随着全球科技盛宴2025 CES全球消费电子展即将揭开帷幕，AI的浪潮持续涌动。
今年的CES 2025将于1月7-10日在美国拉斯维加斯璀璨举行，预计将吸引超过130000名参会者。
12月30日，华福证券分析师杨钟、詹小瑁发布报告称，AI终端落地将成为本次展会的核心主题，今年将围绕AI底层技术革新的加速及AI应用落地场景深度探讨，AI加持下的创新产品将密集推出。
AI或驱动半导体市场增长近20%
日前，市调机构Omdia在报告中指出，在市场对AI和相关半导体元件的强劲需求下，2024年前三季度的半导体总收入较去年同期增长了26%，增长1020亿美元。这轮浪潮中，英伟达和SK海力士受益匪浅，分别通过明星产品GPU和高带宽内存HBM实现收入翻番。
据媒体援引富士康母公司鸿海董事长刘扬伟的话报道称，2025年AI服务器出货量将超过2024年。鸿海将维持原先出货计划，英伟达GB200服务器将于12月小量出货。TechInsights机构表示，随着AI的兴起，特别是在机器学习和深度学习等数据密集型应用中，对高带宽内存（HBM）的需求空前高涨。预计2025年HBM出货量将同比增长70%。
与此同时，台积电也在积极布局。12月26日，中国台湾嘉义县县长翁章梁在演讲时提到，台积电先进封装厂CoWoS进驻嘉义科学园区，2028年两座厂将开始量产。与此同时，台积电持续扩大投资高雄，规划于P3厂房东侧土地接续启动扩建计划。依据台积电扩建计画内容，P4、P5厂预计2025年启动建筑规划。
Omdia高级分析师Cliff Leimbach表示：
“对人工智能的高需求将使2024年成为创纪录的一年。2024 年前三个季度的半导体收入约为4940亿美元，已经超过了2020年全年的总收入。”
还有市场研究机构预计，得益于AI创新、 功率半导体和先进封装技术的引领，今年全球半导体市场的规模将同比增长19%达近6269亿美元，较去年强势反弹。
全球近六成消费者明年拟换AI手机
随着消费者对AI功能手机的兴趣日渐浓厚，或预示着生成式 AI（Gen AI）手机的普及浪潮即将到来。
据研调机构Counterpoint Research的最新调查显示，全球近六成消费者计划在2025年9月前购买支持生成式AI的智能型手机。
报告指出，在超过25000名受访者中，32%的人表示了解Gen AI，主要通过聊天机器人和搜索引擎，其中北美地区认知度最高 (72%)，日本最低 (7%)，约73%的受访者是透过智能型手机接触生成式AI技术，以Z世代用户最为普及。
AI+产品亮相CES将掀起创新浪潮
本次CES大会众多科技硬件、智能出行等品牌将带来AI加持下的创新产品，三星、LG 等品牌都已为本次展会制定了以AI为中心的议程。华福证券表示，AI手机、AIAR、AI眼镜、AIAIoT等AI+产品的亮相将掀起创新浪潮。报告还对各终端领域的看点进行了系统梳理：
芯片巨头逐鹿：英伟达将正式发布新一代GeForce RTX 50系列显卡，AMD、英特尔也将在大会期间发布新品。
PC：联想将发布搭载14英寸“卷轴屏”的ThinkBook Plus Gen 6 Rollable等多款新品，华硕、ROG 等 PC 品牌也将推出新品。
可穿戴：XREAL、Shokz 韶音、倍思、绿联、Anker、徕芬等品牌均会在CES 2025上登场。其中，Vuzix将展示最新Micro LED全彩AR智能眼镜设计；莫界的轻量型全彩 AR+AI眼镜设计方案将亮相；大朋将展示XR创新成果及AI眼镜新品。
智能家居：三星、LG、亚马逊智能设备等将在CES 2025展示人工智能在家庭场景中应用，并展示AI打通下的全屋智慧家庭生态。
汽车：围绕智能化与电动化的智能产品和全新操作系统将密集亮相。宝马、本田、铃木汽车等公司将在现场发布智能座舱、自动驾驶等技术和产品。其中，宝马将首发新世代超感智能座舱，涵盖了视平线全景显示、3D 抬头显示、超感智控方向盘和向心中控四项新技术；大陆集团将展示一款具有生物识别交互功能的智能产品。
面板：创新显示技术密集落地，TCL 将重点展示最新一代 Mini LED大屏显示技术及全球最大尺寸QD-Mini LED电视；海信将展示通过最新AI技术应用升级为 ULED AI 画质平台的海信 ULED 系列产品，以及发布Mini LED电视及医疗显示器。
另外，从上周（1223-1227）电子行业的市场表现上看，当周整体电子行业估值高于近一年、三年、五年平均值水平。细分领域上，消费电子、电子化学品、元件、其他电子、光学光电子和半导体板块PE分别为30.79、56.85、39.81、63.54、57.19 和 92.65。华福证券维持了对电子行业“强于大市”的评级。
