华见早安之声
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市场概述
美国新财长敲定，中东局势缓和。资金持续流出科技股、轮转入周期股，道指和小盘股创新高，道指涨超400点，罗素小盘股一度涨2.5%，标普500创盘中新高后涨幅收窄，纳指涨1%后盘中一度转跌、最终仍小幅收涨。英伟达跌超4%至三周最低。
中概指数小幅上涨，蔚来跌3.5%，阿里巴巴涨约3%。
美国新财长提名安抚市场，美债收益率两位数大幅跳水，美元一度跌1%，脱离两年高位，黄金跌超3%，止步五连涨，比特币获利了结，跌穿9.4万美元。
中东局势缓和，油价大跌约3%。
亚洲时段，A股三大指数收跌，小盘、红利领涨，万得微盘股指数涨3%，国债期货集体上涨，集运指数跌停。
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要闻
美法官称将撤销对特朗普涉嫌干预2020年选举的指控。特朗普团队正准备大型能源计划，促进天然气出口和石油钻探，上任首日即推出。
“美提名财长”首度表态：政策重点将是兑现减税承诺，将重点推进关税政策并削减开支，同时“保持美元作为全球储备货币的地位”。
未来美国商务部长旗下公司被爆持股Tether，推进比特币贷款项目。
美银：AI交易已经变了，英伟达不再是焦点了。报道称亚马逊正部署10万颗二代自研芯片，挑战行业垄断，剑指英伟达。
加州购买电动车补贴方案将特斯拉排除在外。
MSTR CEO谈被做空：香橼不懂MSTR相对于比特币的溢价来自哪里。冲10万美元未果，比特币跌穿9.4万，MSTR受华尔街两机构力捧。
以媒称以色列安全内阁将开会批准与黎真主党停火协议，黄金原油重挫。
市场收报
美股：道指涨0.99%，标普500指数涨0.3%，纳斯达克涨0.27%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.06%。德国DAX 30指数收涨0.43%。法国CAC 40指数收涨0.03%。英国富时100指数收涨0.36%。
A股：沪指跌0.1%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.02%。
债市：美国10年期基准国债收益率跌13.09个基点，报4.2692%。两年期美债收益率跌10.66个基点，刷新日低至4.2664%。
商品：WTI 1月原油期货收跌2.30美元，跌幅3.23%，报68.94美元/桶。布伦特1月原油期货收跌2.16美元，跌幅2.87%，报73.01美元/桶。COMEX黄金期货跌3.13%，报2627.40美元/盎司。COMEX白银期货跌3.09%，报30.370美元/盎司。伦锌收涨超1.8%，伦镍和伦铝也至少涨约1.1%。
要闻详情
全球重磅
美法官称将撤销对特朗普涉嫌干预2020年选举的指控。据央视新闻，美国特别检察官杰克·史密斯表示，他将放弃对当选总统特朗普涉嫌干预2020年美国大选的指控，并将在向法官提交的法庭文件中寻求撤销此案。史密斯表示，美国司法部的立场是，根据美国宪法要求，需在被告就职前撤销此案。
特朗普团队正准备大型能源计划，促进天然气出口和石油钻探，上任首日即推出！特朗普的能源计划包括批准新的液化天然气项目出口许可证、加速美国海岸和联邦土地上的石油钻探，并废除一系列由前总统拜登所推行的气候立法和环保规定。
“美提名财长”首度表态：政策重点将是兑现减税承诺，将重点推进关税政策并削减开支，同时“保持美元作为全球储备货币的地位”。
- 贝森特获财长提名，美元跌、美债涨，比特币走低。分析认为，贝森特将打开“姆努钦2.0”时代，姆努钦无法阻止所有的关税政策，但他知道红线在哪里，并确保了美债市场的平稳运行。市场预计，新政府的财政政策将采取循序渐进的方式，分阶段实施关税政策，而非特朗普竞选时承诺的那么激进。
未来美国商务部长旗下公司被爆持股Tether，推进比特币贷款项目。卢特尼克创立并任CEO的金融服务公司Cantor去年达成协议持有Tether 5%的股权，当时价值高达6亿美元；Tether面临美国司法部的违反制裁和洗钱法规调查，其老板称，卢特尼克将试图利用他的政治影响力化解Tether面临的威胁；Cantor还在考虑接受Tether支持，用于最初20亿美元的比特币抵押贷款项目。
