.62%，报152.98日元，本周累跌0.43%，但有分析师认为12月日本央行加息可能性抬高。
• 离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元尾盘跌138点，报7.1354元，日内整体交投于7.1146-7.1396元区间，美国非农就业报告发布后曾显著走高。

• 加密货币：市值最大的龙头比特币期货尾盘跌1.20%，报69620.00美元，北京时间22:30（美国非农就业报告发布后）曾刷新日高，本周累涨1.36%，10月29日曾刷新期内高位至74485.00美元。第二大的以太坊期货涨0.46%，报2538.00美元，非农就业报告发布后也曾刷新日高，本周累涨1.64%，10月30日也曾刷新日内高位至2752.00美元。

由于报道称伊朗计划在伊拉克境内还击以色列，加之OPEC+考虑推迟12月增产计划，伊拉克等多国承诺将减产，支撑“非农日”油价一度涨3%，日高时，美油站上71美元，布油上逼75美元，但全周油价累跌超3%。英国天然气周五跌超4.7%，与欧洲基准荷兰天然气全周均跌超11%：

• 美油：WTI 12月原油期货收涨0.23美元，涨幅超过0.33%，报69.49美元/桶。美油全天维持涨势，欧股早盘最高涨近3.2%升破71.40美元，随后回吐多数涨幅，全周累跌3.2%。
• 布油：布伦特1月原油期货收涨0.29美元，涨幅接近0.40%，报73.10美元/桶。布油全天维持涨势，欧股早盘最高涨超2.9%上逼75美元，随后回吐多数涨幅，全周累跌3.9%。
• 消息面上，伊拉克政府确认将减产石油至330万桶/日，以履行对OPEC+减产协议的承诺。俄罗斯和哈萨克斯坦强调了OPEC+在稳定原油市场中的重要性，并确认他们将遵守OPEC+的石油减产协议。美国CFTC数据显示，10月29日当周，WTI原油看涨情绪创九个月新低。
• 天然气：NYMEX 12月天然气期货收跌1.62%，报2.6630美元/百万英热单位。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨0.65%，报38.650欧元/兆瓦时，本周累跌11.25%。ICE英国天然气期货跌4.75%，报98.450便士/千卡，本周累计下跌11.53%。

现货金连续第二日下跌且创8月来最大单周跌幅。伊朗还击以色列的报道，及非农疲软增添降息预期，令现货金一度涨近0.7%，随后投资者获利了结，美元和美债收益率刷新日低后双双反弹施压贵金属，金价冲高回落最低跌近0.4%：

• 黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘微跌0.16%至2744.90美元/盎司，本周累跌0.36%，10月30日曾涨至2801.80美元创历史新高。美股盘前10月非农数据发布后，现货黄金刷新日高涨近0.7%升破2760美元，随后急转直下，午盘后抹去全部涨幅转跌，最低跌近0.4%下逼2730美元。

• 白银：COMEX 12月白银期货尾盘跌0.81%至32.535元美元/盎司，本周累跌3.93%，10月29日曾涨至34.725美元。美股盘前非农数据公布后，现货白银最高涨超1.4%升破33.10美元，美股午盘后最低跌逾1%下逼32.30美元。

• 消息面上，美国CFTC数据显示，10月29日当周，金价看涨情绪降温，钯金净空头创22个月新低，铂金看涨情绪创五年新高。德意志银行分析师Michael Hsueh认为，如果哈里斯获胜，金价可能会短暂下跌，但随后会回升。美元下跌可能增强中国和印度等国购买力，同时经济增长放缓可能促使美国加快降息，从而提振金价。
• 伦敦工业金属：伦铜收涨64美元，涨幅超过0.67%，报9570美元/吨，本周累计下跌超0.33%。COMEX铜期货跌0.44%，报4.3450美元/磅，本周累跌0.50%。伦铝收跌18美元，报2600美元/吨，本周累跌超2.91%。伦锌收涨40美元，涨幅1.32%，报3070美元/吨，本周累跌1.03%。伦铅收涨34美元，涨超1.68%，报2054美元/吨。伦镍收涨226美元，涨约1.44%，报15944美元/吨，本周累跌约1.38%。伦锡收涨511美元，涨约1.64%，报31724美元/吨，本周累涨超1.27%。伦钴收平，报24300美元/吨。

以下为北京时间11月1日23:00以前更新内容

因两场飓风和波音罢工，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万远低于预期，失业率为4.1%符合预期。同时，飓风限制了美国东南部某些地区的生产，美国10月ISM制造业萎缩幅度创15个月最大。分析称，数据很大程序受两场飓风和波音罢工的短暂影响，并不会导致美联储放弃11月降息25个基点。

美联储11月议息会议前的最后一份就业数据，令交易员几乎完全定价11月降息25基点，概率从昨日的94.8%抬升至99.8%。数据公布后，美债收益率直线跳水。美元指数短线走低，支撑非美货币走高。现货金银短线拉升。