美银：AI交易已经变了，英伟达不再是焦点了。美银认为，市场焦点已经进入AI受益交易的第二阶段——软件股与Agentic AI，随着软件“AI时刻”到来，其货币化预计将在2025年开始，并在2026年随着企业采用加速而变得具有意义。
报道称亚马逊正部署10万颗二代自研芯片，挑战行业垄断，剑指英伟达！目前，亚马逊的Trainium2芯片已开始在数据中心部署，预计很快将在包括俄亥俄州在内的多个核心数据中心全面推广。相比上一代产品，其性能提高了四倍，内存容量增加了三倍，且在能效和成本上具备显著优势。
加州购买电动车补贴方案将特斯拉排除在外。加州计划，如果特朗普明年上任后取消联邦政府的补贴，加州就对当地的电动汽车买家提供州政府的补贴，但补贴将特斯拉受欢迎的电动汽车车型排除在外，要给更多汽车制造商扎根创造市场条件。
MSTR CEO谈被做空：香橼不懂MSTR相对于比特币的溢价来自哪里。Michael Saylor表示，公司在通过波动性交易盈利的同时，还通过ATM操作加杠杆，因此只要比特币还在涨，公司就依然可以赚到钱，这是做空者忽视的一个重要盈利点。“按照80%的比特币价差计算，30亿美元的ATM融资10年内可以带来每股125美元的收益。”
冲10万美元未果，比特币跌穿9.4万，MSTR受华尔街两机构力捧。比特币获利了结情绪浓烈，延续周末的下跌。消息面上，贝森特获美国财长提名，投资者预计他会优先考虑经济和市场稳定，这令美元和比特币下跌、美债涨。币圈同日也有好的消息：华尔街准备推出新一代加密货币相关ETF，迎合各类投资者口味，此外“比特币持仓大户”MSTR受Bernstein等大幅提高目标价，MSTR高开，但最终收跌超4%。
以媒称以色列安全内阁将开会批准与黎真主党停火协议，黄金原油重挫。
国内宏观
中国央行11月缩量平价续作9000亿元MLF。11月有1.45万亿元MLF到期，本次MLF操作净回笼资金5500亿元人民币。
中国人民银行等九部门联合召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议。会议指出，有关政策出台以来，各地方、各部门、各金融机构健全工作机制，加强协同配合，细化工作措施，加快实现清单内企业和项目融资对接“全覆盖”，贷款签约和投放规模不断扩大，政策落实取得阶段性成效。截至11月15日，银行累计与1737个企业和项目签订贷款合同近4000亿元，有力支持了初创期、成长期科技型企业首贷和重点领域大规模设备更新。
十二部门：推动基于5G的智能机器人、智能移动终端、云设备等研发应用。《方案》提出，推动“5G上车”，鼓励汽车前装5G通信模块，助力智能网联汽车智驾、智舱提质升级。加速5G新通话、裸眼3D、云手机、5G消息等应用创新，实现5G新通话用户规模突破1亿。
美加施压下，墨西哥要替代中国零部件？专家：美方做法威胁全球产供链安全稳定。据环球时报，美加对墨西哥不断施压，墨西哥政府日前表示已制订一项计划，从生产链中移除中国产零部件。专家表示，美国不断扩大与中国脱钩断链，这不利于中国，不利于墨西哥，最终也会损害美国利益。
国内公司
发现1000吨储量金矿？近8万股民狂欢，湖南黄金：矿不全是我的，储量不确定。湖南黄金表示，万古金矿田发现黄金资源，后续有望注入上市公司。目前湖南黄金集团与平江县人民政府共同组建的省属国有企业湖南黄金天岳已完成对大源金矿等7家矿企的整合。这意味着，湖南黄金天岳掌握着万古矿区大部分采矿权和探矿权。
海外宏观
重演2021年，比特币领衔风险资产暴涨，美股怕的是“明年复刻2022年大跌”。当前，10年期美债收益率约为4.43%，远高于2021年12月的1.5%。分析认为，当前更高的借贷成本提高了市场风险，如果企业盈利未能达到预期，或者特朗普未能兑现创建国家比特币储备的承诺，股市和比特币可能会陷入困境。
- “买出”史上最支持加密货币的美国国会，币圈怎么做到的？通过超2.45亿美元的资金投放、支持近300名加密货币支持者在参众两院就职、并削弱反对派的力量，加密货币正在悄然扩大在未来几年的政治影响力。
“川普2.0”三种结果下的美股、美元与黄金走向。美银美林认为，在最佳情景下，美国GDP增速超过3%，美元略强势、金价较低；在较差情景下，激进的关税政策将冲击全球贸易、加剧美国衰退风险，美股大幅下跌；在尾部风险情景下，美国经济陷入滞胀，美元全面走软，黄金和加密货币受益。
日本再提大规模刺激计划，提高所得税门槛，市场对12月加息越来越相信。日本个人所得税的起征点将从现有的6640美元大幅提高至11500美元，分析认为，这一举措将为日本经济注入更多可支配收入，缓解人口萎缩、老龄化等长期压力。但也有反对者认为，这是一种鲁莽的财政扩张，可能导致收入不平等加剧，还可能引发通胀快速增长，或为12月加息打开大门。
高盛重磅展望2025年日本：通胀迈过关键关口，日股下轮牛市靠的是盈利！高盛认为，良性“工资-价格螺旋”已经出现，可持续通胀将支持日本央行明年进行两次25基点的加息。明年日本实际GDP增速将达到1.2%，消费、出口、资本支出均有望保持扩张态势。对于日股，高盛预计，企业盈利增长驱动下，未来一年Topix指数还有14%的上涨空间，有望站上3100点。
瑞银：为避开淡季压力，OPEC+大概率宣布将减产计划延到明年3月底。瑞银预测，OPEC+可能在2027年中期取消减产，届时非OPEC+的供应增长（如美国和拉丁美洲）可能会放缓，预计2025年布油价格或围绕75美元波动。另外，OPEC+把12月1日的石油政策会议改成网上会议，这是该组织连续第三次调整会议形式。
海外公司
巴菲特发长文，又捐11亿美元股票，指定三名慈善事业受托人，反对财富世袭。巴菲特将把1600股A类股转换为2,400,000股B类股，以便将B类股捐赠给由他子女控制的四个家族基金会。他在信中还表示，考虑到他作为一名出生于上世纪30年代的美国白人男性，无论是地理位置还是社会地位，他“很早就”确信自己会变得富有。
AI Agent再迎一巨头，谷歌重磅发力AI Agent，商用大爆发！谷歌云将提供从AI Agent的开发、部署到应用一站式商用生态，并还发布了AI Agent市场，用户可以在AI Agent市场中快速找到想要的AI Agent，极大简化了客户的选择和部署流程，新客户可以获得300美元的免费信用额度，来体验选中的产品。
吴恩达最新演讲——AI四大趋势。吴恩达指出四大AI趋势：加速的生成式工作流；为工具优化的大模型，具备执行操作的能力；非结构化数据工程的重要性提升：文本、图像和视频数据的处理能力变得至关重要；图像处理革命即将到来：图像处理技术的发展将为更多企业带来新的应用机会。
拜登政府据称将和英特尔敲定80亿美元芯片法案拨款。特朗普质疑芯片法案补贴方式后，媒体称，商务部的目标是特朗普上台前尽可能多地完成拨款协议；考虑到英特尔推迟了俄亥俄州晶圆厂相关投资、以及自身技术路线图和客户需求，拜登政府计划将最初公布的85亿美元拨款缩减5亿美元。
行业/概念
1、AI情感陪伴：太平洋证券指出，在情感陪伴场景，相关AI应用有望随底层模型长期记忆、情感计算等能力发展实现访问量及MAU提升。并且，与实体玩具相结合拓宽情感陪伴形式，有望进一步打开市场空间。
2、液冷：中泰证券指出，在AI算力高需求推动下，数据中心单机柜散热压力显著增长，液冷作为最优技术路线，应有比例有望快速提升，行业将迎来高速发展期。预计2027年国内液冷数据中心市场有望突破千亿元，2023-2027年CAGR高达76%。
3、航空煤油：德邦证券指出，受国内UCO出口退税、反倾销下一/二代生物柴油缺乏出口订单等多种因素影响，当前国内UCO主要出口美国、新加坡等地区。据国家税务总局官网，UCO出口退税于11月15日正式宣告取消。UCO出口利润和需求减少预期下，UCO出口订单提价，国内订单下调报价。若国内UCO采购价持续下行，叠加25年欧盟SAF需求放量，SAF企业增厚收益可观。
4、新能源车：欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格表示，欧盟在有关中国电动汽车的关税争端中有望达成协议。广发证券指出，中欧若最终达成贸易协议，将是智驾产业链明显的边际改善。
今日要闻前瞻
美联储公布11月货币政策会议纪要。
美国10月新屋销售。
美国9月S&P/CS 20座大城市房价指数。
<全文完>
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