另外，欧股股市涨幅扩大。财报利好的亚马逊和英特尔提振市场乐观情绪，投资者买入科技股、芯片股、AI股，美股周五全线上涨：

• 美股三大指数齐涨。标普500指数一度涨近1.2%。与经济周期密切相关的道指一度涨近1.3%。科技股居多的纳指一度涨近1.5%。

• 美股盘初，主要行业ETF普涨，可选消费ETF涨逾2%，半导体ETF涨1.5%，生物科技指数ETF涨1.4%。
• “科技七姐妹”多数上涨。苹果跌近2.5%后跌幅砍半，补缴税百亿拖累盈利转降，本季营收或放缓，郭明錤认为iPhone出货量短期内因Apple Intelligence大幅提升的可能性不大。英伟达一度涨超3.4%，特斯拉一度涨近1.7%。“元宇宙”Meta跌近0.9%后涨近1%。谷歌A跌超1.3%后涨超0.7%。亚马逊一度涨近7.6%，Q3盈利远超预期，云提速增长。微软一度涨超1.5%。
• 芯片股集体回升。费城半导体指数一度涨超2.1%。行业ETF SOXX一度涨逾2%，英伟达两倍做多ETF一度涨超6.7%。迈威尔科技一度涨超8.8%，英特尔一度涨超7.4%，Q3数据中心、AI收入、四季度EPS指引超预期，但杰富瑞将英特尔目标价从28美元下调至25美元。台积电ADR一度涨超4%，而AMD跌超1.9%后跌幅砍半。
• AI概念股普遍上涨。超微电脑跌超8.9%后跌幅收窄，郭明錤表示，超微电脑或将出现高层与董事会大换血，甚至并购。超微竞争对手——戴尔科技一度涨超5.3%。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度涨超5.4%。
• 中概指数小幅回升。纳斯达克金龙中国指数一度涨近1%。热门中概股中，理想汽车一度涨近2.6%，10月交付新车同比增长27.3%至51443辆，董事长李想表示，公司在十月成为首家均价在30万元以上、累计销量超过百万辆的中国豪华汽车品牌，接下来将继续加大在AI领域的研发投入。极氪汽车盘初涨近3.2%后回吐多数涨幅，10月交付同比增长92%至25049辆。小鹏汽车一度涨近4.9%，10月交付量创历史新高。蔚来涨近1.8%后回吐多数涨幅，连续6个月交付量超2万台，10月交付新车20976台。嘉楠科技一度涨近13.8%，而网易一度跌超1.4%。
• 其他重点个股：（1）波音公司一度涨超3.4%，公司与机械师工会就涨薪报价达成共识，工会计划在下周一投票表决新报价。若通过，有望结束持续七周的罢工。（2）花旗将法国兴业银行评级上调至买进，目标价33欧元，即上涨25%。（3）埃克森美孚盘初涨近2.7%回吐几近全部涨幅，第三季度收入及其他收益超出预期。（4）雪佛龙一度涨近4.8%，三季度经调整后EPS优于预期。（5）诺和诺德盘初涨近1%后回吐几近全部涨幅，临床试验结果表明，减肥药Wegovy有助于改善受试病患与肥胖症相关的肝脏疾病。

【以下为22:00以前更新内容】

美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万，美国国债收益率跳水，交易员增加了对11月美联储降息25个基点的押注，但整体变化不大。

11月1日周五，美股高开，道指涨0.46%，纳指涨0.48%，标指涨0.39%。中概股涨跌不一，房多多涨近2%，纳斯达克中国金龙指数涨0.13%。部分明星科技股走高，英特尔涨超3.5%，Q3数据中心收入超预期，计提费用达187亿美元。苹果跌超2%，补缴税百亿拖累盈利转降，本季营收或放缓。

美国2年期国债收益率下行超5bp，现报4.125%；10年期国债收益率下行逾2bp，现报4.261%。

美元跌至日内低点，美元指数现跌近0.1%报103.9。

欧股集体上涨，欧洲斯托克50指数涨0.9%。

亚洲股市普遍下挫，日股领跌，日经225指数收跌2.63%，日内一度下破38000点。科技股的跌势拖累股市整体表现，尤其在半导体行业，东京电子跌近4%，SK海力士跌超3%，台积电在台股重新开市后下跌。

日本央行维持基准利率不变，日元兑美元昨日一度上涨1%，今日日元小幅下跌0.15%。

大宗商品方面，中东紧张局势可能升级，WTI原油、布伦特原油涨近2%。现货黄金走高，日内涨0.78%，报2770.7。

以下是详细数据：

美股高开，道指涨0.46%，纳指涨0.48%，标指涨0.39%。

中概股涨跌不一，房多多涨近2%，纳斯达克中国金龙指数涨0.13%。

部分明星科技股走高，英特尔涨超3.5%，Q3数据中心收入超预期，计提费用达187亿美元。苹果跌超2%，补缴税百亿拖累盈利转降，本季营收或放缓。

亚马逊涨超6%，Q3盈利远超预期，云提速增长。雪佛龙涨逾2%，三季度经调整后EPS优于预期。

美国非农等数据公布后，美国国债收益率跳水。美国2年期国债收益率下行超5bp，现报4.125%；10年期国债收益率下行逾2bp，现报4.261%。

美元指数短线走低，日内跌0.1%。

黄金短线走高，日内涨0.78%，报2770.7。

石油上行，布油、美油双双涨超2%。

美元指数短线走低，现跌近0.1%报103.9。

昨日日本央行维持基准利率不变，日本央行行长表示，货币市场对经济产生了重大影响，并指出未来几个月可能再次加息。美元兑日元现涨0.15%报152.27。